Zumiez báo cáo doanh thu tăng 2% trong quý hai.

SourceMotley_fool

5 Tháng 9 2025 13:17

Điểm chính

• Doanh thu đạt 214,3 triệu USD trong Q2, ở mức cao nhất của dự báo và tăng 1,9% so với năm trước.

• Biên lợi nhuận gộp đã cải thiện lên 35,5%, tăng 1,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.

• Biên lợi nhuận hoạt động đã chuyển sang tích cực nhẹ (0,1%), mặc dù công ty vẫn báo cáo lỗ $0,06 cho mỗi cổ phiếu.

• 10 hành động này có thể tạo ra làn sóng triệu phú tiếp theo ›

Zumiez (NASDAQ:ZUMZ), nhà bán lẻ chuyên về quần áo và thiết bị cho trượt ván, trượt tuyết và phong cách sống thanh thiếu niên, đã công bố kết quả Q2 FY2025 vào ngày 4 tháng 9. Điều đáng chú ý nhất là doanh thu đạt 214,3 triệu đô la, nhỉnh hơn một chút so với giới hạn trên của dự báo của chính công ty và cao hơn 210,2 triệu đô la của cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp (GAAP) đã cải thiện đáng kể, đạt 35,5%. Mặc dù công ty đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động dương 0,1% (GAAP), nhưng khoản lỗ vẫn tiếp tục với EPS âm 0,06 đô la.

Những kết quả này đã vượt qua mong đợi của công ty, đặc biệt là với sự tăng tốc của doanh số bán hàng tại Bắc Mỹ đã góp phần vào những xu hướng tích cực được quan sát thấy vào đầu giai đoạn quan trọng trở lại trường, mặc dù những thách thức quốc tế liên tục và áp lực chi phí vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.

Nguồn: Zumiez. Lưu ý: Quý hai tài chính 2025 kết thúc vào ngày 2 tháng 8 năm 2025. Quý hai tài chính 2024 kết thúc vào ngày 3 tháng 8 năm 2024.

Mô hình kinh doanh và chiến lược gần đây của Zumiez

Zumiez là một nhà bán lẻ chuyên về quần áo, giày dép, phụ kiện và các mặt hàng như ván trượt và ván trượt tuyết cho giới trẻ. Công ty hoạt động hơn 700 cửa hàng tại Hoa Kỳ, Canada, Châu Âu và Australia, kết hợp các địa điểm vật lý với các trang thương mại điện tử được điều chỉnh cho từng khu vực.

Cách tiếp cận gần đây của họ tập trung vào việc lựa chọn sản phẩm, tạo ra một bộ sưu tập độc đáo và đầu tư vào trải nghiệm khách hàng. Thành công phụ thuộc vào khả năng cung cấp các thương hiệu độc quyền và nhanh chóng thích ứng với các xu hướng thay đổi giữa những người tiêu dùng trẻ. Một yếu tố quan trọng là sự tích hợp giữa trải nghiệm trực tuyến và tại cửa hàng, cho phép mua sắm liền mạch giữa các kênh.

Phân tích quý: Thúc đẩy doanh số và tín hiệu trái chiều về lợi nhuận

Quý này cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong hiệu suất, với doanh thu đạt 214,3 triệu đô la, tăng 1,9% so với năm trước. Doanh thu đã vượt nhẹ mức dự kiến từ 207-214 triệu đô la. Doanh số so sánh tăng 2,5%. Doanh số so sánh tại Bắc Mỹ tăng 4,2%, cho thấy một thị trường chính vững mạnh mặc dù hiệu suất quốc tế không tăng trưởng hoặc tiêu cực.

Biên lợi nhuận gộp (GAAP) đã mở rộng lên 35,5% từ 34,2%. Biên lợi nhuận hoạt động đã trở nên hơi dương ở mức 0,1%, so với biên âm của năm trước, nhưng không đủ để đạt được lợi nhuận ròng. Lỗ ròng (GAAP) đã tăng nhẹ lên 1,0 triệu đô la từ 0,8 triệu đô la trong kỳ trước, với lợi nhuận suy giảm trên mỗi cổ phiếu (GAAP) là -0,06 đô la, tốt hơn dự đoán về lỗ cho kỳ này.

Ban giám đốc đã quy attributing doanh số mạnh mẽ cho các sáng kiến tiếp thị và trải nghiệm khách hàng, đã thúc đẩy mùa trở lại trường. Các con số ban đầu của Q3 FY2025, bao gồm tăng 10,6% so với cùng kỳ năm trước trong doanh thu ròng trong 30 ngày tính đến ngày 1 tháng 9, cho thấy nhu cầu tiếp tục, đặc biệt là ở Bắc Mỹ. Các thị trường quốc tế, đặc biệt là châu Âu, vẫn theo sau.

Một sự kiện đáng chú ý là một thỏa thuận pháp lý trị giá 3,6 triệu đô la liên quan đến một vụ kiện lương ở California, đã có tác động tiêu cực 0,15 đô la vào kết quả của nửa đầu năm 2025. Việc mua lại cổ phiếu tiếp tục, với 32,8 triệu đô la được sử dụng tính đến Q2 FY2025.

Kết quả trở lại trường học và chi tiết theo phân khúc

Công ty đã báo cáo “sự tăng tốc trong quý ba do sự gia tăng 11,2% trong doanh số so sánh trong mùa trở lại trường”, chủ yếu xuất phát từ Bắc Mỹ, nơi doanh số so sánh tăng 13% trong 30 ngày kết thúc vào ngày 1 tháng 9. Những kết quả này cộng thêm vào lợi nhuận hai chữ số của năm ngoái và gợi ý rằng việc bán hàng hiện tại có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với đối tượng mục tiêu của họ.

Về mặt hoạt động, Zumiez đã kết thúc kỳ với 730 cửa hàng, không có thay đổi nào so với cuối năm tài chính trước. Công ty dự định sẽ mở sáu cửa hàng mới trong năm tài chính 2025, năm cửa hàng ở Bắc Mỹ và một cửa hàng ở Úc. Chi phí vốn đạt tổng cộng 14,1 triệu đô la cho sáu tháng kết thúc vào ngày 2 tháng 8 năm 2025.

Trong khi đó, kinh doanh quốc tế vẫn phải đối mặt với những trở ngại. Tại Bắc Mỹ, doanh số bán hàng mạnh mẽ và những cải tiến theo chu kỳ trái ngược với sự yếu kém ở những nơi khác. Các nền tảng trực tiếp và trực tuyến như zumiez.com giúp hỗ trợ doanh số bán hàng địa phương và kỹ thuật số, nhưng sự thu hút quốc tế vẫn là một lĩnh vực cần theo dõi.

Trong bảng cân đối, tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn đã giảm xuống còn 106,7 triệu đô la từ 127,0 triệu đô la một năm trước, chủ yếu do việc mua lại cổ phiếu và chi phí vốn. Hàng tồn kho giữ ổn định ở mức 157,7 triệu đô la.

Nhìn về phía trước: Định hướng của hướng đi

Đối với Q3 FY2025, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu ròng giữa $232 và $237 triệu, biên lợi nhuận hoạt động từ 2,3% đến 3,3%, và EPS pha loãng từ $0,19 đến $0,29. Doanh thu so sánh dự kiến sẽ tăng từ 5,5% đến 7,5%. Điều này thể hiện sự cải thiện so với quý trước, được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục ở Bắc Mỹ và động lực của mùa trở lại trường học. Công ty không cung cấp hướng dẫn cho toàn bộ năm tài chính 2025 ngoài quý ba này, viện dẫn những bất ổn liên quan đến thuế quan và nhu cầu của người tiêu dùng.

Các nhà đầu tư nên chú ý đến cách mà biên lợi nhuận gộp, chi phí hoạt động và xu hướng doanh số phát triển, đặc biệt trong khi sự yếu kém quốc tế và áp lực chi phí vẫn tiếp diễn. Ban lãnh đạo vẫn nhấn mạnh hiệu quả của việc bán hàng, trải nghiệm của khách hàng và phân bổ vốn như những điểm tập trung. Zumiez hiện không trả cổ tức.

Doanh thu và lợi nhuận ròng được trình bày theo các nguyên tắc kế toán chung được chấp nhận tại Hoa Kỳ (GAAP) trừ khi có quy định khác.