Cava股票拋售：你應該買入底部嗎？

Cava的股票自11月峯值以來下殺了62%，我在想這家以地中海爲重點的連鎖店現在是一個美味的便宜貨還是飛刀。

這家快餐休閒餐廳的成長故事最近遇到了一些波折。收入增長在四個季度內被削減了一半——從強勁的39%降至僅20%。然而，盡管增長放緩，市場的懲罰似乎過於嚴厲。

我從$22 兩年前的首次公開募股開始關注Cava。早期投資者的資金翻了三倍，但去年11月加入的任何人都在忍受痛苦的損失。現在的問題是：這僅僅是一次調整，還是更深跌勢的開始？

Cava建立了針對富裕年輕專業人士的聲譽——37%的客戶家庭收入超過150,000美元，28%的客戶年齡在25至34歲之間。這一人口統計隔離最初保護了它免受經濟逆風的影響，但這一保護似乎正在減弱。

從最近的表現來看，情況多種多樣。他們第二季度的收入增長了20%，達到了2.782億美元，同店銷售 modest 增長了2.1%。在一個競爭對手都在發布負增長的行業中，這算是一個勝利。即使他們在快餐休閒領域備受贊譽的同業者也僅實現了3%的收入增長，且同店銷售下降了4%。

餐廳的足跡以健康的17%的速度持續擴張，目前已達到398個地點。平均門店銷售額在52周內從270萬美元提高到290萬美元。盡管報告的淨收入同比下降，但經調整後的收益增加了10%。

然而，估值問題仍然存在。Cava以7.2倍的過去收入和58倍的市盈率交易，按照傳統指標來看並不便宜。但優質的增長值得優質的定價，特別是對於一家公司來說，其長期債務爲零，並計劃到2032年擴展到超過1,000個地點。

我特別佩服Cava在這個充滿挑戰的環境中保持正向比較和兩位數增長的能力。該品牌在過去十二個月的銷售額超過$1 億，證明了其概念。

雖然不是教科書般的便宜，Cava在歷史折扣下代表了質量。對於願意承受潛在短期波動的投資者來說，這一跌確實值得一試。有時市場反應過度，爲那些比普通交易者更能承受風險的人創造了機會。