Dự đoán cổ phiếu BYD 2025: Tiềm năng đầu tư hay rủi ro?

Công ty TNHH BYD, được thành lập vào tháng 2 năm 1995, đã trở thành một tập đoàn đa quốc gia khổng lồ của Trung Quốc và là một trong những nhà sản xuất xe điện lớn nhất thế giới. Công ty đã đạt được một cột mốc quan trọng trong quý cuối cùng của năm 2023 khi lần đầu tiên vượt qua Tesla về doanh số xe điện chạy bằng pin trên toàn cầu. Đến tháng 3 năm 2025, doanh số hàng năm của gã khổng lồ EV Trung Quốc đạt $100 tỷ, vượt qua đối thủ Tesla.

Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett là một trong những nhà đầu tư sớm của BYD, đã trả $232 triệu cho 225 triệu cổ phiếu BYD vào năm 2008, chiếm 9.9% toàn bộ công ty. Điều này đã chứng minh là một trong những khoản đầu tư tốt nhất của Buffett. Tại đỉnh điểm giá cổ phiếu của BYD, khoản đầu tư ban đầu này đã có giá trị hơn 9.5 tỷ đô la. Tính đến tháng 6 năm 2024, sau một số lần chốt lời và điều chỉnh danh mục đầu tư, Warren Buffett hiện sở hữu khoảng 4.4% công ty.

Công ty BYD - Giới thiệu

Tên công ty đại diện cho “Xây Dựng Những Giấc Mơ.” BYD chủ yếu nổi tiếng với vai trò lãnh đạo trong thị trường xe điện. Bắt đầu là một nhà sản xuất pin, công ty đã phát triển thành một tập đoàn đa dạng với bốn lĩnh vực kinh doanh chính: ô tô, điện tử, năng lượng mới và giao thông đường sắt. BYD đã trở thành nhà sản xuất hàng đầu thế giới về xe hơi sử dụng năng lượng thay thế, sản xuất nhiều loại xe điện và xe hybrid bao gồm ô tô, xe buýt và xe tải. Ngoài xe, BYD còn là một người chơi lớn trong công nghệ pin, sản xuất pin cho các ứng dụng từ điện thoại di động đến hệ thống lưu trữ năng lượng quy mô lớn.

BYD đã đạt được một quan hệ đối tác quan trọng với tư cách là đối tác e-mobility chính thức của UEFA EURO 2024. Giải vô địch bóng đá châu Âu UEFA là một trong những sự kiện thể thao được xem nhiều nhất trên thế giới, thu hút hàng triệu khán giả trên khắp lục địa và xa hơn nữa. Sự hợp tác này đánh dấu một cột mốc quan trọng cho sự mở rộng thị trường châu Âu của BYD và làm nổi bật cam kết của công ty đối với các giải pháp giao thông bền vững.

Là một đối tác về di động điện tử, BYD đã cung cấp một đội xe điện để hỗ trợ UEFA EURO 2024, thể hiện công nghệ xe điện tiên tiến của mình tới một đối tượng rộng lớn ở châu Âu. Sự tham gia này đã mang đến một cơ hội độc đáo để tăng cường nhận thức về thương hiệu BYD và sự hiện diện trên thị trường châu Âu.

Công ty BYD được niêm yết trên nhiều sàn giao dịch chứng khoán:

• Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX), mã chứng khoán 1211
• Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến (SZSE), mã chứng khoán 002594
• Thị trường Giao dịch Tự do (OTC) tại Mỹ, giao dịch bằng đô la Mỹ

Phân tích Lịch sử của Cổ phiếu BYD và Biến động Giá

Giá cổ phiếu của BYD trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thâm Quyến đã tăng đáng kể trong sáu năm qua, từ khoảng 40 Nhân dân tệ Trung Quốc (CNY) vào năm 2018 lên 359 CNY tính đến ngày 15 tháng 4 năm 2025.

• 2020 đến 2022: BYD đã trải qua một sự gia tăng giá cổ phiếu đáng kể nhờ vào sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường xe điện và những đổi mới công nghệ của công ty. Giá cổ phiếu đã tăng từ khoảng 47 CNY vào ngày 1 tháng 1 năm 2020, lên khoảng 268 CNY vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Mặc dù gặp khó khăn kinh tế toàn cầu do đại dịch COVID-19, BYD đã chứng tỏ là một trong những người chiến thắng lớn nhất trong số các cổ phiếu lớn châu Á vào năm 2020.

• 2022: BYD đã trải qua sự sụt giảm giá cổ phiếu đáng kể, chủ yếu do hai yếu tố chính: việc bán cổ phần của cổ đông lớn và sự cắt giảm giá mạnh mẽ từ các đối thủ cạnh tranh. Berkshire Hathaway của Warren Buffett bắt đầu giảm bớt cổ phần lâu dài của mình trong công ty, gây ra lo ngại cho các nhà đầu tư. Thêm vào đó, thị trường xe điện Trung Quốc ngày càng trở nên cạnh tranh khi các nhà sản xuất tham gia vào cuộc chiến giá cả để giành thị phần, với Tesla thực hiện các đợt cắt giảm giá đáng kể ở Trung Quốc.

• 2023: Cổ phiếu BYD phục hồi, nhờ vào sự tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng và nhu cầu ngày càng tăng đối với xe điện của hãng. Trong năm 2023, BYD báo cáo tăng trưởng doanh thu 42%, với 80% doanh thu đến từ phân khúc ô tô, và lợi nhuận ròng tăng 77% lên 31,34 tỷ CNY. BYD trở thành nhà sản xuất xe điện lớn nhất thế giới trong quý 4 năm 2023, vượt qua Tesla.

• 2024: Khi thị trường xe điện tiếp tục phát triển toàn cầu, BYD đã tăng cường nỗ lực mở rộng toàn cầu với sự tập trung đặc biệt vào thị trường châu Âu. Công ty đã đạt được những tiến bộ đáng kể với chiến lược quốc tế của mình, bao gồm việc trở thành nhà sản xuất ô tô Trung Quốc đầu tiên tài trợ cho giải vô địch bóng đá UEFA EURO 2024. Để củng cố sự hiện diện của mình tại châu Âu, BYD đã lên kế hoạch mở nhà máy xe điện đầu tiên ở châu Âu tại Hungary.

• 2025: Theo báo cáo của CNN vào tháng 3 năm 2025, doanh số hàng năm của gã khổng lồ xe điện Trung Quốc BYD đạt $100 tỷ, vượt qua đối thủ Tesla.

Phân tích giá trị đầu tư tương lai của BYD

Các yếu tố cơ bản tài chính của BYD chỉ ra một tương lai đầy hứa hẹn. Nhà sản xuất ô tô Trung Quốc đã phát triển thành một nhà lãnh đạo thị trường toàn cầu trong lĩnh vực xe điện nhờ vào hiệu suất tài chính mạnh mẽ và danh mục sản phẩm đổi mới.

Doanh thu và Lợi nhuận

• BYD đã báo cáo doanh thu tăng 29% trong cả năm 2024 lên 777 tỷ CNY, so với 602 tỷ CNY trong năm 2023.
• Theo báo cáo thường niên 2024 của BYD, lợi nhuận ròng đã tăng 34% lên 40,3 tỷ CNY trong năm 2024.
• Điều này chứng tỏ khả năng của công ty trong việc chuyển đổi doanh thu cao thành tăng trưởng lợi nhuận.

Bảng cân đối kế toán và Định giá vốn chủ sở hữu

• Tỷ lệ hiện tại khoảng 0,75 vào cuối năm 2024 (2023: 0,67; 2022: 0,72). Điều này có nghĩa là tài sản hiện tại bao phủ 75% nợ ngắn hạn - một giá trị dưới mức chuẩn 1, cho thấy rủi ro thanh khoản tiềm ẩn, nhưng không phải là hiếm gặp đối với các công ty phát triển nhanh như BYD.
• Tỷ lệ nợ (tổng nợ trên tổng tài sản) khoảng 0.78 vào năm 2024 (2023: 0.78; 2022: 0.75), có nghĩa là 78% tài sản được tài trợ bằng nợ. Đối với những công ty tăng trưởng cao như BYD, điều này là chấp nhận được so với tiêu chuẩn ngành.
• Cổ phiếu BYD giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) khoảng 26.1 vào tháng 4 năm 2025, rẻ hơn đáng kể so với P/E của Tesla khoảng 124.5.

Rủi ro và Thách thức

Mặc dù triển vọng của BYD có vẻ tích cực, nhưng các nhà đầu tư tiềm năng nên nhận thức được những rủi ro và thách thức có thể xảy ra:

• Cạnh Tranh Tăng Cao - Cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các nhà sản xuất ô tô đã thành lập và những người mới tham gia vào lĩnh vực xe điện có thể gây áp lực lên thị phần và lợi nhuận của BYD.
• Thay Đổi Chính Trị - Các thay đổi về quy định và chính trị tại những thị trường chính như Trung Quốc và Châu Âu có thể ảnh hưởng đến hoạt động và kế hoạch tăng trưởng của công ty.
• Chi phí tăng - Sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng và chi phí nguyên liệu thô tăng có thể làm giảm biên lợi nhuận của BYD nếu không được quản lý hiệu quả.

BYD So với Các Đối Thủ

BYD vs. Tesla

BYD và Tesla là hai trong số những tên tuổi được công nhận nhất trong thị trường xe điện, mỗi hãng có những điểm mạnh công nghệ riêng. Tesla, được thành lập vào năm 2003, là một công ty tiên phong trong ngành công nghiệp xe điện, nổi tiếng với công nghệ pin tiên tiến và các tính năng lái xe tự động. Tesla từ lâu đã dẫn đầu thị trường xe điện toàn cầu, nhưng BYD đang nhanh chóng theo kịp. Trong quý cuối cùng của năm 2023, BYD đã vượt qua Tesla về doanh số bán xe điện chạy bằng pin toàn cầu, mặc dù Tesla đã lấy lại vị trí dẫn đầu trong quý đầu tiên của năm 2024.

Thương hiệu Tesla đại diện cho sự đổi mới và sang trọng trong thị trường xe điện. Các phương tiện của nó được coi là biểu tượng của địa vị, và công ty có sự hiện diện mạnh mẽ toàn cầu, đặc biệt là ở Mỹ và châu Âu. Sự nhận diện thương hiệu của Tesla được nâng cao bởi CEO cuốn hút Elon Musk và sự gia nhập sớm của nó vào thị trường xe điện.

Mặc dù BYD chưa được công nhận toàn cầu như Tesla, nhưng họ đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc nâng cao nhận thức thương hiệu, đặc biệt là ở Trung Quốc và các thị trường mới nổi khác. Giá cả cạnh tranh và sự tập trung vào an toàn và độ tin cậy của BYD đã giúp xây dựng danh tiếng của họ. Sự mở rộng của công ty vào các thị trường quốc tế, bao gồm châu Âu và Vương quốc Anh, cũng đang góp phần vào việc nâng cao nhận thức thương hiệu.

Các nhà sản xuất ô tô truyền thống trong thị trường EV

Các nhà sản xuất ô tô truyền thống đã tăng cường nỗ lực của mình trong thị trường xe điện, tạo ra sự cạnh tranh mạnh mẽ với những người dẫn đầu đã được thiết lập như BYD và Tesla. Các công ty như Volkswagen và Toyota đã phát triển chiến lược toàn diện để chuyển đổi từ xe sử dụng động cơ đốt trong sang xe điện.

• Tập đoàn Volkswagen, bao gồm các thương hiệu như Audi, Porsche và Skoda, đang đầu tư mạnh vào công nghệ xe điện. Công ty đặt mục tiêu 70% số xe bán ra tại EU sẽ là xe điện vào năm 2030.

• Toyota, lâu nay là một trong những nhà lãnh đạo trong công nghệ hybrid, đã thận trọng hơn với các phương tiện điện thuần túy. Vào năm 2023, Toyota đã công bố một chiến lược nhằm bán 1,5 triệu xe điện hàng năm vào năm 2026, tận dụng chuyên môn công nghệ hybrid của mình để phát triển các xe điện hiệu quả và đáng tin cậy.

Các Nhà Sản Xuất Xe Điện Mới

Nhiều nhà sản xuất mới đã gia nhập thị trường xe điện, tăng áp lực cạnh tranh lên các công ty đã thành lập như BYD và Tesla.

• NIO, một nhà sản xuất xe điện của Trung Quốc, đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong thị trường xe điện cao cấp. Được thành lập vào năm 2014, công ty đã thu hút sự chú ý với công nghệ đổi pin sáng tạo, cung cấp một giải pháp độc đáo cho phép người lái xe thay thế pin đã sử dụng bằng pin đã được sạc đầy chỉ trong 3-5 phút tại các trạm tự động.

• Rivian, một công ty khởi nghiệp xe điện của Mỹ, đã thu hút sự chú ý với các mẫu xe bán tải và SUV điện của mình. Với sự hỗ trợ từ những nhà đầu tư lớn như Amazon, Rivian đặt mục tiêu chiếm lĩnh một phần đáng kể của thị trường xe điện. Mặc dù khởi đầu đầy hứa hẹn, Rivian đã gặp phải những thách thức điển hình của một nhà sản xuất ô tô mới trong một thị trường cạnh tranh, thông báo sa thải và giảm dự báo sản xuất cho đầu năm 2024.

Kết luận

Công ty BYD, một trong hai nhà sản xuất ô tô điện hàng đầu thế giới, cho thấy tiềm năng tăng trưởng hứa hẹn trong thị trường xe điện đang mở rộng. Cuộc đua để trở thành nhà sản xuất ô tô điện lớn nhất thế giới đã biến thành một cuộc cạnh tranh gay gắt giữa BYD và Tesla, đặc trưng bởi sự thay đổi lãnh đạo thường xuyên khi cả hai công ty tranh giành vị trí hàng đầu trong doanh số bán xe điện toàn cầu.

Việc BYD được chọn làm đối tác e-mobility chính thức của UEFA EURO 2024 đại diện cho một cột mốc quan trọng, tăng cường sự hiện diện của thương hiệu trong một đối tượng quốc tế lớn và thúc đẩy sự mở rộng thị trường tại Châu Âu. Quan hệ đối tác cho phép BYD thể hiện cam kết của mình đối với tính bền vững, trưng bày các công nghệ xe điện mới nhất và củng cố sự gắn kết với khách hàng. Sự hợp tác này được dự kiến sẽ tác động tích cực đến vị thế thị trường của BYD tại Châu Âu, có thể dẫn đến việc tăng doanh số và thị phần.

Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, bạn nên tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính đủ điều kiện trước khi đầu tư vào BYD hoặc các cổ phiếu khác để đánh giá tình hình cá nhân, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn. Một chuyên gia có thể cung cấp lời khuyên cá nhân hóa và giúp bạn phát triển một chiến lược đầu tư đa dạng phù hợp với nhu cầu cụ thể của bạn.