納斯達克的Web3革命：連接傳統金融與加密貨幣創新

納斯達克，作爲標準普爾500指數的組成部分，自2012年以來表現優於標準普爾500和納斯達克100，價值增長了14倍。雖然以其技術驅動的首次公開募股、交易所和指數而聞名，但納斯達克最近的戰略舉措使其在Web3和加密貨幣領域成爲領先者。

納斯達克在 Web3 和區塊鏈技術上的擴展

納斯達克收購Verafin和Adenza使公司躍升爲“金融系統的可信賴支柱”，正如首席執行官阿迪娜·弗裏德曼所述。這些收購在納斯達克將傳統金融與新興Web3技術結合的戰略中至關重要。

Verafin：在加密時代打擊金融犯罪

2020年以27.5億美元收購Verafin標志着納斯達克進入金融犯罪預防領域，這在加密貨幣領域尤爲相關，因爲欺詐和洗錢是重大問題。Verafin的雲計算和人工智能驅動的解決方案幫助銀行客戶檢測和預防金融犯罪，預計每年涉及全球洗錢3.1萬億美元和$500 億的欺詐。

Verafin 自被收購以來，年銷售增長率達 23% 的驕人成績，證明了傳統市場和加密市場對強大金融犯罪管理的需求日益增加。最近推出的 AI 分析工具用於檢測恐怖主義融資和毒品販運，進一步鞏固了納斯達克在保護所有資產類別金融交易完整性方面的地位。

Adenza：爲數字資產未來做好準備

2023年105億美元的Adenza收購顯著增強了納斯達克在風險管理、監管報告和資本市場軟件方面的能力。這一舉措尤爲重要，因爲金融機構正在爲將穩定幣和加密貨幣等數字資產整合到主流金融中做準備。

Adenza的解決方案旨在現代化通常過時的流程，使其與不斷發展的數字資產生態系統兼容。這使納斯達克成爲推動傳統金融機構過渡到Web3時代的關鍵角色。

協同效應與交叉銷售機會

Verafin和Adenza與納斯達克現有的監控和市場技術業務的整合爲金融客戶創造了一個全面的生態系統。這種一站式服務的方法帶來了顯著的交叉銷售機會，目前金融科技部門的交易管道中超過15%的交易來自於交叉銷售。

這種協同效應在Web3和加密貨幣市場的背景下尤爲重要，在這些市場中，機構需要在傳統資產和數字資產之間進行交易、合規和風險管理的綜合解決方案。

財務表現與未來展望

納斯達克戰略重點放在高利潤、技術驅動的業務上，導致接近歷史最高的自由現金流(FCF)利潤率。公司的自由現金流在過去十年中每年增長15%，支持了強勁的19%的年度股息增長率。

目前的股息收益率爲1.1%，僅有27%的自由現金流用於支持這一點，納斯達克在未來增加股息方面有充足的空間。這種財務實力使公司在Web3和區塊鏈技術上的持續投資表現良好。

估值與投資視角

納斯達克的股票在過去兩年中上漲了約80%，反映了投資者對其戰略方向的信心。該公司的企業價值與自由現金流比率目前爲29，略高於其10年平均水平26。

這一高端估值可以通過納斯達克在金融犯罪預防和金融基礎設施現代化日益增長領域中的強大定位來證明，尤其是這些領域與區塊鏈和加密貨幣技術越來越緊密地交織在一起時。

隨着金融市場與Web3技術的整合不斷發展，納斯達克的戰略投資和強勁的財務表現使其成爲希望同時接觸傳統金融和新興數字資產世界的投資者的一個有吸引力的選擇。