川普任內的EUR/USD – 2025年匯率是漲還是下跌?投資建議

隨着商人老特重新擔任美麗國總統,EUR/USD交易所匯率在未來幾年可能會出現令人着迷的波動。從老特的第一次總統任期(2016-2020)中,我們知道他偏愛有利於商業的經濟政策。在疫情襲來之前,老特讓美麗國經濟表現得異常良好,這應該會增強美元。

然而川普本人多次表示,他更傾向於一個較弱的USD,因爲這有利於美麗國的出口和貿易平衡。在他第一任期內,他不斷施壓联准会去削弱美元。

從圖表來看,這些對立的力量似乎達成了平衡——EUR/USD在2020年初收盤時略低於川普在2016年首次當選時的水平。接下來的四年會遵循類似的模式,還是我們現在處於一個完全不同的局面?

川普遠不是影響EUR/USD的唯一因素。與所有貨幣對一樣,它主要受各自經濟之間的比較經濟實力的影響。

歐元/美元基本面

歐元於1999年1月1日推出,由歐洲中央銀行(ECB)控制,旨在促進歐洲的增長、穩定和經濟一體化。最初是歐盟國家之間的非公衆交易貨幣,在三年內成爲日常貨幣,取代了許多國家貨幣。

雖然歐元帶來了簡化旅行和消除歐洲貿易中的貨幣風險等好處,但在經濟挑戰期間,其主要弱點變得明顯:一種適合所有人的貨幣政策往往與當地經濟條件不匹配。在歐洲主權債務危機期間,這導致了希臘和意大利等國失業率上升,甚至出現通貨緊縮。

今天,歐元因歐洲經濟區普遍經濟疲軟和歐盟合法性危機而受到影響。

美元,自1944年通過布雷頓森林協議正式成爲世界儲備貨幣以來,主導着國際貿易和全球金融市場。然而,其地位受到美麗國龐大國家債務的威脅,這使得美麗國政府傾向於不斷印制更多美元。

歐元/美元互動

EUR/USD代表購買一個歐元需要多少美元。它受到影響兩種貨幣相對價值的因素的影響。

歐洲央行與联准会之間的利率差異對這一貨幣對有顯著影響。當联准会通過公開市場活動加強美元時,EUR/USD 通常會下跌。負面的歐盟經濟新聞同樣會對這一貨幣對造成傷害——過去的主權債務危機和意大利、希臘等國的移民挑戰引發了大規模的歐元拋售。

在2022年,EUR/USD首次在歷史上短暫跌破平價(1.00),因爲美國利率上升增強了美元,而烏克蘭戰爭和由此導致的能源危機削弱了歐洲貨幣。

2025 年歐元/美元預測

查看10年EUR/USD走勢圖,今天的匯率略低於十年前的水平,盡管在2018年2月的最高點1.2511 (和2022年9月的最低點0.9596 )之間經歷了顯著波動。

由於戰爭對投資者來說仍然不可預測,我們的預測必須集中在更可預見的因素上 - 主要是利率和宏觀經濟表現。

美麗國聯邦儲備委員會的基準利率目前爲4.75% ( 2024年12月初,但大多數專家預計在2025年會有降息。FOMC決策者預計到2025年底利率將在3%到4%之間,可能更接近下限。

通常,降低利率會削弱貨幣,因爲國際需求下降,投資者尋求更高收益的替代品。如果联准会確實降息,這可能會對美元產生負面影響。

在歐洲,歐洲央行在2024年10月將利率降至3.25%,已低於美國利率,預計在2025年將進一步降息。評級機構Fitch預測到2025年底利率將降至2%。

關於利率,美國相較於歐洲具有優勢,這應該會增強美元。

從宏觀經濟角度來看,老特任內,美麗國經濟應該會像他第一任期時那樣增強。他的“美麗國優先”政策促進國內就業、減稅,以及他認爲公平的全球貿易。

歐洲面臨着不同的現實。最近的經濟數據顯示,在一段疲軟增長之後,歐盟的疲軟變得更加明顯,德國被認爲是薄弱環節。德國聯邦銀行警告即將到來的衰退,指出汽車行業的不利發展。梅賽德斯-奔馳集團緊隨寶馬降低利潤預測。

德國的制造業PMI降至年內最低,而服務業顯著下降。法國正經歷類似的趨勢,服務業在巴黎奧運會意外提振後面臨急劇下降。

在這裏,美元也優於歐元。如果其他條件保持不變,美元應該會走強,EUR/USD 會下跌。

EUR/USD最佳交易時間

我們的分析表明美元強勁,而歐元走弱,這表明EUR/USD可能會下降。交易這個貨幣對的最佳時機是在市場重疊期間,通常是在倫敦和紐約交易時間重合時)1:00-5:00 PM CET(,這時波動性和流動性增加。

2025年的投資建議

我們對EUR/USD建立了謹慎的下行預測,在下午1點後進行最佳交易,同時關注有關戰爭、利率和歐洲及美國經濟表現的新聞。

除了這些基本面,技術因素應該指導入場點。由於我們預計EUR/USD會下跌,請關注圖表中的阻力位,價格可能會向下反彈,特別是當有相關消息支持時。

在交易時,請記住個人風險管理仍然至關重要。盡管我們的分析表明,2025年美元對歐元的強勢,但市場總是可能給我們帶來驚喜——尤其是像川普這樣的非常規總統,可能會突然改變政策優先級。

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