Bình yên trước cơn bão: Bitcoin đang ở trong phạm vi giao dịch hẹp nhất trong nhiều tháng, liệu xu hướng lớn sắp tới?

FX168财经报社(Châu Á - Thái Bình Dương)Thông tin vào thứ Tư, Bitcoin dao động quanh mức 111.000 USD, biên độ biến động được nén xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng. Kinh nghiệm thị trường cho thấy, sự yên tĩnh bất thường này thường là dấu hiệu báo trước cho một đợt bật lại lớn. Các nhà giao dịch đang nín thở chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ tháng 9 cùng quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, hai sự kiện quan trọng có thể phá vỡ trạng thái yên tĩnh hiện tại.

Bitcoin giảm nhẹ trong ngày, dao động hẹp từ 110.812 đến 113.237 USD trong ngày hôm qua, phản ánh tâm lý thận trọng và do dự của thị trường hiện tại. Đồng thời, Ether tăng nhẹ, giao dịch trong khoảng 4.279 đến 4.379 USD, cho thấy nhu cầu ổn định nhất định, nhưng dòng tiền chảy vào vẫn nhẹ nhàng, các nhà giao dịch vẫn giữ thái độ chờ đợi.

Thị trường đang chuẩn bị cho một đợt biến động mạnh

Gần đây, Bitcoin liên tục tích lũy dưới mức 113.000 USD, buộc nhiều nhà giao dịch giảm mức rủi ro. Tuy nhiên, tôi cho rằng, thái độ thận trọng này chính là tiền đề cho một đợt đột phá tiếp theo. Khi đòn bẩy và các vị thế đầu cơ giảm rõ rệt, thị trường dường như đang chuẩn bị cho một đợt bật lên mạnh mẽ hơn, có khả năng thử thách lại mức 120.000 USD.

Dữ liệu cho thấy, động lực của Bitcoin gần đây đã cải thiện, trong tuần qua từ -8% tăng lên -5%. Mặc dù phe bán vẫn chiếm ưu thế nhẹ, nhưng áp lực bán đã giảm rõ rệt, cho thấy chúng ta có thể đang ở giai đoạn cuối của “khu vực sửa chữa”.

Nhà nghiên cứu Axel Adler Jr. chỉ ra rằng, dữ liệu hợp đồng tương lai cho thấy các nhà giao dịch phần lớn chọn thái độ chờ đợi, thay vì đặt cược quyết đoán vào bất kỳ hướng nào. Chỉ số thị trường đã giảm do áp lực bán liên tục, hiện đã gần mức trung tính 45-50. Các hợp đồng chưa đóng vị thế ổn định, phản ánh việc giảm đòn bẩy và phòng thủ trong vị thế — thị trường đang ở trạng thái cân bằng tinh tế giữa phe mua và phe bán.

Xét theo lịch sử, giai đoạn giảm nhiệt này thường đặt nền móng cho các đợt bật tăng mạnh sau đó. Chu kỳ giảm một nửa hiện tại đã hoàn thành khoảng một phần ba, Bitcoin dường như đang tạo đáy, tương tự như trong quý II, giá đã chạm đáy ở 74.000 USD rồi tích lũy quanh mức 80.000 USD, sau đó bắt đầu bật lại.

Các yếu tố tích cực lần này là các vị thế Long quá mức đã giảm, giảm thiểu rủi ro bị buộc phải đóng vị thế. Khi nhu cầu mới gia nhập, không gian để đà tăng mở rộng hơn, có thể thúc đẩy tốc độ bật lại của Bitcoin về các mức cao hơn.

Những chất xúc tác lớn đang đến gần

Biến động của Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ và quyết định lãi suất của FED để có hướng đi rõ ràng. Thị trường dự kiến FED sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng kỳ vọng cho tháng 10 lại có sự phân chia giữa “giảm lãi suất lần nữa” và “tạm dừng giảm lãi suất”. Trong khi đó, vàng tăng lên mức cao kỷ lục do kỳ vọng giảm lãi suất, dù thị trường chứng khoán Mỹ vẫn lập kỷ lục mới dù có sự điều chỉnh lớn về dữ liệu việc làm.

Các dự đoán thị trường cho thấy xu hướng nới lỏng chính sách mạnh mẽ. Các nhà đặt cược trên Polymarket đưa ra xác suất 82% rằng FED sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 17 tháng 9, khả năng điều chỉnh sâu hơn hoặc giữ nguyên là rất thấp. Về tháng 10, kỳ vọng của thị trường có sự phân chia rõ rệt, gần như bằng nhau giữa “giảm lãi suất lần nữa” và “tạm dừng giảm lãi suất”. Sự phân chia này cho thấy, trạng thái biến động thấp hiện tại khó có thể kéo dài.

Giám đốc điều hành Gracie Lin của một nền tảng tại Singapore nói: “Thị trường thường trở nên bất thường yên tĩnh trước các đợt biến động lớn. Bitcoin đang ở trong phạm vi hẹp nhất trong nhiều tháng, biên độ biến động tổng thể đã bị nén xuống mức thấp. Khi dữ liệu CPI cốt lõi ngày 11 tháng 9 và quyết định của FED đến gần, sự yên tĩnh này đang chuẩn bị cho một đợt biến động quan trọng tiếp theo. Dù dữ liệu lạm phát có tăng bất ngờ hay FED phát tín hiệu dovish, lịch sử cho thấy: thị trường tài sản số biến động thấp sẽ không kéo dài quá lâu.”

Nếu lãi suất giảm khiến lợi suất thị trường tiền tệ giảm, chi phí cơ hội giữ tiền mặt sẽ tăng, điều này có thể thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản rủi ro. Nhà tạo lập thị trường Enflux nói thẳng: “Thật ra, tranh luận không còn là liệu FED có giảm lãi suất hay không, mà là liệu thanh khoản có chuyển hướng sang Bitcoin, Ether, hoặc các tài sản có rủi ro cao hơn hay không.”

Nói cách khác, việc FED giảm lãi suất có thể thu hút sự chú ý, nhưng cơ hội giao dịch thực sự nằm ở chỗ: dòng vốn ngoài thị trường có đổ vào tài sản số hay không — đó mới là yếu tố thúc đẩy sự trở lại của biến động.

Phân tích kỹ thuật Bitcoin

Giá Bitcoin bắt đầu đợt bật lại mới từ vùng 110.100 USD. BTC đã thành công vượt qua các mức kháng cự 110.800 USD và 111.500 USD, đẩy giá lên trên 113.200 USD một thời gian, nhưng sau đó gặp phải lực bán từ phe Short, điều chỉnh giảm, phá vỡ dưới 112.000 USD, tạo đáy tại 110.820 USD, hiện đang tích lũy trong xu hướng giảm.

Hiện tại, giá Bitcoin thấp hơn mức 111.500 USD và đường trung bình động 100 giờ, hình thành một đường xu hướng tăng hỗ trợ quanh 111.000 USD. Kháng cự ngắn hạn quanh 111.700 USD, mức kháng cự chính đầu tiên là 112.000 USD, gần mức thoái lui Fibonacci 50%.

Mức kháng cự tiếp theo là 112.300 USD (61.8% mức thoái lui Fibonacci). Nếu giá đóng cửa trên 112.300 USD, khả năng sẽ thúc đẩy đà tăng tiếp, thử thách mức 113.200 USD, nếu vượt qua nữa, mục tiêu có thể hướng tới 114.200 USD, mục tiêu chính là 115.000 USD.

Về phía giảm giá, nếu Bitcoin không thể vượt qua mức kháng cự 112.300 USD, khả năng sẽ mở ra đợt giảm mới. Hỗ trợ tức thời tại 111.000 USD và đường xu hướng, mức hỗ trợ chính đầu tiên là 110.800 USD. Hỗ trợ tiếp theo tại 110.200 USD. Nếu phá vỡ mức này, giá có thể giảm xuống 108.800 USD; hỗ trợ chính tại 107.500 USD, nếu mất mức này, BTC có thể giảm mạnh hơn nữa.

Chỉ số kỹ thuật cho thấy, MACD trên giờ đang dần giảm động lượng trong vùng tăng, RSI trên giờ hiện ở dưới 50.

Các mức hỗ trợ chính: 111.000 USD, 110.200 USD Các mức kháng cự chính: 112.000 USD, 112.300 USD

Lưu ý: Chỉ mang tính tham khảo. Hiệu suất quá khứ không dự báo được kết quả tương lai.