Zumiez báo cáo mức tăng 2% về doanh thu trong quý hai

<translation_content> Nguồn Motley_fool

5 Tháng 9 2025 13:17

Điểm chính

• Doanh thu đạt 214,3 triệu đô la trong quý hai, nằm ở giới hạn trên của dự báo và tăng 1,9% so với cùng kỳ năm trước.

• Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 35,5%, tăng 1,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

• Biên lợi nhuận hoạt động trở nên nhẹ nhàng tích cực ở mức 0,1%, mặc dù công ty vẫn báo lỗ ròng 0,06 đô la trên mỗi cổ phiếu.

• 10 cổ phiếu này có thể tạo ra làn sóng tỷ phú tiếp theo ›

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ), nhà bán lẻ chuyên về quần áo và thiết bị cho trượt ván, tuyết và phong cách sống trẻ, đã công bố báo cáo lợi nhuận quý hai tài khóa 2025 vào ngày 4 tháng 9. Điểm nổi bật là doanh thu đạt 214,3 triệu đô la, vượt nhẹ so với giới hạn trên của dự báo của chính công ty và cao hơn 210,2 triệu đô la cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp (GAAP) đã có sự cải thiện đáng kể, đạt 35,5%. Mặc dù công ty đã chuyển biên lợi nhuận hoạt động sang vùng tích cực ở mức 0,1% (GAAP), các khoản lỗ vẫn tiếp tục với EPS âm 0,06 đô la.

Kết quả này vượt dự kiến của công ty, đặc biệt với tốc độ bán hàng tăng ở Bắc Mỹ góp phần vào xu hướng tích cực được quan sát từ đầu kỳ nghỉ đến trường quan trọng, mặc dù các thách thức quốc tế và áp lực chi phí vẫn còn ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.

Mô hình kinh doanh và chiến lược gần đây của Zumiez

Zumiez là nhà bán lẻ chuyên về quần áo, giày dép, phụ kiện và các mặt hàng cứng như trượt ván và ván trượt tuyết dành cho giới trẻ. Công ty vận hành hơn 700 cửa hàng tại Hoa Kỳ, Canada, Châu Âu và Úc, kết hợp giữa các địa điểm vật lý và các trang web thương mại điện tử phù hợp với từng khu vực.

Chiến lược gần đây của công ty tập trung vào việc tuyển chọn sản phẩm, tạo ra các bộ sưu tập độc đáo và đầu tư vào trải nghiệm khách hàng. Thành công của họ phụ thuộc vào khả năng cung cấp các thương hiệu độc quyền và thích nghi nhanh với xu hướng thời trang của giới trẻ tiêu dùng. Một yếu tố then chốt để tăng trưởng là tích hợp trải nghiệm trực tuyến và tại cửa hàng, giúp khách hàng mua sắm dễ dàng qua nhiều kênh khác nhau.

Phân tích quý: Thúc đẩy doanh số và tín hiệu hỗn hợp về lợi nhuận

Tôi ngạc nhiên khi thấy quý này thể hiện rõ sự cải thiện về hiệu suất doanh thu, đạt 214,3 triệu đô la, tăng 1,9% so với cùng kỳ. Doanh thu vượt nhẹ phạm vi dự báo trước của công ty từ $207 triệu đến $214 triệu. Doanh số so sánh tăng 2,5%. Doanh số so sánh tại Bắc Mỹ tăng 4,2%, cho thấy thị trường trung tâm vẫn mạnh mặc dù hiệu suất toàn cầu không đổi hoặc âm.

Biên lợi nhuận gộp (GAAP) mở rộng lên 35,5% từ 34,2%. Biên lợi nhuận hoạt động trở nên nhẹ nhàng tích cực ở mức 0,1%, so với biên lợi nhuận âm của năm ngoái, nhưng chưa đủ để chuyển thành lợi nhuận ròng. Lỗ ròng (GAAP) mở rộng nhẹ lên 1,0 triệu đô la từ 0,8 triệu đô la của kỳ trước, với EPS pha loãng (GAAP) âm 0,06 đô la, vẫn tốt hơn dự báo về khoản lỗ của công ty cho kỳ này.

Liệu chúng ta có thể thực sự tin vào các con số này không? Ban lãnh đạo cho rằng doanh số mạnh mẽ là nhờ các sáng kiến về quà tặng và trải nghiệm khách hàng, thúc đẩy đúng thời điểm mùa tựu trường. Các số liệu ban đầu của quý 3 tài khóa 2025, bao gồm mức tăng 10,6% doanh thu ròng so với cùng kỳ trong 30 ngày đến ngày 1 tháng 9, cho thấy nhu cầu vẫn còn mạnh, đặc biệt tại Bắc Mỹ. Các thị trường quốc tế, đặc biệt là Châu Âu, vẫn còn chậm và đóng góp ít hơn vào tăng trưởng doanh số dự kiến.

Một sự kiện đặc biệt đáng chú ý là thỏa thuận pháp lý trị giá 3,6 triệu đô la liên quan đến một vụ kiện về tiền lương và giờ làm tại California, đã ảnh hưởng tiêu cực 0,15 đô la trên mỗi cổ phiếu trong kết quả của 6 tháng đầu năm 2025.

Kết quả trở lại trường và chi tiết theo phân khúc

Công ty báo cáo rằng “đã tăng tốc đến ngày của quý 3, dẫn đầu bởi mức tăng 11,2% doanh thu so sánh trong kỳ tựu trường”, phần lớn đến từ Bắc Mỹ, nơi doanh thu so sánh tăng 13% trong 30 ngày kết thúc ngày 1 tháng 9 năm 2025.

Về hoạt động, Zumiez kết thúc kỳ với 730 cửa hàng, không thay đổi so với cuối năm tài chính trước. Công ty hiện dự kiến mở thêm 6 cửa hàng mới trong năm tài chính 2025, trong đó có 5 tại Bắc Mỹ và 1 tại Úc.

Trong khi đó, hoạt động quốc tế vẫn gặp khó khăn. Tại Bắc Mỹ, doanh số mạnh mẽ và cải thiện theo từng bước khác biệt rõ ràng so với sự yếu kém ở các nơi khác. Các nền tảng vật lý và trực tuyến như zumiez.com giúp hỗ trợ cả doanh số địa phương lẫn kỹ thuật số, nhưng sự thu hút quốc tế vẫn là một lĩnh vực cần theo dõi.

Trong cân đối, tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch giảm xuống còn 106,7 triệu đô la từ 127,0 triệu đô la cách đây một năm, chủ yếu do mua lại cổ phiếu và chi phí vốn, chứ không phải do lỗ hoạt động. Hàng tồn kho giữ ổn định ở mức 157,7 triệu đô la.

Nhìn về phía trước: Dự báo của ban lãnh đạo

Cho quý 3 tài khóa 2025, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu ròng từ $232 triệu đến $237 triệu, biên lợi nhuận hoạt động từ 2,3% đến 3,3%, và EPS pha loãng từ 0,19 đến 0,29 đô la. Dự kiến doanh số so sánh sẽ tăng từ 5,5% đến 7,5%. Điều này là một bước tiến so với quý trước, được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục tại Bắc Mỹ và đà của mùa tựu trường.

Các nhà đầu tư nên theo dõi cách biên lợi nhuận gộp, chi phí hoạt động và xu hướng doanh số phát triển, đặc biệt khi sự yếu kém quốc tế và áp lực chi phí vẫn còn tạo ra rủi ro. Công ty hiện không trả cổ tức, điều này khiến tôi đặt câu hỏi về cam kết của họ đối với cổ đông thiểu số.

Doanh thu và lợi nhuận ròng được trình bày theo nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung của Hoa Kỳ (GAAP) trừ khi có chỉ định khác.

Đầu tư 1.000 đô la ngay bây giờ

Khi nhóm phân tích của chúng tôi có lời khuyên về cổ phiếu, đáng để lắng nghe. Sau tất cả, lợi nhuận trung bình tổng thể của Stock Advisor là 1.065%* — một lợi nhuận vượt trội so với thị trường so với 186% của S&P 500.

Họ vừa tiết lộ những 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Xem các cổ phiếu »

*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025 </translation_content>