博通首席执行官霍克·谭刚刚为英伟达股票投资者带来了令人难以置信的消息

关键点

• 博通第三季度的业绩超出华尔街预期，并上调了指导意见
• 人工智能的实施不断进行，确认这项技术不仅仅是炒作
• 英伟达的92%的市场份额使其能够完美地利用这一趋势

我对英伟达的迅猛崛起既感到惊叹又充满怀疑。在股价将公司推向前所未有的$4 万亿市值之后，我不禁开始思考：这位人工智能的宠儿是不是飞得太高了？许多投资者也担心我们正在目睹另一个即将破裂的科技泡沫。

然后霍克·坦带着博通的季度报告出现，基本上告诉我们大家冷静下来——人工智能的采用并没有放缓；实际上，它在加速。

数字不会说谎。博通报告的收入创下了159.5亿美元的记录，同比增长22%，而AI特定收入激增63%，达到了52亿美元。这标志着他们连续第十个季度实现了AI驱动的增长。自由现金流跃升47%，达到$7 亿美元。这些不是趋势消退的迹象。

令我真正感兴趣的是关于一位新的“合格客户”加入博通现有的三家超大规模客户的消息。这位神秘的新参与者已经订购了定制的AI加速器，帮助博通的积压订单达到了惊人的$110 亿。

更具说明性的是谭的修订展望。最初他预计2026年的增长将与2025年的表现相似，但现在他预计增长将加速。董事会决定将他的任期延长至至少2030年，这充分表明了他们对这一发展轨迹的信心。

对于Nvidia的投资者来说，这一验证恰逢其时。黄仁勋预测，到2030年，人工智能驱动的数据中心支出将达到3-4万亿美元，这在他提出时似乎是幻想。现在，随着博通报告称现有的大规模客户正在增加他们已经庞大的资本支出，黄的预测看起来越来越可信。

市场传言称人工智能的实施正在放缓，这与行业领袖的实际数据相矛盾。尽管自2023年初以来，英伟达的股价飙升了1,070%，但其27的前瞻市盈率对于预计在本财政年度实现58%收入增长的公司来说，似乎显得非常合理。

我见过足够多的技术周期，因此保持谨慎，但证据表明Nvidia在人工智能领域的主导地位并非海市蜃楼。随着GPU需求持续超过供应，人工智能正在超越超大规模数据中心，这一轮似乎远未结束。