華爾街專家建議購買這只網路安全股票，價格下跌25%

關鍵見解

• 零信任網路安全先鋒Zscaler在數字化轉型加速的背景下正獲得關注。

• Zscaler 2025 財年的財務業績超出了預期，具有在其廣闊的可尋址市場中實現可觀增長的潛力。

• 被一家知名金融出版物追蹤的大多數分析師對Zscaler股票給予了積極的推薦。

金融分析師的意見並非萬無一失，但當他們就某只股票達成共識時，值得關注。一家領先的金融期刊監測着49位分析師對網路安全創新者Zscaler (NASDAQ: ZS)的覆蓋，大多數分析師對其股票給予了積極評級，沒有人建議出售。

Zscaler最近公布了令人印象深刻的季度業績，結束了其2025財年(，截止於七月31)，導致其股票在盤後交易中上漲了多達6%。盡管該股票仍比2021年的高峯低25%，當時科技行業的熱情將估值推高至不可持續的水平，但分析師認爲復蘇勢頭有望持續。

開創零信任網路安全

隨着企業越來越多地利用雲技術將運營遷移到在線，以擴大客戶覆蓋面並挖掘全球人才，新的網路安全漏洞不斷出現。這些威脅可以在全球任何地方的任何時刻顯現。

Zscaler的零信任交換全面解決了這些漏洞。它從身分層面開始，將每次登入嘗試視爲潛在的敵對行爲，以防止未經授權的訪問。系統分析員工憑據、設備信息和位置以驗證真實性，這在遠程工作時代尤爲關鍵。

爲了增強安全性，零信任交換僅允許員工訪問與其角色相關的重要應用程序。這種方法限制了在網路中橫向移動的可能性，從而在發生安全漏洞時保護了寶貴資產。Zscaler的願景超越了這一點，旨在創建一個“零信任無處不在”的生態系統，使每個組織的各個方面都遵循零信任原則。

爲了實現這一目標，Zscaler去年推出了零信任分支，整合了每個倉庫、零售地點和組織設備到零信任交換中，從網路安全的角度將它們隔離。這確保了一個區域的漏洞不會危及整個組織。

Zscaler 旨在到 2026 財年末，使 390 個組織採用無處不在的零信任方法。到 2025 財年末，已有超過 350 個採用者，他們正朝着這個目標穩步前進。然而，考慮到客戶羣超過 9,400 個，仍然有巨大的擴展潛力，以推廣這種尖端的網路安全方法。

2025 財年收入超出預期

Zscaler 在 2025 財年報告收入爲 26.7 億美元，同比增長 23%。這一數字超出了管理層最近的預測 26.6 億美元，該預測在整個財年內已上調三次。

盡管Zscaler在2025財年可能實現更高的收入增長，但它通過謹慎的成本管理優先考慮盈利能力。該公司在GAAP基礎上仍錄得4140萬美元的虧損，但這比上一年的虧損減少了28%。

不包括一次性和非現金費用，如基於股票的補償，Zscaler 在2025財年實際上實現了5.358億美元的利潤，較去年同期增長29%。這一調整後的(非GAAP)指標是公司首選的盈利能力衡量標準，因爲它通常更好地反映了業務的實際現金生成情況。

分析師看漲 Zscaler 股票

在金融出版物跟蹤的49位分析師中，有30位對Zscaler股票給予了買入評級。另有6位分析師保持了超配(看漲)的立場，而13位建議持有。值得注意的是，沒有分析師建議出售該股票。

分析師的平均價格目標爲318.26美元，暗示在未來12到18個月內有潛在的13%的漲空間。最樂觀的目標$385 暗示可能會有37%的收益，這將使Zscaler股票接近其2021年大約393美元的歷史最高點。

Zscaler的市銷比(P/S)在2021年達到了60以上，這是一個不可持續的估值。然而，自那時以來，收入的顯著增長，加上25%的股價下跌，使市銷比降至一個更合理的16.5。這使得Zscaler在估值方面處於兩個主要競爭對手之間:

這表明Zscaler的股票既不被低估也不被高估。以合理的價格購買具有顯著長期增長潛力的股票可以是一種明智的策略。Zscaler估計其可尋址市場爲$96 億，表明它僅開始挖掘基於2025財年的收入的機會。

考慮到這些因素，華爾街的價格目標在長期內甚至可能是保守的，這可能使得在當前水平下，Zscaler 股票成爲一個有吸引力的投資。