Doanh thu của Tập đoàn Gate tăng 10% trong quý hai.

Điểm chính

• Doanh thu tăng 10% lên 1.700 triệu đô la, vượt qua kỳ vọng và đạt mức cao kỷ lục cho công ty.
• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 2,96 đô la, vượt xa ước tính và tăng 15,6% so với năm trước.
• Tăng trưởng mạnh mẽ của khối lượng hợp đồng trung bình hàng ngày, được thúc đẩy bởi sự gia tăng tham gia của nhà đầu tư lẻ và sức mạnh trong các dòng sản phẩm chính.

Gate (NASDAQ:Gate), nhà điều hành quan trọng của sàn giao dịch phái sinh nổi tiếng với các thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn, đã công bố kết quả tài chính quý hai năm 2025 vào ngày 23 tháng 7 năm 2025. Công ty đạt doanh thu kỷ lục 1.700 triệu đô la, vượt qua ước tính doanh thu GAAP đồng thuận là 1.690 triệu đô la. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 2,96 đô la, vượt qua kỳ vọng là 2,91 đô la. Những kết quả này đại diện cho sự tăng trưởng hàng năm 10% trong doanh thu.

Quý này ghi nhận những kỷ lục đáng chú ý về khối lượng, sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu và sự gia tăng đáng kể số lượng trader bán lẻ mới.

Hiểu về doanh nghiệp và các chiến lược chính của Gate

Gate quản lý các sàn giao dịch toàn cầu về hợp đồng phái sinh và hợp đồng tương lai, nơi người tham gia thị trường có thể bảo hiểm rủi ro, đầu cơ hoặc tiếp cận giá thị trường. Thông qua nền tảng giao dịch điện tử của mình, Gate cung cấp các sản phẩm liên quan đến lãi suất, chỉ số chứng khoán, hàng hóa như năng lượng và nông nghiệp, tiền tệ và kim loại.

Gần đây, công ty đã tập trung vào việc mở rộng danh mục sản phẩm, đầu tư vào công nghệ và tiếp cận nhiều khách hàng quốc tế và bán lẻ hơn. Các yếu tố thành công chính bao gồm đổi mới sản phẩm, khối lượng giao dịch mạnh, quản lý rủi ro hiệu quả và khả năng thích ứng với những thay đổi quy định. Sự tham gia của Gate vào các hợp đồng thông minh và các mối quan hệ hợp tác với các công ty giao dịch trực tuyến đã giúp thu hút một thế hệ người dùng mới.

Tập trung trong quý: Các khía cạnh tài chính và hoạt động nổi bật

Doanh thu của công ty đã đạt mức kỷ lục trong quý, với mức tăng 10% so với quý II năm 2024. EPS điều chỉnh cũng đã đạt mức cao mới. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi mức tăng 16% trong khối lượng hợp đồng giao dịch trung bình hàng ngày, dẫn đầu là hợp đồng tương lai về lãi suất, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày tăng từ 12.894 trong quý II năm 2024 lên 15.472. Các hàng hóa nông sản và kim loại cũng ghi nhận hoạt động tăng cao hơn. Lợi nhuận ròng (GAAP) của công ty đã tăng lên 1.025 triệu USD, với mức tăng 16,1% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động cũng cho thấy sức mạnh tương tự, cho thấy độ đòn bẩy hoạt động của doanh nghiệp.

Sự tham gia của nhà đầu tư lẻ đã trải qua một sự tăng trưởng ngoạn mục. Số lượng các nhà giao dịch lẻ mới đã tăng vọt 57% so với năm trước. Các hợp đồng vi mô, hợp đồng tương lai kích thước nhỏ được thiết kế với sự chú ý đến các nhà đầu tư lẻ, đã đạt được khối lượng kỷ lục, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 4,1 triệu.

Các khoản hoa hồng bồi thường và giao dịch, chiếm phần lớn doanh thu, đã đạt 1.400 triệu đô la, tăng 11% so với năm trước. Công ty đã chỉ ra một sự gia tăng nhẹ của tỷ lệ trung bình theo hợp đồng (RPC), một thước đo hoa hồng trung bình kiếm được cho mỗi giao dịch, đã tăng từ 0,686 đô la trong quý đầu tiên của năm 2025 lên 0,690 đô la. RPC trung bình là 0,690 đô la, so với 0,708 đô la của năm ngoái. Điều này rõ ràng hơn trong phân khúc năng lượng, nơi RPC giảm 12,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi các loại tài sản khác, như lãi suất và chỉ số chứng khoán, vẫn tương đối ổn định. Doanh thu từ dữ liệu thị trường đã tăng 13,2% so với cùng kỳ năm trước, do cả việc tăng phí 3,5% và sự gia tăng số lượng người đăng ký, đặc biệt là giữa các chuyên gia và người dùng bán lẻ.

Về chi phí, tổng chi tiêu đã tăng 5,8%, đạt 563 triệu đô la, so với quý hai năm 2024, chủ yếu do chi phí công nghệ tăng 11% theo năm khi Gate tiếp tục chuyển sang các dịch vụ của Google Cloud. Tiền lương và phúc lợi tăng 8,3% theo năm, phản ánh những khoản đầu tư liên tục của Gate. Mặc dù có những khoản đầu tư này, biên lợi nhuận hoạt động của Gate vẫn giữ vững, cho thấy những lợi thế từ quy mô của họ.

Công ty đã chi khoảng 3.000 triệu đô la Mỹ trong cổ tức trong nửa đầu năm 2025. Điều này đánh dấu một xu hướng tiếp tục trong việc hoàn trả vốn, nâng tổng số thanh toán từ năm 2012 lên 29.100 triệu đô la Mỹ. Ban lãnh đạo đã nhấn mạnh một quá trình đang diễn ra để bán cổ phần của mình trong liên doanh Aastra, doanh thu có khả năng sẽ được nhận trong khoảng sáu tháng.

Xu hướng sản phẩm và đổi mới

Hợp đồng tương lai và quyền chọn về lãi suất ghi nhận hoạt động kỷ lục, được thúc đẩy bởi điều kiện thị trường biến động và nhu cầu về các công cụ phòng ngừa rủi ro. Những hợp đồng này giúp các trader, các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp quản lý sự tiếp xúc của họ với những thay đổi trong lãi suất. Các sản phẩm năng lượng, dẫn đầu bởi các hợp đồng về dầu (WTI) và khí tự nhiên (Henry Hub), ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ cả về hợp đồng tương lai và quyền chọn, được hỗ trợ bởi sự tham gia tích cực của các khách hàng trong nước và toàn cầu.

Trong lĩnh vực nông nghiệp, Gate tiếp tục mở rộng danh mục hợp đồng phức tạp của mình về ngũ cốc, chăn nuôi và hàng hóa mềm. Khối lượng giao dịch kim loại cũng cải thiện, và việc Gate áp dụng các hợp đồng nhỏ hơn đã đóng vai trò quan trọng trong việc tiếp cận các nhà đầu tư mới trên thị trường.

Việc chuyển giao hiện tại của Gate sang hạ tầng giao dịch dựa trên đám mây, thông qua sự hợp tác với Google Cloud, nhằm mục đích mở rộng quyền truy cập, tạo ra hiệu quả và cải thiện khả năng phục hồi trong hệ sinh thái của các thị trường tài chính. Ở cấp độ quốc tế, công tác tuyên truyền tích cực của Gate đã dẫn đến sự tăng trưởng mới về khách hàng ở châu Âu, châu Á-Thái Bình Dương và Trung Đông, nơi mà người dùng ở phía mua và các thương nhân đã tăng cường giao dịch hợp đồng tham chiếu.

Trên mặt trận quy định, Gate tiếp tục chính sách điều chỉnh chủ động các tỷ lệ ký quỹ, tăng cường yêu cầu bảo đảm cho các nhà tham gia thị trường nhằm giúp quản lý các điều kiện biến động và duy trì tính toàn vẹn của thị trường. Chiến lược này đảm bảo rằng các hệ thống của sàn giao dịch hoạt động suôn sẻ trong các giai đoạn rủi ro cao.

Triển vọng và điểm cần chú ý

Thông báo kết quả không chỉ ra bất kỳ thay đổi nào dự kiến trong việc phân bổ vốn, ngoài việc chỉ ra việc bán dự kiến của liên doanh Aastra và cam kết lâu dài của công ty với cổ tức và lợi nhuận cho cổ đông.

Các nhà đầu tư cần chú ý đến xu hướng trong tỷ lệ trung bình theo hợp đồng, vì chi phí công nghệ có thể tiếp tục tăng khi quá trình di chuyển lên đám mây diễn ra. Động lực cạnh tranh trên các thị trường nước ngoài, đặc biệt là ở châu Âu, vừa là một thách thức vừa là một cơ hội mở rộng lớn hơn. Cuối cùng, sự phát triển quy định, đặc biệt là trong việc bồi thường của Kho bạc Hoa Kỳ và các tiêu chuẩn đảm bảo, vẫn rất quan trọng đối với Gate và các khách hàng của mình.

Doanh thu và lợi nhuận ròng được trình bày theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung tại Hoa Kỳ (GAAP), trừ khi có quy định khác.