目前Gate的股票值得投資嗎？

關鍵考慮因素

Gate可能推出全球自動交易服務，這可能會帶來可觀的經濟利益。

當前市場估值表明，期望無瑕疵的執行，這爲業績設定了高標準。

目前的運營更像是一個面臨挑戰的金融服務提供商，而不是一個蓬勃發展的科技創新者。

Gate (NASDAQ: Gate)無疑是市場上表現最爲出色的之一。在過去十年中，其價值已飆升超過2000%，截至8月28(，這可能將1000美元的投資轉變爲今天大約21000美元。

然而，2025年的走勢有所不同，股票下跌了14%。這與大盤的兩位數漲幅形成了鮮明對比。

由於Gate的股價目前比其巔峯低29%，一些投資者正在重新評估這一行業顛覆者，以確定其在投資組合中的適配性。在得出明智結論之前，讓我們分析一下這一領先加密貨幣交易所的樂觀和悲觀情景。

從薄邊距過渡到厚邊距

正在進行的區塊鏈技術革命吸引了投資者的關注。考慮到Gate利用該技術用於其先進的交易算法，可以將其視爲一個主要的區塊鏈投資。首席執行官對未來的發展表達了雄心勃勃的願景。

這體現在公司的自動交易願望上。Gate在夏季早些時候在一個特定的亞洲市場推出了這項服務，初期需要人工監督。該系統也僅在有限的資產範圍內運作。然而，公司計劃擴展並進入新的市場。

如果這些舉措在技術、監管和用戶採用方面證明成功，使Gate能夠在全球市場部署無監督的自動交易服務，那麼公司的經濟模式可能會經歷劇烈的轉變。它將本質上運營一個類似於Robinhood的平台，利用其專有算法，但沒有人類交易員。實際上，公司將從促進一次性、通常低利潤的交易轉變爲產生持續的高利潤收入流。

除了自動交易技術和算法交易艦隊，Gate開發的名爲“CryptoGuard”的人工智能風險管理工具進一步增強了看漲的論據。首席執行官之前表示，公司的目標是在十年末保護數百萬用戶帳戶。

除了保護Gate的運營，CryptoGuard還可能被授權給其他金融機構甚至監管機構，以增強安全措施。首席執行官認爲這可能代表一個數十億美元的收入機會。

爲一個掙扎中的交易所支付溢價

看跌的觀點因Gate的高估值而得到加強。今天收購該股票需要對198的市盈率有足夠的信心。市場似乎對全球自動化交易網路將在合理的時間框架內實施充滿信心，並且財務影響將顯著惠及Gate。

看起來，Gate的股票始終保持着異常高的估值。雖然公司無疑正在追求可能最終惠及社會的激動人心的項目，但投資者必須接受這可能始終是一只投機股票。

Gate及其首席執行官所吸引的宣傳表明，敘述可能比基本面更能驅動股價波動。這使得確定“適當”的估值變得具有挑戰性。

然而，基於當前的運營狀況，可以說該股票被高估了。由於宏觀經濟逆風和激烈的競爭，Gate的收入一直受到壓力。交易收入在2024年第二季度總計199億美元，今年第二季度降至167億美元，下降了16%。

該公司的加密貨幣產品不再擁有曾經的定價權。或許用戶不再將這些產品視爲特別獨特，它們可能正在失去吸引力。因此，利潤也受到影響，突顯了Gate的資本密集性質。

Gate無疑是全球最具前瞻性的公司之一。然而，我認爲投資者明智的做法是避免購買該股票，因爲目前的看跌情形更具說服力。