審視投資潛力：爲何這些抗壓股票優於Opendoor Technologies

關鍵見解

• Opendoor的房屋買賣模式在盈利能力上面臨挑戰。

• Airbnb的全球擴張戰略承諾持續的收入增長和利潤改善。

• Lululemon 在服裝和運動休閒市場份額的增長表明潛在的反彈。

投資界最近對Opendoor Technologies (NASDAQ: OPEN)表現出了一波興趣。然而，這種熱情可能是誤placed。盡管過去一個季度股價上漲了驚人的500%，但公司的基本面仍然令人擔憂。Opendoor的商業模式的特點是極薄的毛利率、持續的缺乏盈利能力以及爲推動增長而積累的巨額債務。這些因素表明，iBuying行業可能面臨持續的挑戰，盡管股東們充滿樂觀。

與其關注Opendoor，明智的投資者可能會考慮那些盈利能力已建立且收入增長穩定的公司。讓我們探討一下爲什麼Airbnb (NASDAQ: ABNB)和Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU)在當前市場環境中提供更具吸引力的投資機會。

Airbnb的增長與盈利軌跡

Airbnb已經將其顛覆性的房屋共享概念轉變爲全球酒店業的現象。盡管該平台在英語國家和法國取得了顯著的增長，這兩個市場目前佔據了大多數的預訂，但該公司現在正將目光投向進一步的國際擴張。

在未來幾年，Airbnb計劃在日本和巴西等熱門度假目的地擴大其影響力。最近一個季度，這些地區的預訂增長約爲15%-20%，超過了公司整體的預訂率。

這一全球擴張戰略有望推動Airbnb在可預見的未來實現收入增長。最新的季度報告顯示，收入增長13%，達到31億美元，淨收入爲$642 百萬，利潤率爲21%。盡管Airbnb正在將其核心利潤的大部分再投資於全球擴張以及像體驗和服務這樣的新功能，但這些舉措有潛力增加遊客在平台上的消費。

盡管這些新產品類別可能因基礎設施和市場營銷投資而暫時壓縮利潤率，但Airbnb強勁的單位經濟學表明，在未來十年內有顯著的利潤擴展潛力。以31的前瞻市盈率(P/E)來看，Airbnb的股票乍一看似乎很昂貴。然而，考慮到公司穩定的收入增長和利潤改善的潛力，這一市盈率在中長期內可能會迅速下降，使Airbnb成爲一個有吸引力的長期投資機會。

Lululemon的復蘇潛力

雖然Lululemon目前的增長軌跡可能沒有Airbnb那麼陡峭，但該公司保持盈利，並且有着持續盈利的記錄。Lululemon作爲投資的吸引力在於其極低的前瞻性市盈率爲14，這在公司的歷史上很少見，原因是其股價從峯值下跌了60%。

市場情緒似乎正在考慮Lululemon在北美增長放緩的擔憂，可能忽視了該品牌持久的相關性。然而，仔細看看數據卻講述了一個不同的故事。在上個季度，北美的收入增長年比年放緩至4%，但仍然是正增長。與此同時，國際收入激增20%，主要得益於在中國市場的滲透率提高。

總體而言，Lululemon在按固定匯率計算的基礎上實現了8%的收入增長，超越了許多在休閒服裝和運動休閒領域今年經歷銷售下滑的競爭對手。

這些數字表明，Lululemon 繼續在其類別中佔據越來越大的消費者支出份額，並且在國際擴張方面還有顯著的空間。未來幾年的加速收入增長潛力似乎在當前估值下未得到充分重視。

此外，管理層積極的股票回購計劃在過去五年中已使流通股減少了8%，預計將提升每股收益(EPS)，並有助於降低市盈率。考慮到這些因素，Lululemon在2025年顯著的價格調整後似乎是一個有吸引力的投資機會。