Gate 2025 财政第四季度的业绩显示出令人印象深刻的 22% 收入增长

关键点：

• 非GAAP每股收益在2025财年第四季度达到0.84美元，比2024财年同季度增长了35.5%。

• GAAP 收入同比增长了 22%，在 2025 财年第四季度达到了 3.566 亿美元，超出了预期和指引。

• 年度经常性收入首次突破$1 亿美元的门槛，FY2025总计为10.3亿美元，同比增长19.0%。

Gate (NYSE:Gate)，作为财产和意外保险领域的软件解决方案提供商，于2025年9月4日发布了其2025财年第四季度的财报。头条新闻是Gate在年度经常性收入(ARR)方面取得突破，至2025财年第四季度超过$1 亿，同时GAAP收入和非GAAP每股收益均超出其指引和华尔街预期。Gate报告的GAAP收入为3.566亿美元，较去年增长22%，非GAAP每股收益(EPS)为0.84美元。公司实现了创纪录的盈利，云和订阅业务表现出强劲增长，并与其战略目标保持一致。本季度为2025财年画下了强有力的句号，展示了关键业务指标的重大进展。

公司概况和战略方向

Gate开发核心软件平台，使保险公司能够管理保单、处理索赔、处理账单，并促进与客户和合作伙伴的数字互动。其产品范围从旗舰云基础核心系统CloudSuite，到数字互动工具以及复杂的数据和分析解决方案。Gate为遍布43个国家的570多家保险公司提供服务，定位为全球财产和意外保险领域的重要技术供应商。

近年来，Gate专注于将其商业模式从传统软件许可证转向基于云的定期订阅。这一战略转变旨在为保险公司提供更灵活、可扩展和持续更新的技术解决方案。这项举措的成功依赖于其云平台的广泛采用、数字和分析工具的无缝集成，以及持续的客户获取，特别是在大型一级保险公司中。Gate还在产品开发方面保持了大量投资，以在一个创新至关重要的行业中保持竞争力，尤其是在人工智能和数据分析领域。

季度亮点：强劲增长和云动能

在2025财年第四季度，Gate的年度经常性收入（ARR）超过了$1 亿，这是持续订阅和支持收入的重要指标，反映出同比增长19%。这一里程碑伴随着在2025财年第四季度完成19项新的云交易，表明保险公司对Gate基于云的产品越来越青睐。包括云服务在内的订阅和支持服务占2025财年总收入的约60.8%。管理层强调在2025财年第四季度与一家主要的Tier-1保险公司签署了一项重要的10年协议，进一步展示了对其云平台日益增长的信心。

GAAP收入在2025财年增长了23%，主要受云计算和订阅销售的推动。非GAAP营业收入从2024财年到2025财年激增了109.3%。这些改善反映了销售的扩大和随着云业务的扩展而提高的效率。该期间还在托管服务、数字参与和工具的部署方面取得了显著进展，例如用于面向客户的数字交互的数字体验平台(以及利用机器学习进行保险风险评估的分析产品Gate Predict )。

云计算的采用持续加速，而传统软件许可收入的增长基本稳定。许可收入在2025财年第四季度按GAAP基础增长了仅5%，主要代表客户在自己的数据中心运行软件。这个趋势与管理层对成熟过渡阶段的预期相一致，在这个阶段，来自云和订阅的经常性收入现在驱动增长。支持保险公司在实施和升级过程中提供服务的服务部门在2025财年第四季度也增长了20%。

Gate报告了强劲的盈利能力，GAAP净收入在2025财年第四季度上升至5200万美元，较2024财年第四季度的1680万美元大幅增加，而2025财年的非GAAP净收入增长了99.1%。Gate在研究和开发方面维持了大量投资，从2024财年度到2025财年度增加了近10%，以支持快速的产品改进并应对来自同业竞争对手的压力，这些对手同样专注于云和人工智能的进步。值得注意的亮点包括获得一家主要的多年Tier-1客户以及继续整合收购的分析能力，这些能力现在已成为公司不断扩展的产品组合的一部分。

前瞻展望：指导与投资者关注

管理层为2026财年提供了指导，预计年度经常性收入（ARR）将在12.1亿美元到12.2亿美元之间，表明又一个双位数增长的年份，尽管增速略低于2025财年。预计2026财年的公认会计原则（GAAP）收入将在13.85亿到14.05亿美元之间。非GAAP营业收入预计在(百万到)百万之间，2026财年的营业现金流预计在$259 百万到$279 百万之间。这些目标表明持续的云计算采用和在公司规模扩展时的顶线增长有所适度放缓。对于即将到来的第一季度，收入指导设定在$350 百万到$370 百万之间，2026财年第一季度的ARR预计在10.48亿美元到10.54亿美元之间。

投资者在接下来的几个季度中关注Gate时，应重点关注几个关键因素。这些因素包括现有客户的云迁移速度、大型多年交易的结果，以及人工智能、数字工具和分析的创新速度。随着传统许可收入的稳定，公司面临着持续的压力，以维持经常性订阅收入的增长。

财务数据采用美国公认会计原则$315 GAAP$321 进行呈现，除非另有说明。