Ảnh hưởng của xu hướng giảm lãi suất trái phiếu Mỹ đối với diễn biến của đồng đô la và những bài học cho Thị trường mã hóa

10 năm kỳ hạn Tỷ lệ lợi nhuận trái phiếu Mỹ gần đây liên tục giảm, đã giảm xuống còn 4.03%, lập mức thấp mới kể từ ngày 7 tháng 4, và đã giảm trong 5 ngày giao dịch liên tiếp. Đáng chú ý là, trong bối cảnh lạm phát vẫn còn cao hơn mục tiêu 2%, đợt giảm này của Tỷ lệ lợi nhuận trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm rất có thể bị ảnh hưởng bởi triển vọng kinh tế và dự báo lãi suất.

Tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và ảnh hưởng của nó

Gần đây, một loạt dữ liệu kinh tế và phát biểu chính sách có thể dự báo sự chuyển hướng của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang:

• Trong quyết định lãi suất tháng 7, đã loại bỏ cụm từ “sự không chắc chắn về kinh tế đã giảm bớt”
• Việc làm phi nông nghiệp tháng 7 chỉ tăng thêm 73 nghìn, thấp nhất trong 9 tháng
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang ám chỉ rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát là “một lần”
• Việc làm phi nông nghiệp tháng 8 chỉ tăng thêm 22 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.3%

Những yếu tố này có thể mở đường cho việc Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9.

Đối với các nhà Giao dịch trên CEX: Xu hướng của đồng USD thường có mối tương quan tiêu cực với các loại tiền mã hóa chính. Nếu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang thực sự chuyển sang nới lỏng, có thể thúc đẩy thị trường mã hóa tăng giá.

Rủi ro kinh tế và ảnh hưởng của thị trường

Nếu dữ liệu CPI tháng 8 tiếp tục tăng, thị trường có thể lo ngại về “lạm phát đình trệ”, điều này sẽ ảnh hưởng đến cân bằng hiện tại của thị trường và có thể gây sốc cho các tài sản rủi ro, bao gồm cả thị trường chứng khoán.

Đối với các nhà Giao dịch trên CEX: Theo dõi sát sao dữ liệu CPI sắp công bố, vì nó có thể ảnh hưởng đến biến động ngắn hạn của thị trường mã hóa.

Phân tích triển vọng của đồng USD

Một ngân hàng đầu tư lớn phân tích rằng xu hướng giảm của đồng USD có thể mới chỉ đi được một nửa. Các quan điểm của họ bao gồm:

• Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ chấp nhận lạm phát cao hơn
• Dưới sự hướng dẫn của Cục Dự trữ Liên bang, lãi suất thị trường có thể tiếp tục giảm
• Tỷ suất lợi nhuận thực có thể tiếp tục giảm, kéo đồng USD đi xuống

Về mặt kỹ thuật, chỉ số USD đã giảm hơn 11% từ mức gần 110 đầu năm đến khoảng 97.5 hiện tại. Hiện tại, đang kiểm thử mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng (khoảng 96.8). Nếu phá vỡ mức hỗ trợ này, đồng USD có thể bước vào xu hướng giảm trung dài hạn, mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm quanh 90.0.

Đối với các nhà Giao dịch trên CEX: Đồng USD yếu đi thường thúc đẩy thị trường mã hóa tăng trưởng. Cần theo dõi sát sao các diễn biến kỹ thuật của chỉ số USD, vì điều này có thể cung cấp tham khảo quan trọng cho đầu tư mã hóa.

Lưu ý: Bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Các nhà đầu tư cần hiểu rõ các rủi ro liên quan và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra quyết định đầu tư.