Phân tích đường đua chính Web3 và cơ hội đầu tư

Nhìn lại dự đoán về dòng chính Web3 một năm trước, có thể nói là chính xác được một nửa. Hiện tại, các đường đua chính và phụ đang thể hiện tình hình như sau:

1. Stablecoin và RWA

Lĩnh vực này đang phát triển nhanh chóng, một vài dự án đáng chú ý bao gồm:

• CRCL: Là token của công ty Circle, phản ánh vị thế hàng đầu trong thị trường stablecoin. Mặc dù giá 135 đô la hiện tại có vẻ không rẻ, nhưng nếu xem xét khả năng mở rộng 5-8 lần của thị trường stablecoin trong 5 năm tới, cùng với việc gần đây giảm từ 300 đô la xuống 108 đô la, có lẽ đây là một cơ hội tốt để gia nhập.

• PlasmaFDN: Là người dẫn đầu trong lĩnh vực chuỗi công khai stablecoin, vượt trội về quy mô huy động vốn, xây dựng hệ sinh thái và ảnh hưởng xã hội. Dự kiến TVL sẽ đạt 3-4 tỷ USD sau khi ra mắt mạng chính. Mặc dù định giá hiện tại 6 tỷ USD có phần đắt đỏ, nhưng với tiềm năng của thị trường stablecoin trị giá hàng nghìn tỷ trong tương lai, đáng để chờ đợi cơ hội sau khi ra mắt giao dịch.

• ENA: Dự án Ethena với tư cách là đại diện cho stablecoin phi tập trung, USDE đã vượt mốc 13,5B, các chỉ số cơ bản đều ổn định. Ngoài ra, stablecoin tập trung USDTB cũng sắp vượt mốc 2B, trong tương lai còn nhiều yếu tố tích cực khác như chuỗi công khai RWA Converge.

• Ondo: Là dự án duy nhất hiện nay thực hiện giao dịch cổ phiếu Mỹ 24/7 mà không có ngưỡng KYC, được hỗ trợ bởi các tổ chức lớn, giữ vị trí quan trọng trong xu hướng chuỗi RWA.

2. Đại lý AI

Khái niệm AI Agent của năm ngoái như Goat và ai16Z chỉ là một sự xuất hiện thoáng qua, nhưng năm nay thực sự xuất hiện một loạt các dự án AI Agent thực sự có tiềm năng phù hợp với thị trường sản phẩm, chẳng hạn như HeyAnonai, Gizatech, Almanak và ReiNetwork trong lĩnh vực Web3.

Điều đáng chú ý là sự kiện giảm một nửa Bittensor vào đầu năm tới. Là một trong những ông lớn của ngành, hiện đã có 3-4 subnet bắt đầu tạo ra doanh thu, nhìn chung đây là dự án có khả năng đạt được đột phá nhất trong lĩnh vực Web3 AI.

3. Meme币

Sự nổi bật của Meme coin tiếp tục tăng cao, năm nay thậm chí chứng kiến sự cạnh tranh gay gắt giữa các Launchpad lớn và các nền tảng Pump để giành thị trường. Pump, như một người dẫn đầu trong ngành, vẫn dẫn đầu một cách rõ ràng, và đã bắt đầu thâm nhập vào lĩnh vực phát trực tiếp, hướng tới phát triển theo hướng TikTok phiên bản Web3.

4. Thị trường dự đoán

Thị trường dự đoán đang dần trở thành một dòng chính tiềm năng mới. Dữ liệu từ Polymarket đang tăng trưởng ổn định, trong khi hiệu suất của Kalshi trong tháng qua thậm chí còn ấn tượng hơn. Nhiều dự án thị trường dự đoán mới đã xuất hiện trên thị trường cấp một, và nền tảng Hyperliquid cũng đã đề xuất một dự thảo HIP-4 cho các thị trường dự đoán theo sự kiện. Một số chuyên gia cho rằng, sự phát triển của thị trường dự đoán có thể có ảnh hưởng mang tính cách mạng đến ngành bảo hiểm truyền thống.

Tuy nhiên, trong thị trường thứ cấp, số lượng các tài sản có thể đầu tư trong lĩnh vực này khá ít, chỉ có thể chờ đợi sự phát hành token của các dự án như Polymarket.

Tóm tắt

Xét từ một góc độ khác, dòng chủ chốt của vòng này có thể là các dự án “thực sự có doanh thu, có lợi nhuận và mua lại token”. Xuất phát từ tiêu chuẩn này, có lẽ chỉ có hai token đáng chú ý nhất hiện nay là Hype và Pump.

Ngoài ra, trong lĩnh vực Payfi/stablecoin/RWA, bên cạnh những dự án đã được đề cập trước đó, Tempo cũng đáng được theo dõi chặt chẽ. Mặc dù trước đây không có kế hoạch phát hành token rõ ràng, nhưng thông tin mới nhất cho thấy nó có thể cuối cùng sẽ phát hành token. Tempo được hỗ trợ bởi Stripe, kênh dịch vụ mạnh mẽ phục vụ hàng triệu doanh nghiệp, cùng với sự tham gia trực tiếp của quỹ đầu tư nổi tiếng Paradigm, khiến nó có tiềm năng lớn trong lĩnh vực stablecoin.

Trong tương lai, chuỗi công khai stablecoin có thể hình thành một cục diện song hùng với Plasma chiếm ưu thế trên thị trường To C và Tempo chiếm ưu thế trên thị trường To B.