Dự đoán: Giá cổ phiếu của Palantir sẽ đạt mức không thể tin nổi này vào năm 2030

Sự tăng lên nhanh chóng của Palantir từ $6 đến hơn $150 đã tạo ra một cơn sốt trong giới đầu tư. Trong khi nhiều người đã thu hoạch phần thưởng đáng kể, tôi đã đặt câu hỏi liệu AI yêu thích này có thể tiếp tục đà tăng hay chúng ta đang chứng kiến một bong bóng sắp vỡ.

Là người đã theo dõi cổ phiếu này chặt chẽ, tôi ngày càng hoài nghi về hành động giá trong tương lai của Palantir. Nền tảng AI của công ty có thể đang được áp dụng ấn tượng trong cả lĩnh vực thương mại và chính phủ, nhưng các chỉ số định giá đã đạt mức phi lý mà ngay cả các kịch bản tăng trưởng lạc quan nhất cũng không thể biện minh.

Hãy để tôi rõ ràng: kinh doanh của Palantir đang phát triển mạnh mẽ. Kết quả Quý 2 của họ cho thấy doanh thu thương mại tăng 47% so với cùng kỳ lên $451 triệu đô la, với tăng trưởng thương mại tại Mỹ tăng vọt 93%. Doanh thu chính phủ cũng ấn tượng không kém, tăng 49% lên $553 triệu đô la. Nền tảng xử lý dữ liệu dựa trên AI của họ rõ ràng mang lại giá trị bằng cách nâng cao quyết định đồng thời giảm chi phí vận hành.

Nhưng đây là điểm khiến tôi hoài nghi. Giao dịch ở mức 115 lần doanh thu và 244 lần lợi nhuận dự kiến, Palantir đã đạt đến mức định giá cực đoan hiếm thấy trong lịch sử thị trường. Ngay cả khi chúng ta đưa ra giả định lạc quan điên rồ—tăng trưởng doanh thu hàng năm 50% trong năm năm liên tiếp, biên lợi nhuận 35%, và không pha loãng cổ phần (bỏ qua việc pha loãng 4,6% của họ năm ngoái)—toán học đơn giản là không phù hợp.

Trong kịch bản tưởng tượng này, Palantir sẽ tạo ra 26,1 tỷ đô la doanh thu và 9,1 tỷ đô la lợi nhuận vào năm 2030. Chia thị giá hiện tại cho lợi nhuận dự kiến này vẫn cho ra P/E dự phóng là 41—mức mà cổ phiếu có lẽ nên giao dịch hiện tại, chứ không phải sau năm năm nữa!

Tôi đã kết luận rằng giá cổ phiếu của Palantir có khả năng sẽ duy trì ở mức phẳng hoặc thậm chí giảm trong năm năm tới. Định giá hiện tại đã phản ánh sự hoàn hảo và hơn thế nữa. Trong khi tôi ngưỡng mộ những gì họ đã xây dựng về mặt công nghệ, tôi không thể biện minh cho mức giá này.

Quan điểm cá nhân của tôi? Nếu bạn đang có lợi nhuận từ Palantir, hãy xem xét chốt lời. Cuộc cách mạng AI mang lại nhiều cơ hội đầu tư khác mà không cần phải trả mức phí cao ngất ngưởng. Đôi khi, phần khó nhất của việc đầu tư không phải là tìm ra người chiến thắng—mà là biết khi nào nên rút lui khỏi chúng.