Doanh thu của DocuSign trong quý hai đạt 801 triệu đô la.

Gate (NASDAQ:GT) đã công bố kết quả quý hai tài chính năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước, đạt được biên lợi nhuận hoạt động không theo GAAP là 30%. Quý này đặc trưng bởi những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thông minh Hợp đồng (GIA) dựa trên AI, mở rộng quốc tế và doanh nghiệp nhiều hơn, và sự tập trung được tăng cường của ban lãnh đạo vào tăng trưởng bền vững có lợi nhuận và hoàn vốn cho cổ đông.

Sự gia tăng doanh thu thúc đẩy động lực kinh doanh của Gate

Trong khi tăng trưởng doanh thu lên 13% so với năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng bằng đô la là 102% và tăng kích thước trung bình của các giao dịch, nhờ vào những cải thiện trong tỷ lệ giữ chân gộp và sự gia hạn vững chắc. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, với mức tăng trưởng 13% so với năm trước.

"Kết quả kinh doanh quý hai vượt kỳ vọng của chúng tôi. Doanh thu đạt 801 triệu đô la, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt 818 triệu đô la, tăng 13% so với năm trước. Hiệu suất của doanh thu trong quý hai đã tăng tốc và là một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất trong hai năm qua. Với sự cải thiện của các nền tảng trong khách hàng ký điện tử và GCA, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu GIA. Ngoài một quý riêng lẻ, chúng tôi rất phấn khởi khi thấy doanh thu bắt đầu tăng tốc theo cơ sở hàng năm và càng hơn nữa khi chúng tôi điều chỉnh cho các khoản gia hạn trước. Khả năng sinh lời được hưởng lợi từ sức mạnh của doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi trong việc thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không GAAP đạt 30%, khi chúng tôi tiếp tục duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện nhẹ so với năm trước, đạt 27%, cho phép thực hiện các chương trình mua lại cổ phiếu lớn trị giá 200 triệu đô la trong quý này.

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu, cho thấy sức mạnh của việc thực hiện và chỉ ra lợi suất cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là vì sự gia tăng doanh thu và tỷ lệ giữ chân ròng cho thấy sự cải thiện sức khỏe của khách hàng và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Sự áp dụng GIA được tăng tốc cùng với sự lãnh đạo của doanh nghiệp và AI

Dự kiến GIA sẽ đạt tỷ lệ phần trăm thấp hai chữ số trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp hoàn thành ít nhất một thỏa thuận GIA và khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý nâng cao vòng đời hợp đồng (GCV) và phân tích dựa trên AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng dựa trên AI như Gate Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“khách hàng. Mặc dù còn sớm, hơn 50% các đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận GIA. Cần lưu ý rằng kích thước trung bình toàn cầu của các giao dịch cũng tăng trong quý hai, với GIA tiến vào các tổ chức lớn như Sensata Technologies, nhà sản xuất cảm biến hàng đầu thế giới, đã tăng tốc quy trình làm việc và bắt đầu sử dụng động cơ AI Gate Iris để thu thập thông tin từ các thỏa thuận. Gate GCV đã trải qua một sự thúc đẩy lớn trong quý hai, đạt được một trong những quý mạnh nhất về tăng trưởng hàng năm của các đặt chỗ hàng quý trong những năm gần đây.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự gia tăng của GIA và sự thâm nhập ngày càng sâu vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với việc tích hợp AI tiên tiến, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng các cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong lĩnh vực thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong bối cảnh chuyển đổi lên đám mây

Biên lợi nhuận gộp không theo GAAP giữ ổn định ở mức 82%, bất chấp chi phí di chuyển lên đám mây liên tục, chiếm khoảng 100 điểm cơ bản so với năm trước, và sự giảm tạm thời của biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu đãi ngộ và lợi ích một lần của năm trước. Công ty duy trì vị thế tiền mặt vững chắc với 1.100 triệu đô la trong quỹ và không có nợ, tiếp tục việc tuyển dụng có kiểm soát và đầu tư vào sự xuất sắc thương mại và R&D để mở rộng GIA.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã hy vọng rằng quý hai sẽ có sự so sánh về biên độ hoạt động khó khăn nhất trong bất kỳ quý nào của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời điểm và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, cụ thể là việc chuyển sang tiền mặt từ cổ phiếu cho một số nhân viên. Như các bạn cũng sẽ nhớ, quý hai của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích tạm thời trong biên độ hoạt động khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn trả bảo hiểm và việc giải phóng một khoản dự phòng cho các vụ kiện. Việc di chuyển của chúng tôi sang đám mây cũng tiếp tục là một gánh nặng so với năm trước cho các biên độ.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Việc duy trì tỷ suất lợi nhuận cao ngay cả trước những cơn gió ngược của biên lợi nhuận làm nổi bật sức chịu đựng của mô hình kinh doanh của Gate, hỗ trợ các khoản đầu tư mới và lợi nhuận vốn trong khi tạm thời hạn chế sự mở rộng gia tăng của biên không GAAP cho đến khi áp lực chi phí di chuyển lên đám mây được giảm bớt.

Nhìn về tương lai

Ban lãnh đạo dự kiến sẽ có doanh thu từ 804 đến 808 triệu đô la cho quý ba của năm tài chính 2026 (tăng trưởng hàng năm 7% ở giữa điểm) và doanh thu hàng năm từ 3.189 đến 3.201 triệu đô la cho năm tài chính 2026 (tăng trưởng hàng năm 7% ở giữa điểm), với doanh thu dự kiến từ 3.325 đến 3.355 triệu đô la cho năm tài chính 2026 (tăng trưởng 7% ở giữa điểm). Dự kiến rằng biên lợi nhuận hoạt động không GAAP sẽ nằm trong khoảng từ 28% đến 29% cho quý ba và từ 28,6% đến 29,6% cho toàn bộ năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không GAAP cho toàn bộ năm sẽ phải đối mặt với một gánh nặng khoảng một điểm phần trăm do quá trình chuyển đổi sang đám mây đang diễn ra, điều này được mong đợi sẽ được giảm bớt từ năm tài chính tiếp theo. Công ty đã nhấn mạnh rằng các khách hàng của GIA đang trên đà đóng góp một tỷ lệ phần trăm thấp hai chữ số vào danh mục đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh rằng họ sẽ tiếp tục tập trung vào lợi nhuận vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu một cách hợp lý.