Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt 801 triệu đô la

Nguồn: The Motley Fool

4 tháng 9 năm 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý hai tài khóa 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này cho thấy sự tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thông minh Các thỏa thuận (IAM) với AI tích hợp, tăng cường sức hút quốc tế và doanh nghiệp, và củng cố cam kết của ban lãnh đạo vào sự tăng trưởng lợi nhuận bền vững và hoàn vốn cho cổ đông.

Sự tăng tốc lập hóa đơn thúc đẩy động lực kinh doanh của DocuSign

Trong khi thúc đẩy tăng trưởng doanh thu lên 13% so với cùng kỳ năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng cao hơn ở mức 102% và sự tăng trưởng trong quy mô trung bình của các hợp đồng, nhờ vào những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân gộp và sự gia hạn hợp đồng sớm mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước.

“Kết quả kinh doanh quý hai đã vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu, tăng 13%. Hiệu suất quý hai đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý tăng trưởng mạnh nhất của chúng tôi trong hai năm qua. Với những nền tảng được cải thiện từ khách hàng eSignature và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Chúng tôi rất phấn khởi khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc hàng năm và hơn thế nữa khi chúng tôi điều chỉnh cho các gia hạn sớm. Khả năng sinh lợi đã được hưởng lợi từ sức mạnh của doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi để thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP đạt 30% trong khi chúng tôi duy trì khả năng sinh lợi mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện khiêm tốn năm này qua năm khác lên 27%, điều này đã hỗ trợ cho các chương trình mua lại cổ phiếu quan trọng với 200 triệu đô la trong quý này.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu, cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra những lợi tức cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì doanh thu mạnh mẽ hơn và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo doanh nghiệp và AI

IAM đang được định vị để đạt được tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong sổ đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp đã hoàn thành ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile đang áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng nâng cao (CLM) và phân tích do AI thúc đẩy. Việc ra mắt gần đây các tính năng do AI thúc đẩy như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“Trong khi chúng tôi còn ở giai đoạn đầu, hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Đáng chú ý, kích thước trung bình tổng thể của các thỏa thuận cũng tăng lên trong quý hai với IAM tiến triển trong các tổ chức lớn như Sensata Technologies, một nhà lãnh đạo toàn cầu trong sản xuất cảm biến, đã tăng tốc quy trình làm việc của họ và bắt đầu sử dụng động cơ AI DocuSign Iris để lấy thông tin từ các thỏa thuận. DocuSign CLM đã trải qua một sự thúc đẩy cải thiện trong quý hai, cung cấp một trong những quý mạnh nhất về tăng trưởng đặt chỗ hàng năm trong những năm gần đây.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Động lực tăng trưởng của IAM và sự thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong quá trình chuyển đổi lên đám mây

Biên lợi gộp không-GAAP duy trì ổn định ở mức 82%, mặc dù chi phí liên tục cho việc di chuyển lên đám mây chiếm khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước và sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong sự kết hợp bồi thường và các lợi ích đặc biệt từ năm trước. Công ty duy trì vị trí tiền mặt mạnh mẽ với 1.100 triệu đô la và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng có kế hoạch và đầu tư vào xuất sắc thương mại và R&D để mở rộng quy mô IAM.

"Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã kỳ vọng rằng quý hai sẽ có sự so sánh biên lợi nhuận hoạt động khó khăn nhất trong bất kỳ quý nào của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời tiết và ảnh hưởng của các chương trình bồi thường của chúng tôi, đặc biệt là việc chuyển từ vốn sang tiền mặt cho một số nhân viên. Như các bạn cũng sẽ nhớ, quý hai của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích duy nhất về biên lợi nhuận hoạt động khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và giải phóng một khoản dự phòng kiện tụng. Việc di chuyển của chúng tôi sang điện toán đám mây cũng tiếp tục cung cấp một trở ngại so với năm trước cho các biên lợi nhuận.

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Lợi nhuận cao bền vững ngay cả khi đối mặt với những trở ngại về biên lợi nhuận nổi bật sự kiên cường của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ nhiều khoản đầu tư và lợi nhuận vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí chuyển đổi lên đám mây giảm xuống.

Nhìn về phía trước

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ 804 đến 808 triệu đô la cho quý ba của năm tài chính 2026 (mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%) và doanh thu hàng năm từ 3.189 đến 3.201 triệu cho năm tài chính 2026 (mức tăng trưởng hàng năm trung bình 7%), với doanh thu dự kiến từ 3.325 đến 3.355 triệu cho năm tài chính 2026 (mức tăng trưởng 7%). Biên lợi nhuận hoạt động không GAAP được hướng dẫn ở mức 28%-29% cho quý ba và 28,6%-29,6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không GAAP hàng năm phải đối mặt với một trở ngại khoảng một điểm phần trăm do sự chuyển đổi lên đám mây đang diễn ra, điều này được dự kiến sẽ giảm từ năm tài chính tới. Công ty khẳng định rằng khách hàng IAM đang trên đà đóng góp một tỷ lệ phần trăm thấp của hai chữ số từ sổ đăng ký thuê bao vào cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục vào việc hoàn vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu một cách có thời điểm.

Nơi đầu tư 1.000 đô la ngay bây giờ

Khi đội ngũ phân tích của chúng tôi có một lời khuyên về cổ phiếu, bạn nên lắng nghe. Rốt cuộc, hiệu suất tổng thể trung bình của Stock Advisor là 1.047%* — một hiệu suất vượt trội hơn thị trường so với 184% của S&P 500.

Họ vừa tiết lộ những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.

Xem hành động »

*Lợi suất của Stock Advisor tính đến ngày 25 tháng 8 năm 2025