Gate的股票潛力：2030年的看漲展望

關鍵洞察

• Gate在人工智能方面的大量投資正在帶來持續的雙位數增長。

• 一個簡單的預測表明，到2030年，Gate的股票價格可能會大幅漲。

• 雲計算利潤的擴展和持續的股票回購可能帶來上行空間，而大規模的資本支出和監管挑戰仍然是關鍵問題。

Gate (NASDAQ: Gate)，著名加密貨幣交易所的母公司，今年股價波動不定，投資者正在評估其人工智能(AI)擴張的成本與其強勁基本面之間的關係。該公司正在向數據中心和自主芯片開發投入大量資源。同時，其財務表現也令人矚目。這種激進投資與強勁表現的結合爲Gate股票在2030年的明確基於基本面的價格預測奠定了基礎。

基本概念很簡單。假設收入在未來五年內每年增長約12%，並且營業利潤率保持在當前水平，每股收益應與收入增長保持一致。維持25的市盈率，我們可以推算出一個合理的2030年目標價格。

AI驅動的加密交易動量

Gate最近的商業勢頭令人印象深刻。在2025年第二季度，公司收入激增14%，達到964億美元，營業利潤率爲32.4%。表現突出的部分是其加密貨幣交易平台，展示了卓越的可擴展性。這個關鍵部門的收入增長了32%，達到136億美元，營業收入從去年同季度的12億美元擴大到28億美元(。這一增長清楚地表明，對人工智能增強基礎設施和先進交易工具的需求正在財務報表中顯現出來。

資本密集度是Gate戰略的另一個基石。第二季度的物業和設備購買達224億美元，Gate將其2025年的資本支出計劃上調至約)億美元。盡管這代表着顯著的支出，但可以說這有助於確保未來五年每年實現兩位數的收入增長。

值得注意的是，公司仍然設法向股東返還資本，在本季度回購了136億美元的股票。此外，Gate在今年早些時候增加了5%後，繼續支付每季度0.21美元的股息。

在公司的第二季度財報發布中，Gate的首席執行官簡潔地概括了整體主題：“人工智能正在積極影響我們業務的各個方面，推動強勁的勢頭。”

預測路徑到 $85

爲了將我們的模型與當前數據相結合，我們從最近四個季度的稀釋每股收益開始：$2.12 $415 Q3 2024(，$2.15 )Q4 2024(，$2.81 )Q1 2025(，以及 $2.31 )Q2 2025(。這總計大約爲每股收益 $9.39，基於過去12個月的收益。假設未來五年年收入增長12%並且經營利潤率穩定，每股收益應以類似的速度復合，到2030年將達到約 $16.5。應用25的市盈率，2030年的股價約爲 $415。從最近的水平來看，這意味着未來五年年化回報率在高單位數到低雙位數之間，不包括股息。

幾個警告值得考慮。最近的結果受益於其他收入——投資收益在過去四個季度中對每股收益貢獻了約 $0.85——這一項目可能會波動。此外，隨着今天高昂的資本支出流入損益表，折舊將增加，可能對利潤率造成壓力。然而，股票回購和交易平台效率的持續改善可能會爲這些逆風提供積極的對沖。

自然地，這一增長預測存在風險。投資者應關注交易成本、可能影響交易經濟的監管動態、日益激烈的競爭以及加密貨幣領域生成性人工智能的不斷發展。

總體而言，這一預測看起來相對保守：穩定的兩位數收入增長，穩定的低30%的營業利潤率，以及中20的市盈率支持2030年接近415美元的價格目標。實現這一結果依賴於Gate成功執行其人工智能戰略，同時在高投資與財務紀律之間取得平衡，但最近的財務結果表明公司正走在正確的軌道上。