Zumiez thông báo doanh thu tăng 2% trong quý hai.

Điểm chính

• Doanh thu đạt 214,3 triệu đô la cho Q2, ở mức tối đa của dự báo trước đó và tăng 1,9% so với năm trước.
• Biên lợi nhuận gộp đã cải thiện lên 35,5%, tăng 1,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
• Biên lợi nhuận hoạt động đã trở nên tích cực một chút ở mức 0,1%, mặc dù công ty vẫn báo cáo lỗ ròng 0,06 đô la mỗi cổ phiếu.

Zumiez, nhà bán lẻ chuyên về quần áo và thiết bị cho trượt ván, trượt tuyết và phong cách sống thanh thiếu niên, đã công bố báo cáo lợi nhuận của Q2 FY2025 vào ngày 4 tháng 9. Điều đáng chú ý là doanh thu đạt 214,3 triệu đô la, cao hơn một chút so với mức dự đoán tự đưa ra và vượt qua 210,2 triệu đô la của cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp đã có sự cải thiện đáng kể, đạt 35,5%. Mặc dù công ty đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động dương là 0,1%, nhưng thua lỗ vẫn tiếp tục với EPS âm là 0,06 đô la.

Các kết quả này đã vượt qua mong đợi của công ty, đặc biệt là với doanh số Bắc Mỹ tăng tốc và góp phần vào những xu hướng tích cực được quan sát vào đầu giai đoạn quan trọng trở lại trường học, mặc dù những thách thức quốc tế liên tục và áp lực chi phí vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Mô hình kinh doanh và các chiến lược gần đây

Zumiez vận hành hơn 700 cửa hàng tại Hoa Kỳ, Canada, Châu Âu và Úc, kết hợp các địa điểm vật lý với các trang thương mại điện tử được điều chỉnh cho từng vùng.

Cách tiếp cận gần đây tập trung vào việc lựa chọn sản phẩm, tạo ra sự đa dạng độc đáo và đầu tư vào trải nghiệm khách hàng. Thành công của bạn phụ thuộc vào việc cung cấp các thương hiệu độc quyền và nhanh chóng thích ứng với xu hướng thời trang trong giới trẻ. Một yếu tố quan trọng là sự tích hợp giữa trải nghiệm trực tuyến và tại cửa hàng.

Đánh giá quý: Tăng trưởng doanh số và tín hiệu lẫn lộn về lợi nhuận

Quý này cho thấy sự cải thiện rõ rệt về doanh thu, đạt 214,3 triệu đô la, tăng 1,9% so với năm trước. Doanh thu so sánh tăng 2,5%, trong đó doanh thu so sánh tại Bắc Mỹ tăng 4,2%, cho thấy một thị trường trung tâm vững mạnh mặc dù hiệu suất quốc tế vẫn bằng phẳng hoặc tiêu cực.

Biên lợi gộp đã mở rộng lên 35,5% từ 34,2%. Biên lợi nhuận hoạt động đã trở nên hơi dương ở mức 0,1%, nhưng không đủ để tạo ra lợi nhuận ròng. Lỗ ròng đã mở rộng nhẹ lên 1,0 triệu đô la từ 0,8 triệu đô la trong kỳ trước.

Ban lãnh đạo đã gán cho doanh số mạnh mẽ là nhờ vào các sáng kiến tiếp thị và trải nghiệm khách hàng. Các số liệu ban đầu của Q3 FY2025, bao gồm sự gia tăng 10,6% trong doanh thu ròng trong 30 ngày tính đến ngày 1 tháng 9, cho thấy nhu cầu vẫn tiếp tục, đặc biệt là ở Bắc Mỹ. Các thị trường quốc tế, đặc biệt là châu Âu, vẫn tiếp tục bị tụt lại.

Một sự kiện đáng chú ý là một thỏa thuận pháp lý trị giá 3,6 triệu đô la liên quan đến một vụ kiện về tiền lương ở California, đã có tác động tiêu cực là 0,15 đô la trên mỗi cổ phiếu vào kết quả của nửa đầu năm 2025.

Kết quả trở lại lớp học và chi tiết theo phân khúc

Công ty báo cáo “tăng tốc trong quý ba cho đến nay, dẫn đầu bởi sự gia tăng 11,2% trong doanh số so sánh trong mùa trở lại trường”, chủ yếu từ Bắc Mỹ, nơi doanh số so sánh tăng 13% trong 30 ngày tính đến ngày 1 tháng 9 năm 2025.

Zumiez kết thúc kỳ với 730 cửa hàng, không thay đổi so với cuối năm tài chính trước. Công ty dự định mở sáu cửa hàng mới trong năm tài chính 2025.

Trong khi đó, kinh doanh quốc tế vẫn gặp khó khăn. Tại Bắc Mỹ, doanh số bán hàng mạnh mẽ và những cải thiện liên tiếp tương phản với sự yếu kém ở các khu vực khác.

Trên bảng cân đối, tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn đã giảm xuống còn 106,7 triệu đô la từ 127,0 triệu đô la cách đây một năm, chủ yếu do mua lại cổ phiếu và chi tiêu vốn. Hàng tồn kho vẫn ổn định ở mức 157,7 triệu đô la.

Nhìn về phía trước: Định hướng của ban lãnh đạo

Trong Q3 FY2025, ban lãnh đạo dự đoán doanh thu ròng sẽ nằm trong khoảng từ $232 triệu đến $237 triệu, biên lợi nhuận hoạt động từ 2,3% đến 3,3%, và EPS pha loãng từ $0,19 đến $0,29. Doanh số so sánh dự kiến sẽ tăng từ 5,5% đến 7,5%. Điều này thể hiện sự cải thiện so với quý trước, được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục ở Bắc Mỹ và động lực của mùa trở lại trường học. Công ty không cung cấp hướng dẫn cho toàn bộ năm tài chính 2025 ngoài quý thứ ba này, viện dẫn những bất ổn liên quan đến thuế quan và nhu cầu của người tiêu dùng.

Tôi tự hỏi liệu họ có thể thực sự duy trì động lực này khi có quá nhiều áp lực kinh tế lên người tiêu dùng trẻ không? Thời gian sẽ cho câu trả lời.