今天購買MP材料會讓你終生受益嗎？

關鍵點

• MP Materials 的股價在與蘋果公司和國防部建立合作關係後飆升。
• 它擁有美國唯一的稀土礦開採和加工場所。
• 增長依賴於收入生成、10倍設施的完成和磁鐵生產的增加。

我今年一直在着迷地關注MP Materials (NYSE: MP)。數字說明了一切——在2025年初投資10,000美元，現在價值驚人的34,300美元。這是343%的增長，幾乎沒有任何礦業股票能夠在如此短的時間內實現。

MP Materials獨樹一幟，成爲美國的稀土冠軍。他們控制着位於加利福尼亞的Mountain Pass礦 - 這是全國唯一一個活躍的稀土開採和加工地點。這一點非常重要，因爲這些元素(如釹和鋱)對於用於電動汽車電動機、風力渦輪機和防御系統的永久磁鐵至關重要。

盡管被稱爲“稀有”，這些元素在地質上並不稀缺——它們只是很難以經濟可行的濃度找到。中國目前主導這一市場，提取全球70%的稀土，並加工90%的稀土。美國進口80%的稀土金屬，其中77%來自中國——這是一種戰略脆弱性，讓五角大樓的官員們夜不能寐。

這解釋了爲什麼國防部投資$400 百萬以獲得MP Materials 15%的股份，並保證在未來十年內每公斤NdPr氧化物的最低價格爲$110 ——是當前中國市場價格的兩倍。僅憑這一消息，股票就上漲了50%。

但這還不是全部。蘋果公司承諾投資$500 百萬美元，以確保從100%回收材料中獲取美國制造的稀土磁鐵，而通用汽車早在2021年就將MP鎖定爲其電動汽車平台的供應商。隨着這些重量級客戶的確定，MP面臨的挑戰不是需求——而是生產能力。

該公司最近才開始在其沃斯堡工廠生產小批量的成品磁鐵。其產能僅爲1,000公噸，遠遠無法滿足現有的承諾。它們的救贖在於計劃中的10X設施——一家由$1 億美元融資的主要銀行支持的第二家磁鐵工廠，可能將年產能提升至10,000公噸。以$110 每公斤計算，潛在的年收入爲11億美元，而2024年僅爲$61 百萬。

但我無法忽視風險。MP在試圖建立資本密集型設施時正在虧損。他們還與去年購買大部分稀土精礦的中國公司盛和資源斷絕了聯繫。

盡管MP材料公司擁有強勁的順風並提供巨大的潛力，但它缺乏將需求轉化爲利潤的即時生產能力。如果他們按計劃在2028年前完成10X工廠，以今天的價格購買可能會帶來可觀的回報。但改變人生的財富？這樣的大膽預測仍然過於不確定。

你現在應該投資1000美元在MP Materials上嗎？考慮先探索其他機會。市場上有許多有前景的股票，可能會提供更高的回報，且不確定性低於這個消耗現金的運營，盡管其計劃雄心勃勃但尚未得到驗證。