加密货币之弧

我又带着受彼得·蒂尔启发的混搭回来了。作为一个自封的蒂尔学信徒，我经常通过《从零到一》这本经典书籍的视角来思考未来。蒂尔的框架非常灵活，可以帮助我们剖析各种想法、趋势和动向。然而，有时它更像是维特根斯坦的尺子——它的可靠性在很大程度上取决于视角——而不是一个始终清晰的视角。

作为加密货币投资者，我经常分析故事来更好地把握机会。随着我们行业处于一个转折点，准备关闭新兴技术市场的套利差距，我发现自己在思考如何发掘和激发更优秀的想法和产品。

透过蒂尔的视角，我看到加密货币时间线的发展：从比特币早期的明确乐观，到Web3宏伟愿景的不明确乐观——以金融作为杀手级应用——接着是模因币赌场时代的不明确悲观，现在则是对监管明晰的战略性屈服，感觉像是明确悲观。

这段旅程从密码朋克理想开始，经历了创业狂热，走向了衰落，最终走向了标准化。

这种弧线是否贯穿各种趋势？一种革命性的想法，一旦部分验证，就会变成被炒作的灵丹妙药。当它未能达到高期望时，它会被咒骂，最终沦为了现状。革命并没有完全实现，但我们仍然在Gartner的炒作周期中进行令人满意的循环（对一些人来说）。

在加密货币领域，大幅波动的价格掩盖了宏大的炒作周期。每一个加密货币周期——比特币、承诺构建世界计算机的ICO、DeFi、热门币，以及现在的监管和传统金融整合——似乎都是更大模式的分形。现在，我们正处于“幻灭的低谷”阶段。卡洛塔·佩雷斯的技术飞跃框架我们正处在转折点。

Web3承诺通过链上、去中心化和代币化来加速Web2的利润。然而，Web2或Web3并不是一个地方——它不是一个独立的“东西”。正如我几年前所指出的，它更好地被理解为“用户偏好”，而今天，这种偏好仍然是一种小众。如果你不断地引用旧事物来解释新事物，那么你并没有在构建真正新颖的东西。

加密货币不再是一个边界市场，但在这个现在已经建立的领域的边界仍然存在机会。在这个成熟阶段，最大的收益来自哪里？直觉上，它们来自成长阶段或后来者优势。

值得注意的是，中心化交易所曾是明确的乐观主义者，支持加密货币的采用，现在已经变成了悲观主义者，现在专注于捍卫他们的市场份额，而不是推动链上采用。

成功的交易，以及L1s，为投资者带来了最好的回报。出乎意料地，最具竞争力的景观——乐观主义褪去，变得务实——带来了最大的成功。

这是否意味着已经没有秘密可揭示了？我相信还有，今天的秘密是昨天的教训。我们建立了许多创新的、有价值的公司或网络吗？

低挂的果实已经被摘走了，大多数项目要么模仿以往的东西，要么重新混合以假装原创。太多的解决方案追逐不存在的问题，而其他一些则简单地旨在在链上复制传统金融。

加密货币是一种固有的修正力量，它未能实现革命。今天它与一个核心（也许是虚假的）困境作斗争：“你想要正确，还是想要赚钱？”换句话说，你愿意以老政权愿意支付的代价出卖自己吗？厌倦了在模因币赌场哭泣的革命者们越来越多地接受这一提议。

构建无限的东西，建造者认为用户“应该想要”的（不，人们不想拥有他们的数据），而中心化提供商的明显成功导致了当前的僵局。在加密货币领域，几乎不可能找到绝对的乐观主义者，但在这“几乎不可能”中蕴藏着您投资的机会。

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