Mua thôn tính cổ phiếu của Shopify hôm nay có thể đảm bảo tương lai cho bạn?

Question

Nguồn: The Motley FoolSep 13, 2025 13:00## Điểm chính- Trong ba năm qua, cổ phiếu của Shopify đã không thể ngăn cản.- Cổ phiếu đã ghi nhận một lợi nhuận hàng năm khoảng 70%.- Shopify đang tận dụng các công cụ được hỗ trợ bởi AI để tăng cường khả năng sinh lời.Một con đường đến với đầu tư thành công là vượt qua thị trường. Rõ ràng, dễ nói hơn là làm, nhưng điều đó là có thể. Hãy cùng xem một cổ phiếu đang làm điều đó một cách chính xác: Shopify (NASDAQ: SHOP).Cổ phiếu của nền tảng thương mại điện tử này đã vượt trội hơn hầu hết thị trường trong vài năm qua. Tại thời điểm viết bài này, cổ phiếu đã tăng 38% trong năm nay, dễ dàng vượt qua S&P 500, đã ghi nhận lợi nhuận 10% trong khoảng thời gian đó. Hơn nữa, cổ phiếu của Shopify đã tăng gần 400% trong ba năm qua, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm tích lũy 70%, so với 18% của S&P 500.Tại sao cổ phiếu của Shopify lại tăng vọt? Tóm lại, mọi thứ đều liên quan đến việc thực hiện. Công ty vẫn tiếp tục công bố những con số tăng trưởng tuyệt vời và đã có một bước ngoặt khi nói đến việc cung cấp lợi nhuận ổn định. Hãy xem lý do tại sao nó có thể vẫn là một cổ phiếu tuyệt vời để nắm giữ.## Shopify đang hoạt động hết công suấtShopify kiếm tiền thông qua việc vận hành các cửa hàng trực tuyến cho các doanh nghiệp bán lẻ mọi quy mô. Khoảng 25% doanh thu của họ (656 triệu đô la trong quý gần nhất, kết thúc vào ngày 30 tháng 6 ) đến từ doanh thu trực tiếp từ đăng ký. 75% còn lại (2.000 triệu trong quý gần nhất ) đến từ các giải pháp cho thương nhân, bao gồm phí xử lý thanh toán, chi phí chuyển đổi tiền tệ và vận chuyển.Khi số lượng thương nhân trên mạng lưới Shopify gia tăng và số lượng hàng hóa mà họ bán cũng tăng lên, cơ sở doanh thu của Shopify tự nhiên mở rộng. Đây là một trong những lý do chính khiến Shopify đã cung cấp mức tăng trưởng doanh thu ổn định trên 20% kể từ năm 2022. Thực tế, trong ba năm qua, Shopify đã trung bình mức tăng trưởng doanh thu hàng quý là 26%. Trong quý gần đây nhất, mức tăng trưởng doanh thu đã tăng tốc lên gần mức tối đa trong ba năm là 31%, cho thấy quỹ đạo tăng trưởng của công ty vẫn rất mạnh mẽ.Ngoài ra, luận đề đầu tư của Shopify không phải là "tăng trưởng bằng mọi giá". Ngày càng nhiều, biên lợi nhuận và lợi nhuận tổng thể của công ty đang trở thành tâm điểm.Chẳng hạn, sau nhiều năm vật lộn với biên lợi nhuận âm, Shopify đã thay đổi cục diện. Biên lợi nhuận hoạt động hiện đạt gần 14%. Do đó, doanh thu ròng đã tăng vọt. Shopify đã tạo ra 2,3 tỷ đô la doanh thu ròng trong 12 tháng qua. Công ty quy cho sự gia tăng quy mô, doanh thu bổ sung từ các giải pháp cho thương nhân và bộ công cụ mới được hỗ trợ bởi AI là những yếu tố chính trong sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận này.## Shopify có phải là một khoản đầu tư ngay bây giờ?Mặc dù thành công gần đây của Shopify rất ấn tượng, nhưng câu hỏi thực sự là liệu điều đó có tiếp tục hay không. Ở khía cạnh đó, có những rủi ro.Đầu tiên, Shopify phụ thuộc vào các doanh nghiệp nhỏ, chiếm phần lớn trong số khách hàng của họ. Nếu xảy ra suy thoái, các doanh nghiệp nhỏ thường là những người bị ảnh hưởng nhiều nhất, điều này có nghĩa là sự tăng trưởng nhanh chóng của Shopify có thể biến mất nhanh chóng. Hơn nữa, các chính sách thương mại và thuế quan vẫn đang trong tình trạng thay đổi liên tục. Cơ sở thương nhân của Shopify có thể bị ảnh hưởng nếu chi phí hàng hóa và vận chuyển tăng lên.Cuối cùng, Shopify không phải là một cổ phiếu rẻ. Nó có tỷ lệ giá-doanh thu (P/S) khoảng 19. Điều này cao hơn nhiều so với mức trung bình của hầu hết các cổ phiếu (khoảng 3.3), và thậm chí còn cao so với lịch sử của chính nó. Trong ba năm qua, cổ phiếu của Shopify có tỷ lệ P/S trung bình khoảng 13.Tóm lại, cổ phiếu của Shopify không dành cho tất cả mọi người. Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư tìm kiếm một cổ phiếu năng động, định hướng tăng trưởng và có sự tiếp xúc với thương mại điện tử, Shopify là một cái tên đáng xem xét.Tôi tự hỏi liệu có thực sự đáng để chi nhiều tiền như vậy cho một công ty phụ thuộc vào thương mại bán lẻ vào thời điểm nền kinh tế toàn cầu có vẻ đang hạ nhiệt. Cá nhân tôi nghĩ rằng có thể có những cơ hội tốt hơn trên thị trường với định giá ít khắt khe hơn, đặc biệt là khi nhiều doanh nghiệp nhỏ có thể gặp khó khăn nếu điều kiện kinh tế xấu đi.