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活動截止時間:2025/10/26 18:00(UTC+8)
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联准会面臨着自2019年以來最嚴重的流動性挑戰。多項指標顯示,金融系統的穩定性正受到嚴峻考驗。銀行準備金已降至GDP的10%安全線以下,逆回購(RRP)資金池接近枯竭,同時銀行間拆借利率急劇上升。這些跡象都預示着一個可能的結果:在年底之前,联准会很可能被迫重啓量化寬松政策。
當前情況與2019年联准会因隔夜利率突然飆升而被迫中斷縮表的場景驚人地相似,但這次的形勢更爲嚴峻。對於普通民衆而言,這不僅僅是一則遙遠的金融新聞,而是直接關係到個人財富保值的重要問題。
联准会目前面臨的困境主要體現在三個方面:
首先,銀行準備金已跌破安全線。銀行存放在联准会的準備金是整個金融體系正常運轉的關鍵。联准会此前曾明確表示,準備金佔GDP的比例需要保持在10%以上以確保系統穩定。然而,最新數據顯示,當前這一比例已低於安全閾值,這可能引發嚴重的流動性問題。
其次,逆回購資金池近乎耗盡。這意味着金融市場的流動性緩衝已經所剩無幾,進一步加劇了系統的脆弱性。
最後,銀行間拆借利率的飆升也反映出金融市場的緊張局勢。這種利率的快速上升通常是流動性短缺的明顯信號。
面對這種局面,联准会似乎別無選擇,只能考慮重啓量化寬松政策。然而,這一決定將帶來深遠影響。大規模的貨幣投放可能加劇通貨膨脹,導致貨幣貶值。
在這樣的經濟環境下,投資者可能會更多地關注黃金和比特幣等被認爲具有抗通脹特性的資產。這些資產可能成爲對抗貨幣貶值的重要工具。
總的來說,联准会正處於一個極其棘手的局面。如何在維持金融系統穩定和控制通脹之間取得平衡,將是其面臨的重大挑戰。無論联准会最終採取何種措施,其決策都將對全球金融市場產生深遠影響。