Vàng trong giai đoạn hợp nhất khi chờ đợi giai đoạn tăng giá tiếp theo vào năm 2026

Vàng đang củng cố sau đợt tăng giá kỷ lục lên mức giá cao hơn 4,400 đô la một ounce. Sự giảm giá gần đây của kim loại xuống dưới mức 4,000 đô la đã cho thấy một giai đoạn hạ nhiệt, thay vì một sự phá vỡ

Nội dungCác chỉ báo kỹ thuật cho thấy một giai đoạn hạ nhiệtCác công ty khai thác vàng gặp phải sự yếu kém kỹ thuật tương tựNgân hàng trung ương Philippines xem xét điều chỉnh lượng vàng nắm giữCác nhà phân tích thị trường hiện đang mong đợi một giai đoạn ổn định của thị trường trước khi diễn ra đợt tăng giá đáng kể tiếp theo, dự kiến sẽ xảy ra vào năm 2026.

Chỉ báo kỹ thuật cho thấy một giai đoạn giảm nhiệt

Các nhà phân tích, chẳng hạn như Katie Stockton, tin rằng vàng và cổ phiếu khai thác đang chuẩn bị cho một khoảng thời gian hợp nhất kéo dài. Các biểu đồ cho thấy rằng sự đình trệ này có thể kéo dài đến nửa cuối năm 2026 trước khi một sự phá vỡ quyết định khác được quan sát. Kim loại này đã trải qua một sự chậm lại trong đà tăng sau nhiều tháng tăng trưởng đáng kể, và chỉ số MACD hàng ngày hiện đang báo hiệu một khả năng bán.

Nguồn: TradingView

Các nhà giao dịch đã rất chú ý đến mức 3,927 USD mỗi ounce như một con số quan trọng. Sự giảm xuống dưới mức này có thể chuyển trọng tâm sang đường trung bình động 50 ngày, hiện đang ở khoảng 3,766 USD, vẫn trong xu hướng tăng. Các chỉ báo stochastic hàng tuần đã đảo ngược theo hướng giảm, một xu hướng mà trong lịch sử đã liên quan đến các khoản lỗ ngắn hạn trong một khoảng thời gian từ vài tuần đến vài tháng. Phạm vi giao dịch hiện tại có điểm cao nhất là 4,358 USD, cao nhất trong lịch sử gần đây, điều này hỗ trợ cho một chuyển động đi ngang.

Các thợ đào vàng trải qua một sự yếu kém kỹ thuật tương tự

Biện pháp này được phản ánh trong cổ phiếu khai thác vàng. Công ty Newmont Corp. (NEM), một nhà sản xuất vàng quan trọng, đã giảm xuống dưới trung bình động 50 ngày lần đầu tiên trong gần một năm. Các nhà giao dịch kỹ thuật coi động thái này là một chỉ báo giảm giá. Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo khoảng 75, trùng với khoảng cách thoái lui 38.2% của dãy số Fibonacci, và trung bình động 200 ngày ở mức 60 cung cấp cho công ty một lớp đệm giảm giá thêm.

Nguồn: TradingView

Đường trung bình động 20 ngày cũng đã giảm xuống, cho thấy sự yếu kém đã xuất hiện sau nhiều tháng lợi nhuận mạnh. Các nhà phân tích tin rằng đây là một đợt giảm giá lành mạnh, thay vì sự khởi đầu của một sự suy giảm dài hạn, bất chấp sự yếu kém. Thực tế là vàng đã tăng hơn 55% trong năm 2011 khiến nó trở nên quá mua và do đó một thời gian nghỉ tạm thời là cần thiết.

Ngân hàng trung ương Philippines xem xét điều chỉnh lượng vàng nắm giữ

Trong khi đó, các cuộc thảo luận đã diễn ra tại Ngân hàng Trung ương Philippines (BSP) về lượng dự trữ vàng đáng kể của họ. Thành viên Hội đồng Tiền tệ hiện tại và cựu thống đốc, Benjamin Diokno, đã đề cập đến việc nắm giữ của quốc gia này đã vượt mức cần thiết. Vàng chiếm khoảng 13% trong tổng dự trữ hiện tại của BSP là $109 tỷ, tỷ lệ này cao hơn so với hầu hết các đối tác khu vực.

Diokno cũng đề xuất rằng một phạm vi hoàn hảo sẽ là từ 8 đến 12%, vì phần lớn vàng sẽ được mua với giá khoảng $ 2,000 mỗi ounce. Thống đốc hiện tại, Eli Remolona, khẳng định rằng chiến lược của BSP không mang tính đầu cơ và vàng có thể được sử dụng như một công cụ phòng ngừa trong danh mục đầu tư. Vào năm 2024, ngân hàng đã bị chỉ trích vì đã bán một phần vàng của mình vào thời điểm giá thấp; tuy nhiên, các quan chức đã biện minh cho hành động này như một bước chủ động để quản lý dự trữ.

Các nhà phân tích coi đợt điều chỉnh hiện tại là một sự phát triển tự nhiên trong xu hướng tăng giá dài hạn của vàng. Khi giá đã ổn định và các chỉ số thị trường đã trở lại bình thường, nhiều người tin rằng kim loại này sẽ phục hồi vào năm 2026 khi giai đoạn hợp nhất kết thúc.