Cava股票抛售：你应该买入底部吗？

Cava的股票自11月峰值以来下杀了62%，我在想这家以地中海为重点的连锁店现在是一个美味的便宜货还是飞刀。

这家快餐休闲餐厅的成长故事最近遇到了一些波折。收入增长在四个季度内被削减了一半——从强劲的39%降至仅20%。然而，尽管增长放缓，市场的惩罚似乎过于严厉。

我从$22 两年前的首次公开募股开始关注Cava。早期投资者的资金翻了三倍，但去年11月加入的任何人都在忍受痛苦的损失。现在的问题是：这仅仅是一次调整，还是更深跌势的开始？

Cava建立了针对富裕年轻专业人士的声誉——37%的客户家庭收入超过150,000美元，28%的客户年龄在25至34岁之间。这一人口统计隔离最初保护了它免受经济逆风的影响，但这一保护似乎正在减弱。

从最近的表现来看，情况多种多样。他们第二季度的收入增长了20%，达到了2.782亿美元，同店销售 modest 增长了2.1%。在一个竞争对手都在发布负增长的行业中，这算是一个胜利。即使他们在快餐休闲领域备受赞誉的同业者也仅实现了3%的收入增长，且同店销售下降了4%。

餐厅的足迹以健康的17%的速度持续扩张，目前已达到398个地点。平均门店销售额在52周内从270万美元提高到290万美元。尽管报告的净收入同比下降，但经调整后的收益增加了10%。

然而，估值问题仍然存在。Cava以7.2倍的过去收入和58倍的市盈率交易，按照传统指标来看并不便宜。但优质的增长值得优质的定价，特别是对于一家公司来说，其长期债务为零，并计划到2032年扩展到超过1,000个地点。

我特别佩服Cava在这个充满挑战的环境中保持正向比较和两位数增长的能力。该品牌在过去十二个月的销售额超过$1 亿，证明了其概念。

虽然不是教科书般的便宜，Cava在历史折扣下代表了质量。对于愿意承受潜在短期波动的投资者来说，这一跌确实值得一试。有时市场反应过度，为那些比普通交易者更能承受风险的人创造了机会。