能源轉移股票值得你的投資刀嗎？

能源轉移有限合夥企業 (NYSE: ET) 已經在北美中遊能源領域確立了主導地位，運營超過 140,000 英裏管道。盡管在過去五年中，它的表現超過了 S&P 500 和更廣泛的能源行業，但問題仍然存在：你現在應該把錢投資於這只股票嗎？

對於關注增長的投資者來說，ET呈現出一個復雜的局面。華爾街預計明年的收入增長約爲8.4%，盈利增長爲9.6% - 這些數字不錯，但不如標準普爾500指數預計接近13.7%的盈利增長令人印象深刻。盡管如此，公司在多個指標上創造了運營記錄，並在戰略上進行擴展。

數據中心的繁榮帶來了一個特別有趣的機會。由於人工智能對電力需求巨大的設施推動了巨大的需求，Energy Transfer 在15個州收到了大約200個連接請求。他們甚至與CloudBurst達成了協議，向中德克薩斯州的數據中心提供天然氣。

價值投資者可能會發現ET更具吸引力。以僅10.2的前瞻市盈率交易——低於大多數競爭對手——並且擁有0.75的PEG比率，該股票似乎被低估。管理層首選的指標(EV/EBITDA)顯示ET在同類公司中估值第二低。

收入尋求者應該特別關注。ET提供了高達7.48%的分配收益率——在同類規模公司中是中遊行業中最高的之一。盡管在疫情最嚴重時期分配被削減，但很快就恢復了，並且自那時以來持續增長。管理層旨在每年增加分配3-5%。

公司聲稱其財務狀況是有史以來最強的，槓杆比率在其目標範圍的下半部分。然而，值得記住的是，外部衝擊可能再次威脅到分配，正如在COVID期間發生的那樣。

我看到許多中遊能源公司在平衡增長、價值和收入優先級方面掙扎。能源轉移似乎在這方面的平衡表現得比大多數公司更好，盡管那次股息削減的記憶仍讓我感到警惕。數據中心的機會很吸引人，但我懷疑傳統的管道商業模式是否真的能夠在長期內利用人工智能革命。