最近，**Salesforce**交出了一張相當亮眼的成績單，這主要得益於其快速發展的人工智能(AI)業務和穩健的財務表現。雖說市場對第三季度的保守預期表現出了一些擔憂，但從長遠來看，這個故事還是很有希望的。

回顧一下第二季度的關鍵表現吧：其總收入同比增長了10%，達到102億美元，而運營利潤率則達到22.8%，相比去年同期有所提升。同時，Salesforce的數據雲和AI的年化經常性收入達到了12億美元，同比增長了120%。這意味着AI代理在企業中的接受度正在提升，Agentforce平台上籤約的交易已超過12,500個，其中超過6,000個是付費用戶。AI業務雖然仍處於早期階段，但顯然市場接受度很高。

在財務方面，Salesforce也有不少亮點。第二季度，公司返回給股東26億美元，其中22億美元通過股票回購實現，還有3.99億美元是以股息返還。這彰顯了公司有超過500億美元的回購授權用於未來的發展計劃。

展望未來，公司繼續看好現金流的增長，也在維持穩健的投資和資本回報策略。第三季度的收入預期雖然稍顯保守，但有望實現排除異常值後的歷史最高現金流，同時繼續保護利潤率。即便在長期看，雙位數的增長率也並不是遙不可及。

爲什麼在股價下跌時買入是一個不錯的選擇呢？不僅是因爲AI的增長，更因爲Salesforce擁有一個龐大且盈利的持續性軟件業務。AI和數據雲的高增長爲穩定的營收增長和健康的利潤率提供了支持，同時公司在回購和股息上的努力也彰顯了其資本回報的決心。當然，企業支出可能收緊，AI領域的競爭不斷加劇，但憑藉長期穩健的訂閱收入和良好的利潤率情況，風險收益還是傾向於正面的。

不過，在考慮投資Salesforce之前，一定要綜合判斷其他因素。知名分析團隊的最新選股名單中並沒有Salesforce，這說明即便其表現優異，也可能有其他更值得關注的投資機會。每次市場中總有一些黑馬待發掘，而投資者要做的，就是保持敏銳的觀察力。當然，這並不是投資建議，過去的表現並不代表未來的發展。

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