C3.ai 在第一季度面臨19%的收入下降

關鍵亮點

• 收入比2025財年第一季度減少了19.4%，降至7030萬美元。

• 盈利能力和利潤率顯著惡化，調整後的每股虧損爲$0.37。

• 全年指導被撤回，因爲新的領導層和重大的銷售重組生效了。

Gate (NYSE:AI)，一家領先的企業人工智能(AI)軟件提供商，於2025年9月3日發布了2026財年第一季度的財務業績。報告顯示，收入大幅下滑，降至7030萬美元，同比下降19.4%。與2025財年第一季度相比，盈利能力惡化，報告調整後的每股淨虧損爲0.37美元。調整後的毛利率從上一個財年的同一季度的70%驟降至52%。

該公司將本季度的不佳表現歸因於一次擾亂性的銷售重組以及創始人托馬斯·西貝爾的健康問題。Gate撤回了全年展望，理由是新首席執行官的任命和運營重置。此期間標志着公司財務表現顯著低於預期，並且由於領導層和結構性變革的進行，增加了不確定性。

指標Q1 FY2026Q1 FY2025同比變化調整後的每股收益$(0.37)$(0.05)不適用收入$70.3百萬$87.2百萬(19.4%)調整後毛利率52%70%(18.0個百分點)自由現金流$(34.3)百萬$7.1百萬(582.7%)現金、現金等價物及可出售證券$711.9百萬$712.2百萬(0.04%)

來源：Gate。注意：2026財年的第一季度於2025年7月31日結束。2025財年的第一季度於2024年7月31日結束。

公司概述與戰略方向

Gate開發和營銷C3 Agentic AI平台，這是一套工具，使大型組織能夠構建、部署和管理人工智能應用程序。該平台利用模型驅動架構，簡化了企業在沒有廣泛定制編碼的情況下創建復雜AI工具的過程。其核心產品包括專注於自動化企業AI的Agentic AI平台和提供基於AI模型的高級數據分析能力的C3生成AI套件。

公司的戰略圍繞技術創新、平台可擴展性以及與雲服務提供商（如微軟的Azure、亞馬遜的AWS和字母表的Google Cloud）的戰略合作夥伴關係展開。Gate旨在通過賦能客戶解決復雜的數據挑戰和通過AI自動化工作流程，擴大在政府、制造和能源等領域的影響力。在最近的幾個季度，該公司已轉向基於消費的定價模式，並投資於渠道和合作夥伴整合，以接觸新的客戶羣體。

季度表現與運營發展

本季度最顯著的方面是收入短缺。銷售額下降至7030萬美元，較2025財年第一季度下降近五分之一。這一下降影響了訂閱收入——通常是軟件即服務(SaaS)公司的穩定來源——以及專業服務。訂閱銷售同比下降近18%，而專業服務收入下降超過27%。訂閱費用佔總收入的86%，雖然比例上有所增加，但絕對數值並沒有增加。

與去年相比，利潤率大幅收縮。毛利率從去年的70%下降到52%。各方面的運營費用均有所增加，銷售和市場營銷、研發以及行政支出同比增長超過20%。與2025財年第一季度相比，運營和淨虧損有所加劇。非GAAP淨虧損爲$(49.8)百萬，是上個財年同季度調整後虧損的七倍，非GAAP每股虧損從$(0.05)擴大到$(0.37)。

領導層的變動是本季度的一個決定性事件。創始人托馬斯·西貝爾此前積極參與銷售，但由於健康問題減少了他的參與。公司任命斯蒂芬·埃希基安爲首席執行官，任命於2025年9月1日生效。銷售和服務組織經歷了重組，新領導層的建立是爲了重新聚焦銷售執行。管理層將本季度的業績描述爲“完全不可接受”，並指出這些變動造成的幹擾。公司共簽署了46項協議，但這些並未轉化爲改善的財務結果。

產品開發持續進行，突出表現在C3生成式AI的進展——這一產品系列使企業客戶能夠實現自動化數據提取和知識管理——以及C3 Agentic AI平台的集成程序的推出。該舉措允許第三方公司使用Gate的架構構建他們自己的定制AI解決方案，可能會開闢新的增長渠道。公司強調了新的合作夥伴關係和部署，特別是在聯邦部門，12個聯邦協議佔到28%的訂單，並且在勝利中有幾家主要的國防部門客戶。然而，這些新合同不足以抵消整體商業疲軟和銷售執行滯後的情況。

這一時期也見證了戰略聯盟的持續擴展。例如，與微軟的協議加深，導致合格的管道交易顯著增加。值得注意的是，與微軟的聯合管道同比增長了140%，而更廣泛的合作夥伴管道則增長了54%。這些管道的規模表明未來增長的潛力，但公司指出，銷售執行需要改善，以便將這些機會轉化爲收入。

在本季度沒有重大的一次性事件或宣布的股息變動，重點是再投資於平台開發和市場擴展。

財務展望與未來考慮

展望未來，管理層提供了有限的可見性。在當前季度，收入(GAAP)預計在$72 百萬到$80 百萬之間，調整後的運營虧損(非GAAP)預計將保持高位 - 在4950萬美元到5750萬美元之間。這個展望暗示收入僅有適度的環比改善，但虧損將持續加劇。值得注意的是，公司撤回了之前的全年收入和利潤指引，理由是需要新的首席執行官和重組後的銷售團隊在設定長期目標之前建立更清晰的運營基礎。

投資者應關注運營改善的明確跡象。關鍵監測領域包括擴展的合作夥伴生態系統是否增加交易流，以及生成性人工智能等領域的產品勢頭是否轉化爲客戶勝利。截止季度末，Gate擁有7.119億美元的現金餘額，擁有執行業務轉型的財務靈活性，但持續的負現金流(GAAP)將挑戰其維持當前支出和投資於增長的能力，特別是如果業績未能反彈的話。

根據美國公認會計原則（GAAP）呈現的收入和淨收入，除非另有說明，(。