Một tiết lộ dữ liệu gần đây, có thể bạn chưa chú ý đến, nó xảy ra cách đây bốn tuần, nhưng không liên quan đến mùa báo cáo tài chính hay báo cáo lạm phát. Những nhà đầu tư tổ chức sở hữu ít nhất 100 triệu đô la phải nộp mẫu 13F cho các cơ quan quản lý của Mỹ trước ngày 14 tháng 8, cung cấp cái nhìn về những quỹ quản lý thông minh nhất trên Phố Wall đã mua và bán cổ phiếu, ETF và cổ phiếu nào trong quý vừa qua.

Mặc dù thông tin 13F không nhất thiết phải là thời gian thực, đặc biệt đối với những quỹ đầu tư phòng hộ rất tích cực, nhưng chúng vẫn rất có giá trị vì chúng cho phép nhà đầu tư nhìn vào những điểm quan tâm và xu hướng của các nhà quản lý tài sản thành công. Ví dụ, nhà đầu tư nổi tiếng Chase Coleman, người quản lý hơn 34 tỷ USD tài sản của Tiger Global Management, vốn được biết đến với việc tạo ra làn sóng lớn trên Phố Wall. Anh không ngần ngại đầu tư tiền vào những cổ phiếu tăng trưởng cao và được thúc đẩy bởi đổi mới.

Theo tài liệu 13F mới nhất của Tiger Global, tỷ phú này đã quyết đoán bán một lượng lớn cổ phiếu của CrowdStrike Holdings, trong khi vẫn tiếp tục mua vào một cổ phiếu giá rẻ mang tên "Bảy lớn".

Vào quý hai năm 2022, gã khổng lồ an ninh mạng CrowdStrike từng là khoản đầu tư lớn thứ ba của Coleman. Nhưng đến quý hai năm 2025, nhà quản lý quỹ này đã cắt giảm 44% cổ phần còn lại. Quyết định của ông một phần là do khóa lợi nhuận đáng kể trên thị trường: phần lớn cổ phần đã được mua vào với giá từ 70 đến 100 USD, trong khi sau đó giá cổ phiếu đã tăng vọt lên 400 USD và thậm chí có lúc đạt 500 USD.

Tuy nhiên, định giá của CrowdStrike có thể cũng là yếu tố quan trọng trong quyết định của Coleman. Ngay cả khi có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, việc duy trì "khoản chênh lệch" này vẫn là một vấn đề gây tranh cãi. Hiện tại, giá trị thị trường của CrowdStrike gần gấp 24 lần doanh thu của 12 tháng qua, trong khi tỷ lệ P/E dự kiến đạt 87 lần, dường như không có không gian để chịu đựng sai lầm.

Nói về sự biến động của thị trường: Trong thời gian qua, thị trường chứng khoán đã đạt được mức định giá cao kỷ lục dựa trên hệ số P/E Shiller của S&P 500. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, các công ty có định giá cao thường chịu áp lực lớn nhất khi thị trường điều chỉnh.

Tuy nhiên, trong mắt Coleman, một thành viên "Big Seven" khác, đó là gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon vẫn luôn giữ được sức hút. Trong hai năm qua, Coleman đã nhiều lần gia tăng sở hữu Amazon, khiến nó trở thành một trong bốn khoản đầu tư lớn nhất của Tiger Global.

Như mọi người đã biết, nền tảng thương mại điện tử của Amazon thu hút một lượng lớn người dùng, nhưng khả năng sinh lời thực sự của công ty đến từ các lĩnh vực có lợi nhuận cao như Amazon Web Services (AWS). AWS không chỉ duy trì tốc độ tăng trưởng hai con số mà còn đóng góp gần 58% doanh thu hoạt động của công ty. Cùng với dịch vụ quảng cáo và dịch vụ đăng ký, những lĩnh vực này đã nâng cao tiềm năng sinh lời và sức hấp dẫn trên thị trường của công ty.

Ngoài ra, định giá của Amazon cũng khiến Coleman đầy tự tin. Dưới tiêu chuẩn P/E truyền thống, nó có thể không rẻ, nhưng dòng tiền trong tương lai lại được cho là sẽ khả quan. Coleman đã có thể tăng cường nắm giữ Amazon với mức giá tương đối hợp lý, liệu khoản đầu tư này sẽ mang lại bao nhiêu thay đổi trong nửa năm tới? Bạn nghĩ sao? Hãy để lại ý kiến của bạn!