3 Cổ tức hàng đầu nên mua và giữ mãi mãi

Gần đây, tôi đã say mê với các cổ phiếu cổ tức, và lý do thì rất rõ ràng. Kể từ năm 1900, phần lớn tài sản trên thị trường chứng khoán không đến từ những cú nhảy giá nổi bật mà đến từ những khoản cổ tức có vẻ khiêm tốn nhưng âm thầm tích lũy qua nhiều thập kỷ. Đó không chỉ là lý thuyết - dữ liệu lịch sử chứng minh rằng cổ tức và việc tái đầu tư chúng tạo ra phần lớn tổng lợi nhuận trên các thị trường toàn cầu. Ba cổ phiếu cổ tức blue-chip này đã thu hút sự chú ý của tôi như những khoản đầu tư giữ lâu dài tiềm năng.

Ngân hàng pháo đài được xây dựng cho mọi nền kinh tế

Ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, JPMorgan Chase, có thể chỉ mang lại 1.86%, nhưng chính điều đó khiến nó trở nên hấp dẫn cho dài hạn. Với tỷ lệ chi trả bảo thủ 27.2%, họ giữ lại hầu hết lợi nhuận để phát triển trong khi vẫn thưởng cho các cổ đông. Cách tiếp cận cân bằng của Jamie Dimon đã mang lại mức tăng trưởng cổ tức hàng năm 8% trong suốt năm năm.

Với chỉ 15 lần thu nhập tương lai, JPMorgan có vẻ bị định giá thấp so với các ông lớn tài chính khác. Thu nhập lãi suất gia tăng và bảng cân đối kế toán vững chắc của họ có nghĩa là họ có khả năng duy trì dòng cổ tức ngay cả khi nền kinh tế chắc chắn lại sụp đổ. Tôi đã thấy họ vượt qua khủng hoảng này đến khủng hoảng khác tốt hơn các đối thủ.

Bộ tăng cường sức mua

American Express hầu như chỉ mang lại 1.01%, điều này có thể có vẻ đáng thất vọng ở cái nhìn đầu tiên. Đừng để bị lừa. Tỷ lệ trả cổ tức nhỏ bé 21.3% của họ che giấu một cỗ máy tăng trưởng cổ tức đang hoạt động với tốc độ 12% hàng năm - nhanh nhất trong số những lựa chọn này. Mạng lưới khép kín của họ nhắm đến những người chi tiêu giàu có tạo ra sức mạnh định giá mà hầu hết các công ty chỉ có thể mơ ước.

Điều thực sự thu hút tôi là sự chuyển hướng chiến lược của họ về phía khách hàng trẻ hơn thông qua các sản phẩm như Thẻ Vàng. Với 18,4 lần lợi nhuận trong tương lai, bạn đang nhận được một doanh nghiệp cao cấp với mức giá thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Tôi đã cá nhân chứng kiến bạn bè ngày càng gắn bó với thẻ Amex của họ mặc dù phí hàng năm sẽ có vẻ vô lý cách đây một thập kỷ.

Sự độc quyền về thông tin thị trường

S&P Global cung cấp lợi suất nhỏ nhất chỉ với 0.71%, nhưng có thể là doanh nghiệp dễ bảo vệ nhất trong số đó. Tỷ lệ chi trả 28.7% và tăng trưởng cổ tức 8% phản ánh sự tập trung của ban quản lý vào tổng lợi nhuận hơn là sự thỏa mãn ngay lập tức.

Những gì làm cho S&P Global trở nên không thể chạm tới là bộ sưu tập tài sản của họ mà thực sự gần như không thể sao chép - chỉ số S&P 500, xếp hạng tín dụng giữ vai trò Gatekeep các thị trường vốn, và các tiêu chuẩn hàng hóa thực sự xác định giá cả thương mại toàn cầu. Thậm chí ấn tượng hơn, những doanh nghiệp này tạo ra doanh thu giống như đăng ký với nhu cầu vốn tối thiểu. Trong thời kỳ hỗn loạn của thị trường, nhu cầu về dữ liệu của họ thực sự tăng lên.

Có, với tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng 27,9 lần, bạn đang phải trả giá cao. Nhưng biên lợi nhuận hoạt động trên 50% biện minh cho mức giá cao này. Khi đầu tư thụ động tiếp tục nuốt chửng quản lý chủ động, vị thế của S&P chỉ ngày càng mạnh mẽ hơn.

Danh mục đầu tư vĩnh cửu

Ba cổ phiếu này có những đặc điểm quan trọng khiến chúng đáng để giữ vô thời hạn. Mỗi cổ phiếu duy trì tỷ lệ chi trả dưới 30%, mang lại cho chúng sự linh hoạt khổng lồ trong những cuộc suy thoái không thể tránh khỏi. Tất cả ba cổ phiếu đều tăng cổ tức với tỷ lệ gấp ba lần tỷ lệ lạm phát. Quan trọng nhất, mỗi cổ phiếu đều hoạt động với những lợi thế cạnh tranh bền vững dường như ngày càng mạnh mẽ theo thời gian.

Lợi suất hiện tại khiêm tốn của họ sẽ không gây ấn tượng với những người nghỉ hưu khao khát thu nhập, nhưng đó không phải là mục đích. Những công ty này ưu tiên tăng trưởng bền vững hơn là những khoản chi trả ngay lập tức hào nhoáng. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sức mạnh tích lũy tương tự đã thúc đẩy một thế kỷ lợi nhuận thị trường, bộ ba cổ phiếu blue chip tài chính này cung cấp nền tảng để biến lợi suất khiêm tốn của hôm nay thành sự giàu có của ngày mai.