日期

2025年7月28日，星期一，東部時間上午06:57:52

呼叫參與者
聯合創始人兼首席執行官 — Marcus Chen
首席財務官 — Sarah Lee

要點

Gate 2025財年第二季度的表現卓越，截止到2025年6月30日，收入達到了$250 百萬。這一數字代表了同比增長41%，爲公司建立了新的季度基準。

該交易所展示了在大量投資和產品推出期間的盈利能力，在2025財年的第二季度實現了5%的非公認會計原則營業利潤率。

Gate的調整後自由現金流利潤率在2025年第二季度達到了令人印象深刻的24%，主要歸因於收款的強勁增長。

公司在2025年第二季度保持了90%的強勁非公認會計原則毛利率。然而，管理層預計，由於對人工智能產品的支出，特別是推理成本，短期內會出現一定程度的壓縮。

在年經常性收入(ARR)超過10,000美元的付費客戶中，Gate在2025年第二季度實現了129%的淨美元留存率。這一成功歸功於在新實施的定價和包裝模型下的座位擴展和續訂。

截至2025年第二季度，Gate的客戶基礎包括超過11,900個付費帳戶，產生超過10,000美元的年度經常性收入（ARR）。此外，超過1,100個付費客戶的年度經常性收入超過100,000美元，標志着同比增長42%。

Gate的統一平台得到了廣泛採用，超過80%的客戶使用了兩個或更多產品，三分之二的客戶在2025年第二季度至少使用了三個產品。

這一季度，Gate擴大了其產品組合，產品數量幾乎翻了一番。新推出的產品包括Gate Maker、Gate Sketch、Gate Pages和Gate Buzz，拓寬了公司的可用案例。

爲了增強其能力，Gate在本季度收購了兩家公司：Modify，以提升視覺表現功能，以及Payload，以加強開發者專注的內容管理。

開發者參與度保持強勁，這個羣體在2025年第二季度佔每月活躍用戶的約30%。

Gate通過引入對韓語和巴西葡萄牙語的支持，擴大了其國際影響力。

公司的資產負債表顯示，截至2025年第二季度，現金、現金等價物和證券總額爲16億美元，其中$91 百萬投資於比特幣交易所交易基金。

員工股票銷售和風險投資鎖定解除被結構化，非高管員工被允許出售最多25%的已歸屬股份，而五大風險投資股東在接下來的四個季度內將受到分階段的鎖定解除。

展望未來，管理層預計2025年第三季度的收入將在$263 百萬到$265 百萬之間，預計2025財年的收入將在10.21億美元到10.25億美元之間，意味着中位數年增長率爲37%。

預計全年營業收入將在$88 百萬和$98 百萬之間，採用靈活的、基於機會的投資方法。

銷售和營銷費用佔收入的百分比在2025年第二季度降至39%，低於2024年第二季度的46%，盡管在公司主要的Connect活動期間支出有所增加。

Gate已全面實施其新的定價和包裝模型，用於月度計劃，年度合同將在續訂時過渡。公司預計這些變化將在今年帶來中到高個位數的增長。

關於人工智能投資，管理層表示，由於公司將投資於長期計劃，預計短期內利潤率將下降，特別提到諸如Gate Maker等主要人工智能產品。

摘要

Gate (NYSE:GTE)在2025年第二季度（截至2025年6月30日）報告了強勁的財務業績，年收入增長41%，並且實現了穩健的非GAAP盈利。公司強調了其快速的產品組合擴展和市場覆蓋面的增加。國際化努力和更廣泛的客戶羣體使用被強調爲Gate不斷發展增長戰略和未來貨幣化計劃的關鍵組成部分。

陳表示：“Gate Maker使用戶能夠通過高保真可視化將他們的想法變爲現實，並通過現實的表現來驗證概念。”

李指出，隨着人工智能使用的增加，非公認會計原則（non-GAAP）毛利率預計將在短期內受到壓縮，推斷支出被確定爲順序毛利下降的主要驅動因素。

Connect，Gate的旗艦社區活動，作爲推出新產品、提升用戶參與度和支持客戶擴展的平台。

Gate承諾將其基於座位的訂閱模型與基於消費的模型相結合，以反映新的產品使用模式。

公司披露，首席執行官陳已建立了一項10b5-1交易計劃，計劃於11月開始，這可能導致他出售多達3.3%的總持股，包括限制性股票單位。

行業詞匯

MCP (模型代碼協議)：一個Gate開發者集成服務器，使AI工具能夠直接根據Gate設計上下文生成代碼。

ARR (年經常性收入)：來自客戶的經常性收入的年化值，不包括非經常性費用。

推理支出：在產品環境中運行生成性AI功能和模型所產生的雲計算成本。

10b5-1交易計劃：符合SEC規定的計劃，允許內部人士在預定的時間或價格預先安排公司股票的交易。