RSI của Ethereum chạm đáy: Lịch sử sắp lặp lại?

Tôi đã theo dõi xu hướng giá của Ethereum gần đây, và nó thật sự như một tàu lượn siêu tốc. Sau khi chạm ngưỡng $4,000 vào đầu tháng này, ETH đã giảm xuống còn khoảng $3,870 - một sự sụt giảm đau đớn 10.91% trong tháng khiến nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi về vị trí của họ.

Nhìn vào biểu đồ tháng, có điều gì đó thu hút sự chú ý của tôi mà cảm thấy quen thuộc một cách kỳ lạ. Chỉ báo RSI hàng tháng đã giảm xuống mức mà chúng ta chưa thấy kể từ đáy thị trường gấu năm 2018. Mô hình kỹ thuật này khiến tôi tự hỏi liệu chúng ta có đang đứng trước một sự đảo chiều lớn khác.

Nhận diện mẫu hay Hy vọng hão huyền?

Khi chỉ số RSI hàng tháng chạm đáy vào năm 2018, Ethereum đang giao dịch quanh $120 sau một cú sụt giảm tàn khốc 94% từ mức cao trước đó. Điều tiếp theo diễn ra không gì khác ngoài sự ngoạn mục - một đợt tăng 4,000% cuối cùng đưa ETH lên gần $5,000.

Chúng tôi đã thấy một đáy RSI tương tự trong các đợt capitulation của thị trường vào tháng 5 và tháng 11 năm 2022. Mỗi lần chỉ báo đạt đến những mức này, những đợt phục hồi giá đáng kể đã theo sau.

Nhưng đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị - và đáng lo ngại. Không giống như năm 2018, ETH chỉ giảm khoảng 56% so với mức cao gần đây và 63% so với mức cao nhất mọi thời đại. Nếu lịch sử thực sự vang vọng chứ không chỉ lặp lại, chúng ta có thể sẽ phải đối mặt với sự giảm giá thêm trước khi bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào bắt đầu.

Bối cảnh thị trường quan trọng

Môi trường tiền điện tử rộng lớn hơn hôm nay khác biệt rất nhiều so với các chu kỳ trước. Sự tham gia của các tổ chức đã tăng lên đáng kể, với các quỹ ETF giao ngay hiện đang giao dịch và mang lại dòng vốn mới. Tuy nhiên, Ethereum đã không đạt hiệu suất mong đợi trong thời gian mà lẽ ra nên là một đợt tăng giá toàn thị trường.

Các chỉ số hoạt động mạng cho thấy sự giảm sút trong mức độ tham gia của người dùng, và chúng tôi thấy các nhà đầu tư tổ chức đang rút lui khỏi các vị trí của họ. Những biến động gần đây trên thị trường chỉ làm trầm trọng thêm những xu hướng này, với vốn hóa thị trường altcoin giảm thêm 15% chỉ trong tháng Mười.

Nhận định của tôi

Tôi không chắc rằng chúng ta đã thấy đáy chưa. Trong khi chỉ báo RSI cho thấy chúng ta đang ở mức bán quá mức lịch sử, bối cảnh cơ bản không hỗ trợ một sự đảo chiều ngay lập tức. Việc thiếu khối lượng capitulation và mức giảm tương đối khiêm tốn so với các chu kỳ trước đó khiến tôi hoài nghi.

Nếu bạn đang xem xét việc vào một vị trí, việc tăng dần có thể là cách tiếp cận khôn ngoan. Cấu trúc kỹ thuật cho thấy tiềm năng tăng giá, nhưng môi trường vĩ mô vẫn đang gặp khó khăn với những lo ngại về lạm phát kéo dài và các diễn biến quy định không chắc chắn.

Những tuần tới sẽ rất quan trọng - hãy chú ý đến một sự bứt phá bền vững trên $4,100 như một xác nhận tiềm năng rằng đáy đã nằm ở đó, hoặc một sự giảm xuống dưới $3,600 như một dấu hiệu rằng có thể sẽ còn nhiều đau đớn phía trước.