Nhà đầu tư tỷ phú bày tỏ sự thất vọng về quyết định chia tách của Tập đoàn Thực phẩm

Nhà đầu tư nổi tiếng và doanh nhân có tiếng đã bày tỏ sự không hài lòng về quyết định chia thành hai thực thể riêng biệt của một tập đoàn thực phẩm lớn. Ông, được biết đến với các chiến lược đầu tư khôn ngoan, đã chia sẻ suy nghĩ của mình trong một cuộc trò chuyện riêng tư với một người dẫn chương trình tin tài chính nổi bật vào Tháng 3.

Công ty của nhà đầu tư hiện nắm giữ một phần lớn 27,5% trong công ty thực phẩm, trị giá khoảng 8,9 tỷ đô la Mỹ, trở thành cổ đông lớn nhất. Ông xác nhận rằng CEO tương lai của công ty đã liên lạc với các giám đốc điều hành của tập đoàn thực phẩm trước khi quyết định cuối cùng được đưa ra.

Lo ngại về chi phí và giá trị

Doanh nhân này bày tỏ sự hoài nghi về việc chia tách dự kiến, đặc biệt nhấn mạnh đến $300 triệu đô la chi phí chung cần thiết để thực hiện việc chia tách trong năm tới. Ông nói, “Việc hợp nhất các thực thể không chứng tỏ là một ý tưởng tuyệt vời. Tuy nhiên, tôi nghi ngờ rằng việc tách chúng ra sẽ giải quyết được các vấn đề.”

Phản ứng của thị trường đối với thông báo này khá tiêu cực. Cổ phiếu của công ty thực phẩm đã giảm mạnh tới 7,6% vào Tháng 3, trước khi phục hồi nhẹ. Đến cuối tuần giao dịch rút ngắn, cổ phiếu đã giảm tổng cộng 2,4%.

Sự suy giảm gần đây này chỉ là phần mới nhất trong chuỗi các thất bại của các nhà đầu tư vào công ty thực phẩm. Kể từ khi sáp nhập vào Tháng 2015, cổ phiếu đã mất tới 69% giá trị.

Tác động tài chính và ghi giảm giá trị

Khoản đầu tư ban đầu, được thực hiện cùng với một công ty đầu tư của Brazil, liên quan đến việc mua lại một thương hiệu gia vị nổi tiếng với giá 23,3 tỷ đô la Mỹ vào năm 2013. Sau khi sáp nhập hai năm sau đó, công ty của nhà đầu tư đã mua hơn 325 triệu cổ phiếu trong thực thể hợp nhất, trị giá khoảng $24 tỷ đô la Mỹ khi kết thúc giao dịch vào Tháng 7 năm 2015.

Đến năm 2016, giá trị phần thế chấp đã tăng lên $30 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, sau đó đã giảm mạnh trong các năm tiếp theo. Kể từ năm 2020, giá trị phần thế chấp dao động quanh mức $10 tỷ đô la Mỹ.

Công ty của nhà đầu tư đã buộc phải ghi giảm 3,0 tỷ đô la Mỹ của khoản đầu tư vào năm 2019, và trong quý gần nhất, họ đã ghi giảm thêm 3,8 tỷ đô la Mỹ để phản ánh giá trị thị trường hiện tại.

Quản trị doanh nghiệp và suy đoán thị trường

Vào Tháng 5, hai thành viên hội đồng quản trị của công ty nhà đầu tư đã từ chức khỏi hội đồng quản trị của tập đoàn thực phẩm sau khi công ty này công bố đang xem xét các phương án để nâng cao giá trị cho cổ đông. Động thái này đã làm dấy lên suy đoán về khả năng bán cổ phần.

Trong khi nhà đầu tư chưa xác nhận liệu công ty của ông có bắt đầu bán cổ phần hay không, ông cũng không loại trừ khả năng này. Ông nói, “Chúng tôi sẽ hành động theo những gì chúng tôi tin là tốt nhất cho công ty của mình.”

Ông cũng nhấn mạnh rằng nếu một người mua cố gắng mua một phần lớn cổ phần của họ, công ty của ông sẽ không chấp nhận trừ khi cùng lúc đó, đề nghị cũng được mở rộng cho tất cả các cổ đông khác. Ngoại lệ duy nhất sẽ là mua toàn bộ công ty thực phẩm.

Phê bình ngành và triển vọng thị trường

Nhà đầu tư không đơn độc trong sự chỉ trích của mình về việc chia tách. Các nhà phân tích tài chính đã báo cáo rằng công ty thực phẩm gặp khó khăn trong việc bắt kịp sở thích của người tiêu dùng đang thay đổi. Một số cho rằng việc chia tách không phải là một bước đi táo bạo hay chiến lược, mà chỉ là một cách để che giấu những năm hoạt động kém hiệu quả do cắt giảm chi phí quá mức và thiếu đổi mới.

Trong khi đó, công ty của nhà đầu tư duy trì một danh mục đầu tư đa dạng các khoản đầu tư vào các công ty công khai tại Hoa Kỳ, Nhật Bản và Hồng Kông, như đã tiết lộ trong hồ sơ pháp lý gần đây. Hai trong số các khoản đầu tư này ( một vào Tháng 3 và một vào Tháng 8) được niêm yết trên Sàn Giao dịch Chứng khoán Tokyo, với giá trị được báo cáo bằng đô la Mỹ sau khi quy đổi từ yên Nhật dựa trên tỷ giá hối đoái hiện tại.