Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt $801 triệu

Nguồn: The Motley Fool

4 tháng 9 năm 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý thứ hai của năm tài chính 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm ngoái, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13% so với năm ngoái, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này đã cho thấy một tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, tăng cường sự thu hút quốc tế và doanh nghiệp, và củng cố sự tập trung của ban lãnh đạo vào tăng trưởng có lợi nhuận bền vững và lợi nhuận vốn cho các cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy động lực kinh doanh của DocuSign

Trong khi tăng trưởng doanh thu đạt 13% so với cùng kỳ năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng cao hơn 102% và tăng kích thước trung bình của các thỏa thuận, nhờ vào những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân khách hàng gốc và các lần gia hạn sớm mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước.

“Kết quả Q2 đã vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Hiệu suất Q2 đã tăng tốc và là một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua. Với các yếu tố cơ bản được cải thiện từ khách hàng eSignature và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Ngoài một quý riêng lẻ, chúng tôi rất vui khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc hàng năm và hơn nữa khi điều chỉnh cho các gia hạn trước hạn. Lợi nhuận được hưởng lợi từ sức mạnh doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi để thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP đạt 30% trong khi chúng tôi duy trì lợi nhuận mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do cải thiện nhẹ so với năm trước lên 27%, điều này hỗ trợ cho việc mua lại cổ phiếu đáng kể với $200 triệu trong quý này.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận - cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu - cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra sự trở lại tốt hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt khi doanh thu mạnh mẽ hơn và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện trong sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự chấp nhận IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo doanh nghiệp và AI

Dự kiến IAM sẽ đạt được tỷ lệ phần trăm thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích do AI thúc đẩy. Việc ra mắt gần đây các tính năng được tăng cường bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“Mặc dù chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu, hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Đáng chú ý, kích thước trung bình của các thỏa thuận cũng đã tăng lên trong Q2 với IAM đang chiếm ưu thế tại các tổ chức lớn như Sensata Technologies, một nhà lãnh đạo toàn cầu trong sản xuất cảm biến, đã tăng tốc quy trình làm việc của họ và bắt đầu sử dụng động cơ AI DocuSign Iris để trích xuất thông tin từ các thỏa thuận. DocuSign CLM đã chứng kiến sự thúc đẩy được cải thiện trong Q2, mang lại một trong những quý mạnh nhất về tăng trưởng đặt trước hàng năm trong những năm gần đây.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Động lực tăng trưởng của IAM và sự xâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội thị trường và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong quá trình chuyển đổi lên đám mây

Biên lợi nhuận gộp không-GAAP duy trì ổn định ở mức 82%, bất chấp chi phí liên tục cho việc chuyển đổi lên đám mây tạo ra một trở ngại khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước và một sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và các lợi ích một lần của năm trước. Công ty giữ vị thế tiền mặt mạnh mẽ với 1,1 tỷ USD và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng một cách có chừng mực và đầu tư vào sự xuất sắc trong kinh doanh cũng như R&D để mở rộng quy mô IAM.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã kỳ vọng rằng Q2 sẽ có sự so sánh biên lợi nhuận hoạt động khó khăn nhất trong bất kỳ quý nào trong năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời điểm và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, đặc biệt là sự chuyển đổi vốn sang tiền mặt cho một số nhân viên. Như các bạn sẽ nhớ, Q2 của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích biên hoạt động độc nhất khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và giải phóng một khoản dự phòng kiện tụng. Sự di chuyển của chúng tôi sang đám mây cũng tiếp tục cung cấp một trở ngại so với năm trước cho các biên.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Lợi nhuận cao bền vững ngay cả khi đối mặt với các rào cản biên lợi nhuận nổi bật sự kiên cường của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ nhiều khoản đầu tư và lợi tức vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên lợi nhuận không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí chuyển đổi lên đám mây giảm bớt.

Nhìn về phía trước

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ $804 triệu đến $808 triệu cho Q3 FY2026 với ( 7% tăng trưởng năm so với năm ở mức trung bình ) và doanh thu hàng năm từ $3.189 tỷ đến $3.201 tỷ cho FY2026 với ( 7% tăng trưởng năm so với năm ở mức trung bình ), cùng với doanh thu dự kiến từ $3.325 tỷ đến $3.355 tỷ cho FY2026 với ( 7% tăng trưởng ở mức trung bình ). Biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP được hướng dẫn từ 28% đến 29% cho Q3 và từ 28.6% đến 29.6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không theo GAAP hàng năm gặp trở ngại khoảng một điểm phần trăm do quá trình di chuyển liên tục sang đám mây, điều này được dự kiến sẽ giảm từ năm tài chính tiếp theo. Công ty nhấn mạnh rằng khách hàng IAM đang trên đà đóng góp một tỷ lệ phần trăm đơn chữ số thấp vào danh mục đăng ký của họ vào cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục vào việc trả lại vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu mang tính cơ hội.

Bài viết này được tạo ra bằng cách sử dụng Mô Hình Ngôn Ngữ Lớn (LLMs) dựa trên các cách tiếp cận và ý tưởng đầu tư của The Motley Fool. Nó đã được xem xét bởi các hệ thống kiểm soát chất lượng AI của chúng tôi. The Motley Fool có vị thế và khuyến nghị Docusign. The Motley Fool có chính sách công bố thông tin.

Lưu ý: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.