IPO là gì? Điều kiện và quy trình để niêm yết trên sàn chứng khoán ở Hồng Kông và Hoa Kỳ, cùng với phân tích rủi ro và lợi thế.

Bạn đã nghe nói về các công ty đang chuẩn bị cho IPO trong các tin tức tài chính chưa? Bạn có tự hỏi thuật ngữ này thực sự có nghĩa là gì không? Hãy cùng khám phá IPO là gì, cách nó hoạt động trên các thị trường khác nhau và liệu có đáng để đầu tư vào chúng hay không.

IPO nghĩa là gì?

Khi một công ty phát triển, vốn ban đầu của các nhà sáng lập không đủ. Nó cần nguồn tài chính bên ngoài để tiếp tục mở rộng, và đây là lúc IPO xuất hiện.

IPO (Initial Public Offering) có nghĩa là “Cung cấp công khai ban đầu” - quá trình mà một công ty tư nhân trở thành công ty đại chúng bằng cách bán cổ phiếu cho công chúng. Bước này đánh dấu sự chuyển đổi từ sở hữu tư nhân sang công khai, cho phép các nhà đầu tư ban đầu kiếm lợi từ khoản đầu tư của họ.

Khi ra mắt trên sàn chứng khoán, công ty không chỉ cho phép hàng triệu nhà đầu tư mua cổ phiếu của mình, mà còn huy động vốn để trả nợ, thúc đẩy phát triển và cải thiện hình ảnh doanh nghiệp.

Quy trình và yêu cầu cho IPO ở Hồng Kông

Quá trình:

• Bổ nhiệm trung gian (nhà tài trợ, kế toán, luật sư)
• Sự thận trọng và kiểm toán
• Cơ cấu lại và giới thiệu các nhà đầu tư chiến lược
• Nộp đơn và xem xét quy định
• Roadshow và định giá
• Phát hành và niêm yết

Yêu cầu: Đối với thị trường chính, bạn phải đáp ứng ít nhất một trong những tiêu chí này:

• Lợi ích ít nhất 20 triệu HKD trong năm ngoái và 30 triệu HKD tích lũy trong hai năm trước đó
• Vốn hóa thị trường tối thiểu 4 tỷ HKD và doanh thu hàng năm 500 triệu HKD
• Vốn hóa 2 tỷ HKD, doanh thu hàng năm 500 triệu HKD và dòng tiền hoạt động 100 triệu HKD trong ba năm qua

Quy trình và yêu cầu cho IPO tại Hoa Kỳ.

Quá trình:

• Tuyển dụng ngân hàng đầu tư
• Đăng ký trước SEC
• Roadshow quốc gia
• Định giá và lựa chọn sàn giao dịch
• Mở cửa cho công chúng
• Phân bổ cổ phiếu và bắt đầu niêm yết

Yêu cầu NYSE:

• Lợi ích tích lũy 100 triệu USD trong ba năm
• Vốn hóa toàn cầu 500 triệu USD với doanh thu hàng năm 100 triệu USD
• Vốn hóa 750 triệu USD với doanh thu hàng năm 75 triệu USD

Yêu cầu NASDAQ: Nhiều tiêu chí kết hợp lợi ích, giá trị thị trường, tài sản và sự hiện diện của các nhà tạo lập thị trường.

Lợi ích và rủi ro khi đầu tư vào IPOs

Lợi ích:

• Truy cập vào các công ty chất lượng với chi phí thấp hơn
• Xác suất kiếm lời cao hơn (các công ty thường niêm yết trên thị trường tăng giá)
• Đối xứng thông tin giữa các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư cá nhân

Rủi ro:

• Sự hứng thú ban đầu có thể nhanh chóng phai nhạt
• Các nhà đầu tư lớn có thể bán hàng loạt, khiến các nhà đầu tư nhỏ bị kẹt lại.
• Các yếu tố tích cực có thể đã được đưa vào giá khởi điểm.

Cá nhân tôi nghĩ rằng các IPO giống như chơi với lửa: chúng có thể làm bạn nóng lên nhanh chóng nhưng cũng có thể thiêu đốt bạn nếu bạn không cẩn thận. Tôi đã thấy quá nhiều công ty có vẻ hứa hẹn trong đợt phát hành cổ phiếu của họ và sau đó sụp đổ khi những con cá mập lớn bắt đầu bán. Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ chúng tôi đến muộn bữa tiệc và chỉ còn lại những mảnh vụn.

Nếu bạn đang xem xét việc đầu tư vào IPO, đừng để bị cuốn theo sự phấn khích của đám đông. Hãy phân tích kỹ công ty, các yếu tố cơ bản của nó và triển vọng thực sự của sự tăng trưởng trước khi cam kết tiền của bạn. Và trên hết, đừng đầu tư những gì bạn không thể để mất.