Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt 801 triệu đô la.

Nguồn: The Motley Fool

4 tháng 9 năm 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả quý 2 tài chính năm 2026 vào ngày 4 tháng 9, với doanh thu 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu 818 triệu, tăng 13% theo năm, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này đã cho thấy những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, tăng cường sức hút quốc tế và doanh nghiệp, và củng cố sự tập trung của ban lãnh đạo vào tăng trưởng bền vững có lãi và hoàn vốn cho cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy động lực kinh doanh

Trong khi thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đạt 13% so với năm trước, công ty cũng đã đạt được tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng cao hơn là 102% và sự gia tăng trong kích thước trung bình của các hợp đồng, được hỗ trợ bởi những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân gộp và các lần gia hạn vững chắc trước hạn. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng 13% so với năm trước.

“Kết quả quý hai vượt quá mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt 801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu, tăng 13%. Hiệu suất của quý hai đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua, với các nền tảng cải thiện trong khách hàng eSignature và CLM, và một đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Chúng tôi rất phấn khởi khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc hàng năm. Lợi nhuận được hưởng lợi từ sức mạnh của doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả, với biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện khiêm tốn lên 27%, điều này hỗ trợ cho việc mua lại cổ phiếu quan trọng trị giá 200 triệu trong quý này.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận - cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại - cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra lợi suất cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì sự cải thiện trong doanh thu và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sức khỏe của khách hàng tốt hơn và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự chấp nhận IAM được tăng tốc với sự lãnh đạo doanh nghiệp và AI

IAM được định vị để đạt được tỷ lệ phần trăm thấp một chữ số của danh mục đăng ký vào cuối năm, với hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp đóng ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng tiên tiến (CLM) và phân tích do AI thúc đẩy. Việc ra mắt gần đây các tính năng được nâng cao bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“Mặc dù chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu, hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Đáng chú ý, kích thước trung bình tổng thể của các thỏa thuận cũng đã tăng lên trong quý hai, với IAM tiến xa trong các tổ chức lớn như Sensata Technologies, nhà sản xuất cảm biến hàng đầu toàn cầu, đã tăng tốc quy trình làm việc của họ và bắt đầu sử dụng động cơ AI DocuSign Iris để thu thập thông tin từ các thỏa thuận. DocuSign CLM đã trải qua một sự thúc đẩy cải thiện, cung cấp một trong những quý mạnh nhất về tăng trưởng đặt chỗ hàng năm trong những năm gần đây.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Động lực tăng trưởng của IAM và sự thâm nhập ngày càng tăng vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội thị trường và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo nổi bật trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên độ cao trong quá trình chuyển đổi lên đám mây

Biên lợi gộp không-GAAP duy trì ổn định ở mức 82%, mặc dù chịu tác động từ chi phí di chuyển lên đám mây tiếp tục là một trở ngại khoảng 100 điểm cơ bản theo năm và sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do thay đổi trong cơ cấu bồi thường và lợi ích một lần của năm trước. Công ty duy trì vị trí tiền mặt vững chắc với 1.100 triệu và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng theo kế hoạch và đầu tư vào xuất sắc thương mại và R&D để mở rộng quy mô IAM.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã mong đợi rằng quý thứ hai sẽ có sự so sánh biên hoạt động năm trên năm khó khăn nhất trong bất kỳ quý nào của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời tiết và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, cụ thể là chuyển đổi vốn sang tiền mặt cho một số nhân viên. Như các bạn sẽ nhớ, quý thứ hai của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích biên hoạt động độc nhất khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến hoàn trả bảo hiểm và việc giải phóng một khoản dự phòng kiện tụng. Việc di chuyển của chúng tôi lên đám mây cũng tiếp tục tạo ra một trở ngại năm trên năm cho các biên.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Lợi nhuận cao bền vững ngay cả khi đối mặt với các trở ngại về biên lợi nhuận nổi bật khả năng chống chịu của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ nhiều khoản đầu tư và lợi tức vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí chuyển đổi lên đám mây giảm bớt.

Nhìn về phía trước

Ban lãnh đạo dự đoán doanh thu từ 804 đến 808 triệu cho quý ba (tăng trưởng trung bình 7% so với năm trước) và doanh thu hàng năm từ 3.189 đến 3.201 triệu cho năm tài chính 2026 (tăng trưởng trung bình 7%), với doanh thu dự kiến từ 3.325 đến 3.355 triệu (tăng trưởng trung bình 7%). Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP được ước tính từ 28% đến 29% cho quý ba và từ 28,6% đến 29,6% cho toàn bộ năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không-GAAP hàng năm gặp phải một trở ngại khoảng một điểm phần trăm do sự chuyển đổi liên tục sang đám mây, điều này dự kiến sẽ giảm từ năm tài chính tới. Công ty nhấn mạnh rằng khách hàng IAM đang trên đường đóng góp một tỷ lệ phần trăm thấp của hai chữ số vào danh mục đăng ký cho đến cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục vào lợi nhuận vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu hợp lý.