別覺得是危言聳聽!當前金融市場已釋放明確警報——銀行資金快速流失,联准会的應對空間愈發狹窄。回顧2019年,联准会曾嘗試縮減資產負債表,直接引發隔夜利率飆漲5倍、銀行間拆借利率從2%衝至10%的混亂,最終只能靠重啓量化寬松救市,而現在的情況,比當時更棘手。



眼下三大危險信號早已浮現:

• 銀行準備金跌破联准会要求的GDP 10%安全線,目前已降至9.7%;

• 銀行存於联准会逆回購工具的緩衝資金,從2.4萬億美元峯值跌至幾乎可忽略的水平;

• 銀行間拆借成本大幅漲,SOFR利率直接高於联准会政策利率,流動性緊張問題徹底暴露。

雪上加霜的是,當前經濟體量本就大於2019年,市場資金卻比那時更緊張;疊加政府每年超2萬億美元的財政赤字需靠發債填補,但銀行自身資金短缺,根本找不到足夠接盤者。與此同時,联准会6.9萬億美元的資產負債表收縮困難,通脹壓力尚未完全消散,重啓量化寬松或許只是時間問題,新一輪印鈔潮或即將到來。

對普通人而言,這意味着“錢存銀行”根本跑不贏通脹,資產會悄悄縮水。也正因如此,抗通脹資產開始受關注:黃金價格已從低位回升,比特幣則憑藉2100萬枚的固定供應量和四年減半機制,成爲對抗貨幣超發的潛在選擇。

需特別提醒:投資必須理性,市場波動大、風險不容忽視。但面對可能到來的流動性浪潮,提前規劃、守護好自己的財富,是每個人都該做的必要準備。
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