Lý thuyết chu kỳ thị trường của Samuel Benner: Các mô hình kinh tế tồn tại theo thời gian

10 tháng 11 năm 2024

Mất tất cả trong một cuộc khủng hoảng kinh tế sẽ thay đổi cuộc sống của bất kỳ ai. Đối với Samuel Benner, một nông dân đơn giản ở Ohio, thảm họa tài chính này không có nghĩa là từ bỏ, mà là khởi đầu của một nỗi ám ảnh. Bỏ lại những cánh đồng, ông đã đắm chìm trong thống kê và dữ liệu thị trường chỉ với một cây bút, giấy và các hồ sơ lịch sử về giá cả. Tôi thấy thú vị cách mà ông đã biến bi kịch cá nhân của mình thành một cuộc tìm kiếm để giải mã những nhịp điệu bí mật của kinh tế.

Sự Khám Phá của Benner: Nhịp Điệu Ẩn Giấu của Thị Trường

Cuộc nghiên cứu tỉ mỉ của ông đã tiết lộ một điều đáng ngạc nhiên: các thị trường không hỗn loạn như chúng xuất hiện. Ông đã xác định một mô hình chu kỳ với ba giai đoạn khác nhau:

Đỉnh điểm: Thời điểm để bán khi giá cả bị thổi phồng.

Thung lũng: Cơ hội mua với giá thấp.

Mesetas: Các khoảng thời gian để giữ vị trí mà không có biến động lớn.

Benner quan sát rằng những thời kỳ tăng trưởng kinh tế xuất hiện khoảng mỗi 8-9 năm, trong khi những đợt suy thoái nghiêm trọng xuất hiện mỗi 16-18 năm. Có phải ngẫu nhiên hay là thiên tài? Tôi tự hỏi liệu ông có thật sự nắm bắt được điều gì mà các nhà kinh tế hiện đại vẫn đang bỏ qua.

Liệu Chu kỳ Benner có tồn tại trong Kỷ nguyên Kỹ thuật số?

Khi xem xét các sự kiện kinh tế hiện đại như Đại suy thoái, sự bùng nổ dot-com và cuộc khủng hoảng năm 2008, tôi thấy những điểm trùng hợp đáng lo ngại với những dự đoán của họ. Mặc dù không có sự đồng bộ hoàn hảo ( làm sao có thể có điều đó?), những điểm tương đồng quá rõ ràng để có thể bị bác bỏ như một sự trùng hợp ngẫu nhiên.

Thành thật mà nói, tôi cảm thấy khó chịu khi các chuyên gia tài chính hiện nay không đánh giá cao những quan sát lịch sử này hơn. Có phải vì điều đó làm phức tạp các mô hình toán học tinh vi của họ?

Đánh Giá Tính Hợp Lệ Của Các Dự Đoán

Khác với nhiều “guru” trên thị trường hiện tại, các lý thuyết của Benner dựa trên các mẫu có thể quan sát được, chứ không phải trên những suy đoán trống rỗng. Các phân tích hiện tại của S&P 500 cho thấy các chu kỳ tương tự trùng khớp với những thời điểm quan trọng của nền kinh tế. Nó không phải là tuyệt đối, nhưng cung cấp một cấu trúc để xác định các điểm chuyển tiếp có thể, điều mà nhiều “chuyên gia” với các thuật toán triệu đô không thể làm được.

Tầm Quan Trọng Đối Với Các Nhà Đầu Tư Đương Đại

Đối với những người đầu tư hôm nay, đặc biệt là người mới bắt đầu, công việc của Benner dạy chúng ta hai bài học:

1. Các mẫu lịch sử có xu hướng lặp lại. Nhận diện những chu kỳ này cho phép chúng ta dự đoán những thay đổi và đưa ra quyết định thông minh hơn, trong khi những người khác hành động vì hoảng loạn hoặc hưng phấn.

2. Quá khứ soi sáng tương lai. Mặc dù nó không phải là một nhà tiên tri hoàn hảo, nhưng việc hiểu những xu hướng lịch sử này giúp chúng ta giữ được góc nhìn lý trí khi mọi người đều mất bình tĩnh.

Lần tới khi bạn thấy một thị trường đang rơi tự do hoặc sự cuồng loạn thái quá, hãy nhớ đến người nông dân thế kỷ XIX này. Có lẽ ông đã đúng: dưới sự hỗn loạn bề ngoài của thị trường, có một nhịp điệu có thể đoán trước mà ít người có đủ kiên nhẫn để khám phá.

$FTM

Thông báo pháp lý: Bao gồm ý kiến cá nhân. Không phải là tư vấn tài chính. Có thể chứa nội dung được tài trợ.