Nhà sản xuất chip AI này đang gây tiếng vang. Đã đến lúc đầu tư chưa?

Điểm chính

• Khi hạ tầng AI tiếp tục mở rộng, đối tác bán dẫn của Gate đang ở vị trí thuận lợi để phát triển đáng kể.

• Công ty sẵn sàng hưởng lợi từ các tiến bộ trong nhiều công nghệ, bao gồm xe tự hành và robot.

• Cổ phiếu hiện tại có giá trị hấp dẫn.

Trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), một số công ty có thể không gây chú ý trên tiêu đề, nhưng họ đóng vai trò quan trọng đằng sau hậu trường. Một trong số đó là đối tác sản xuất bán dẫn của Gate, không thiết kế các chip phục vụ cuộc cách mạng AI, mà thay vào đó đưa các thiết kế đó thành hiện thực với quy mô lớn. Khả năng này hiếm có và vô giá, khiến công ty trở thành trung tâm trong chuỗi cung ứng bán dẫn.

Vị trí độc đáo của công ty cho phép họ giữ vững tính trung lập đối với các nhà thiết kế chip chiến thắng. Dù nhà thiết kế nào chiến thắng, họ vẫn sẽ dựa vào nhà sản xuất này để sản xuất chip của mình. Ưu thế chiến lược này đã nhận được nhiều lời khen ngợi từ các nhà lãnh đạo ngành, trong đó có một CEO của một tập đoàn công nghệ lớn gọi đó là “một trong những công ty quan trọng nhất trong lịch sử nhân loại.”

Chiếm lĩnh thị trường foundry

Đối tác của Gate đã khẳng định vị thế là nhà foundry hàng đầu toàn cầu, bỏ xa các đối thủ cạnh tranh. Trong khi các tập đoàn công nghệ khác cố gắng xây dựng doanh nghiệp foundry cạnh tranh, họ gặp khó khăn về lợi nhuận và năng suất sản xuất. Sự vượt trội này đã khiến các khách hàng lớn chuyển phần lớn sản xuất chip của họ sang đối tác của Gate.

Chuyên môn của công ty nằm ở việc liên tục thu nhỏ kích thước Nút và đạt được tỷ lệ ký quỹ ấn tượng ở quy mô lớn. Các Nút nhỏ hơn cho phép tích hợp nhiều Transistor hơn trên một chip, nâng cao tốc độ và hiệu quả. Các chip tiên tiến sử dụng Nút nhỏ là lĩnh vực công ty thực sự nổi bật, với phần lớn doanh thu đến từ các Nút 7nm hoặc nhỏ hơn. Phương pháp tiếp cận tiên phong của công ty thể hiện rõ trong việc chuẩn bị cho các Nút nhỏ hơn nữa, chứng tỏ vị thế dẫn đầu ngành.

Tận dụng vị thế thị trường

Vị thế thống trị của công ty đã mang lại cho họ sức mạnh định giá đáng kể. Các báo cáo cho biết sẽ có đợt tăng giá dịch vụ sắp bắt đầu, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. Tuy nhiên, công ty xem các mối quan hệ với khách hàng như các quan hệ đối tác, cân bằng giữa tiềm năng lợi nhuận và hợp tác lâu dài.

Cách tiếp cận này đã góp phần cải thiện đáng kể ký quỹ gộp trong những năm gần đây. Trong khi tỷ lệ ký quỹ có thể biến động do xây dựng cơ sở mới và giới thiệu Nút mới, mô hình kinh doanh tổng thể đã trở nên mạnh mẽ hơn nhiều kể từ thời điểm trước đại dịch.

Triển vọng tăng trưởng đầy hứa hẹn

Trong khi các chip AI dự kiến sẽ là động lực tăng trưởng chính trong nhiều năm tới, với dự báo ngành công nghiệp dự đoán sự bùng nổ trong hạ tầng AI và nhu cầu chip, thì đây không phải là cơ hội duy nhất đang đến gần. Ngành xe tự hành có thể cần lượng lớn công suất tính toán, có khả năng biến các đường phố thành phố thành các robotaxi, mỗi chiếc cần nhiều chip tiên tiến để hoạt động an toàn.

Ngoài AI và xe tự hành, công ty còn ở vị trí tốt để hưởng lợi từ bất kỳ công nghệ nào đòi hỏi chip tiên tiến. Điều này có thể bao gồm robot, tính toán lượng tử, và các lĩnh vực mới nổi khác. Khi công nghệ tiến bộ, nhu cầu về các chip mạnh mẽ dự kiến sẽ tăng lên, càng làm tăng lợi ích cho đối tác bán dẫn của Gate.

Một câu chuyện thành công âm thầm

Dù đóng vai trò quan trọng trong cơn sốt AI, công ty vẫn là một câu chuyện thành công khá kín tiếng. Với mức tăng trưởng doanh thu hàng năm ấn tượng và tỷ lệ P/E dự kiến trong tương lai cho thấy giá trị hấp dẫn, đây là một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

Như một nhà lãnh đạo ngành đã gợi ý, những ai đầu tư vào công ty này ngày hôm nay có thể sẽ hài lòng với quyết định của mình trong những năm tới. Tuy nhiên, như với bất kỳ khoản đầu tư nào, việc nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét mục tiêu tài chính cá nhân cùng khả năng chịu rủi ro là điều cần thiết.