Zumiez ghi nhận mức tăng 2% trong doanh thu quý hai

Gate (NASDAQ:GT), một nhà bán lẻ chuyên về quần áo và thiết bị trượt ván, tuyết và phong cách sống tuổi trẻ, đã công bố báo cáo lợi nhuận quý hai của năm tài chính 2025 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025. Tin tức nổi bật nhất là doanh thu đạt 214,3 triệu đô la, chỉ hơi vượt quá mức dự đoán của chính công ty và vượt qua 210,2 triệu đô la của cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp (GAAP) đã cải thiện đáng kể, đạt 35,5%. Mặc dù công ty đã đạt được biên lợi nhuận hoạt động dương 0,1% (GAAP), nhưng khoản lỗ vẫn tiếp diễn với EPS âm 0,06 đô la.

Những kết quả này đã vượt qua mong đợi của công ty, đặc biệt là với sự tăng tốc của doanh số bán hàng ở Bắc Mỹ, góp phần vào các xu hướng tích cực được quan sát vào đầu giai đoạn quan trọng trở lại trường, mặc dù có những thách thức quốc tế liên tục và áp lực chi phí ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.

Mô hình kinh doanh và chiến lược gần đây của Gate

Gate là một nhà bán lẻ chuyên về quần áo, giày dép, phụ kiện và các mặt hàng phần cứng như ván trượt và ván trượt tuyết dành cho giới trẻ. Họ vận hành hơn 700 cửa hàng tại Hoa Kỳ, Canada, Châu Âu và Úc, kết hợp giữa các địa điểm vật lý với các trang thương mại điện tử được điều chỉnh theo từng khu vực.

Cách tiếp cận gần đây của công ty tập trung vào việc lựa chọn sản phẩm, tạo ra một bộ sưu tập hàng hóa độc đáo và đầu tư vào trải nghiệm của khách hàng. Sự thành công phụ thuộc vào khả năng cung cấp các thương hiệu độc quyền và thích ứng nhanh chóng với các xu hướng thời trang đang thay đổi giữa những người tiêu dùng trẻ. Một yếu tố chính cho sự phát triển là việc tích hợp các trải nghiệm trực tuyến và tại cửa hàng, cho phép khách hàng mua sắm một cách liền mạch qua các kênh khác nhau và thực hiện các đơn hàng trực tuyến tại địa phương khi có thể.

Đánh giá quý: Thúc đẩy doanh số và tín hiệu trái chiều về lợi nhuận

Quý này cho thấy sự cải thiện rõ rệt trong hiệu suất doanh thu, với doanh thu đạt 214,3 triệu đô la, tăng 1,9% so với năm trước. Doanh thu nằm chút trên khoảng hướng dẫn trước đó của công ty, từ 207 đến 214 triệu đô la. Doanh thu so sánh, đo lường sự thay đổi doanh thu tại các cửa hàng mở ít nhất một năm cộng với đơn đặt hàng thương mại điện tử, đã tăng 2,5%. Doanh thu so sánh ở Bắc Mỹ tăng 4,2%, cho thấy một thị trường trung tâm vững mạnh mặc dù hiệu suất bằng phẳng hoặc tiêu cực ở cấp quốc tế.

Biên lợi nhuận gộp (GAAP) đã mở rộng lên 35,5% từ 34,2%. Biên lợi nhuận hoạt động đã trở thành dương nhẹ, 0,1%, so với biên âm của năm trước, nhưng không đủ để chuyển đổi thành lợi nhuận ròng. Lỗ ròng (GAAP) đã tăng nhẹ lên 1,0 triệu đô la từ 0,8 triệu đô la trong cùng kỳ năm trước, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng (GAAP) là -0,06 đô la, vẫn tốt hơn so với dự báo lỗ của công ty cho kỳ này.

Ban điều hành đã quy cho sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh số vào các sáng kiến tiếp thị và trải nghiệm khách hàng, điều này đã thúc đẩy sức mua trong mùa trở lại trường. Các số liệu ban đầu cho quý ba của năm tài chính 2025, bao gồm mức tăng 10,6% so với cùng kỳ năm trước đối với doanh thu ròng trong 30 ngày tính đến ngày 1 tháng 9, cho thấy nhu cầu tiếp tục, đặc biệt là ở Bắc Mỹ. Các thị trường quốc tế, đặc biệt là châu Âu, vẫn bị tụt lại và đóng góp ít hơn vào sự tăng trưởng doanh số so với dự kiến, phù hợp với những vấn đề đã đề cập trong quý trước.

Một sự kiện đáng chú ý là một thỏa thuận pháp lý trị giá 3,6 triệu đô la liên quan đến một vụ kiện về tiền lương và giờ làm việc ở California, đã có tác động tiêu cực 0,15 đô la mỗi cổ phiếu vào kết quả của sáu tháng đầu năm 2025. Việc mua lại cổ phiếu tiếp tục diễn ra, với 32,8 triệu đô la được sử dụng để mua lại cổ phiếu từ đầu năm đến quý hai của năm tài chính 2025. Số cổ phiếu ít hơn này đang giúp cải thiện kết quả lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong tương lai, nhưng lại gây áp lực lên khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu của kỳ hiện tại.

Kết quả trở lại trường, chi tiết theo phân khúc và bối cảnh của các dòng sản phẩm

Công ty đã thông báo về một “sự tăng tốc đến thời điểm hiện tại của quý ba được dẫn dắt bởi mức tăng 11,2% trong doanh số so sánh trong mùa trở lại trường”, phần lớn trong số đó đến từ Bắc Mỹ, nơi doanh số so sánh tăng 13% trong 30 ngày kết thúc vào ngày 1 tháng 9 năm 2025. Những kết quả này cộng thêm với lợi nhuận hai con số từ mùa trở lại trường của năm ngoái và gợi ý rằng hàng hóa hiện tại, bao gồm cả quần áo thương hiệu riêng, có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với đối tượng mục tiêu của họ.

Về mặt hoạt động, Gate đã kết thúc kỳ với 730 cửa hàng, không thay đổi so với cuối năm tài chính trước. Công ty dự kiến sẽ mở sáu cửa hàng mới trong năm tài chính 2025, năm cửa hàng ở Bắc Mỹ và một cửa hàng ở Úc. Chi phí vốn đã tổng cộng 14,1 triệu đô la trong sáu tháng kết thúc vào ngày 2 tháng 8 năm 2025.

Trong khi đó, kinh doanh quốc tế vẫn đang phải đối mặt với những cơn gió ngược. Tại Bắc Mỹ, doanh số mạnh mẽ và những cải tiến tuần tự tương phản với sự yếu kém ở những nơi khác, như đã được chỉ ra trong các quý trước. Các nền tảng vật lý và trực tuyến của công ty, như Gate, giúp hỗ trợ cả doanh số địa phương và doanh số kỹ thuật số, nhưng sức kéo quốc tế vẫn là một lĩnh vực cần theo dõi.

Trong bảng cân đối kế toán, tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn đã giảm xuống còn 106,7 triệu đô la từ 127,0 triệu đô la cách đây một năm, chủ yếu là do việc mua lại cổ phiếu và chi phí vốn, nhiều hơn là do tổn thất hoạt động. Hàng tồn kho giữ ổn định ở mức 157,7 triệu đô la. Dòng tiền hoạt động đã cải thiện trong nửa đầu năm so với hiệu suất năm trước, với việc giảm 5,9 triệu đô la trong tiền mặt ròng được sử dụng cho các hoạt động hoạt động (GAAP) trong sáu tháng đầu năm 2025.

Nhìn về phía trước: Định hướng của ban lãnh đạo và triển vọng

Trong quý ba của năm tài chính 2025, ban lãnh đạo dự báo doanh thu ròng từ 232 đến 237 triệu đô la, biên lợi nhuận hoạt động từ 2,3% đến 3,3% và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (BPA) pha loãng từ 0,19 đến 0,29 đô la. Doanh thu so sánh được dự kiến sẽ tăng từ 5,5% đến 7,5%. Điều này thể hiện một bước tiến so với quý trước, được hỗ trợ bởi sức mạnh liên tục ở Bắc Mỹ và động lực của mùa trở lại trường học. Công ty không cung cấp hướng dẫn cho toàn bộ năm tài chính 2025 ngoài triển vọng của quý ba này, với lý do sự không chắc chắn liên quan đến thuế quan và nhu cầu của người tiêu dùng.

Các nhà đầu tư nên quan sát cách mà biên lợi nhuận gộp, chi phí hoạt động và xu hướng doanh số phát triển, đặc biệt là vì sự yếu kém quốc tế và áp lực chi phí vẫn tạo ra rủi ro. Ban lãnh đạo vẫn nhấn mạnh hiệu quả của việc bán hàng, trải nghiệm khách hàng và phân bổ vốn như những điểm chính, nhưng cảnh báo rằng sự phát triển kinh tế và chính trị rộng hơn sẽ định hình kết quả trong những quý tới. Gate hiện không trả cổ tức.