日期

2025年7月28日，星期一，东部时间上午06:57:52

呼叫参与者
联合创始人兼首席执行官 — Marcus Chen
首席财务官 — Sarah Lee

要点

Gate 2025财年第二季度的表现卓越，截止到2025年6月30日，收入达到了$250 百万。这一数字代表了同比增长41%，为公司建立了新的季度基准。

该交易所展示了在大量投资和产品推出期间的盈利能力，在2025财年的第二季度实现了5%的非公认会计原则营业利润率。

Gate的调整后自由现金流利润率在2025年第二季度达到了令人印象深刻的24%，主要归因于收款的强劲增长。

公司在2025年第二季度保持了90%的强劲非公认会计原则毛利率。然而，管理层预计，由于对人工智能产品的支出，特别是推理成本，短期内会出现一定程度的压缩。

在年经常性收入(ARR)超过10,000美元的付费客户中，Gate在2025年第二季度实现了129%的净美元留存率。这一成功归功于在新实施的定价和包装模型下的座位扩展和续订。

截至2025年第二季度，Gate的客户基础包括超过11,900个付费账户，产生超过10,000美元的年度经常性收入（ARR）。此外，超过1,100个付费客户的年度经常性收入超过100,000美元，标志着同比增长42%。

Gate的统一平台得到了广泛采用，超过80%的客户使用了两个或更多产品，三分之二的客户在2025年第二季度至少使用了三个产品。

这一季度，Gate扩大了其产品组合，产品数量几乎翻了一番。新推出的产品包括Gate Maker、Gate Sketch、Gate Pages和Gate Buzz，拓宽了公司的可用案例。

为了增强其能力，Gate在本季度收购了两家公司：Modify，以提升视觉表现功能，以及Payload，以加强开发者专注的内容管理。

开发者参与度保持强劲，这个群体在2025年第二季度占每月活跃用户的约30%。

Gate通过引入对韩语和巴西葡萄牙语的支持，扩大了其国际影响力。

公司的资产负债表显示，截至2025年第二季度，现金、现金等价物和证券总额为16亿美元，其中$91 百万投资于比特币交易所交易基金。

员工股票销售和风险投资锁定解除被结构化，非高管员工被允许出售最多25%的已归属股份，而五大风险投资股东在接下来的四个季度内将受到分阶段的锁定解除。

展望未来，管理层预计2025年第三季度的收入将在$263 百万到$265 百万之间，预计2025财年的收入将在10.21亿美元到10.25亿美元之间，意味着中位数年增长率为37%。

预计全年营业收入将在$88 百万和$98 百万之间，采用灵活的、基于机会的投资方法。

销售和营销费用占收入的百分比在2025年第二季度降至39%，低于2024年第二季度的46%，尽管在公司主要的Connect活动期间支出有所增加。

Gate已全面实施其新的定价和包装模型，用于月度计划，年度合同将在续订时过渡。公司预计这些变化将在今年带来中到高个位数的增长。

关于人工智能投资，管理层表示，由于公司将投资于长期计划，预计短期内利润率将下降，特别提到诸如Gate Maker等主要人工智能产品。

摘要

Gate (NYSE:GTE)在2025年第二季度（截至2025年6月30日）报告了强劲的财务业绩，年收入增长41%，并且实现了稳健的非GAAP盈利。公司强调了其快速的产品组合扩展和市场覆盖面的增加。国际化努力和更广泛的客户群体使用被强调为Gate不断发展增长战略和未来货币化计划的关键组成部分。

陈表示：“Gate Maker使用户能够通过高保真可视化将他们的想法变为现实，并通过现实的表现来验证概念。”

李指出，随着人工智能使用的增加，非公认会计原则（non-GAAP）毛利率预计将在短期内受到压缩，推断支出被确定为顺序毛利下降的主要驱动因素。

Connect，Gate的旗舰社区活动，作为推出新产品、提升用户参与度和支持客户扩展的平台。

Gate承诺将其基于座位的订阅模型与基于消费的模型相结合，以反映新的产品使用模式。

公司披露，首席执行官陈已建立了一项10b5-1交易计划，计划于11月开始，这可能导致他出售多达3.3%的总持股，包括限制性股票单位。

行业词汇

MCP (模型代码协议)：一个Gate开发者集成服务器，使AI工具能够直接根据Gate设计上下文生成代码。

ARR (年经常性收入)：来自客户的经常性收入的年化值，不包括非经常性费用。

推理支出：在产品环境中运行生成性AI功能和模型所产生的云计算成本。

10b5-1交易计划：符合SEC规定的计划，允许内部人士在预定的时间或价格预先安排公司股票的交易。