Cổ phiếu AI: Cơ hội và Rủi ro Đầu tư vào năm 2025

Cuộc cách mạng AI đã chuyển mình từ một khái niệm tương lai thành một lực lượng phổ biến đang định hình gần như mọi khía cạnh của cuộc sống hiện đại. Kể từ khi ChatGPT ra mắt vào cuối năm 2022, các cổ phiếu liên quan đến AI đã trải qua sự tăng giá trị đáng kể, với nhiều công ty chứng kiến giá cổ phiếu của họ tăng gấp bội mặc dù lợi nhuận thực tế chỉ tăng trưởng tối thiểu.

Cổ Phiếu AI Là Gì?

AI (Trí tuệ nhân tạo) đề cập đến các hệ thống máy tính hoặc máy móc có khả năng trí tuệ giống con người - học hỏi, lý luận, giải quyết vấn đề, hiểu ngôn ngữ và tạo nội dung. Những ví dụ hàng ngày bao gồm SIRI, ChatGPT và các hệ thống lái xe tự động.

Cổ phiếu AI là cổ phần của các công ty đại chúng có hoạt động kinh doanh cốt lõi gắn liền với công nghệ trí tuệ nhân tạo. Điều này có thể bao gồm các nhà sản xuất chip AI, nhà cung cấp máy chủ, nền tảng đám mây và các nhà cung cấp dịch vụ phần mềm AI. Đầu tư vào cổ phiếu AI về cơ bản có nghĩa là đặt cược vào cơ sở hạ tầng phần cứng và hệ sinh thái ứng dụng thúc đẩy làn sóng công nghệ AI.

Cảnh Quan Đầu Tư AI Hiện Tại

Theo báo cáo mới nhất của IDC, chi tiêu toàn cầu của doanh nghiệp cho các giải pháp và công nghệ AI dự kiến sẽ đạt $307 tỷ vào năm 2025. Nhìn về phía trước, tổng chi tiêu cho AI - bao gồm ứng dụng, cơ sở hạ tầng và các dịch vụ liên quan - được kỳ vọng sẽ vượt qua $632 tỷ vào năm 2028, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp (CAGR) khoảng 29%. Về phía cơ sở hạ tầng, chi tiêu cho các máy chủ tăng tốc sẽ chiếm hơn 75% tổng chi tiêu vào năm 2028, trở thành phần cứng cốt lõi hỗ trợ triển khai công nghệ AI.

Các nhà đầu tư tổ chức và quỹ phòng hộ đang tích cực gia tăng vị thế của họ trong các cổ phiếu liên quan đến AI. Bridgewater Associates, chẳng hạn, đã tăng đáng kể khoản nắm giữ của mình trong Nvidia, Alphabet (Google) và Microsoft trong quý hai năm 2025. Điều này không chỉ phản ánh sự lạc quan về các ứng dụng AI mà còn cho thấy sự định vị vốn trong các nút quan trọng của hệ sinh thái AI - sức mạnh tính toán, chip và điện toán đám mây.

Ngoài việc đầu tư vào cổ phiếu trực tiếp, nhiều nhà đầu tư đang chọn các quỹ theo chủ đề hoặc ETF để phân bổ vào lĩnh vực AI, cho phép họ đồng thời định vị mình trên nhiều ứng dụng AI, hạ tầng, điện toán đám mây và dữ liệu lớn. Theo Morningstar, tài sản toàn cầu trong các quỹ AI và dữ liệu lớn đã vượt quá $30 tỷ vào cuối quý 1 năm 2025.

Cổ phiếu AI nổi bật

Dưới đây là một số cổ phiếu AI nổi tiếng được chọn dựa trên vốn hóa thị trường, giá cổ phiếu và hiệu suất từ đầu năm đến nay:

Cổ phiếu của Mỹ:

• Nvidia (NVDA): 4.28T đô la vốn hóa thị trường, +31.24% YTD, 176.24 đô la
• Broadcom (AVGO): $1.63T vốn hóa thị trường, +48.96% YTD, $345.35
• AMD: $25.63B vốn hóa thị trường, +30.74% YTD, $157.92
• Microsoft (MSFT): 3,78 triệu đô la vốn hóa thị trường, +20,63% từ đầu năm đến nay, 508,45 đô la
• Google (GOOG): $3.05T vốn hóa thị trường, +32.50% YTD, $252.33

Cổ phiếu Đài Loan:

• TSMC (2330): Vốn hóa thị trường NT$32.8T, +18.78% YTD, NT$1,265
• MediaTek (2454): Vốn hóa thị trường NT$2.31T, +6.67% YTD, NT$1,440
• Quanta (2382): Vốn hóa thị trường NT$1.09T, +0.36% YTD, NT$281
• Alchip (3661): Vốn hóa thị trường NT$0.37B, +20.97% YTD, NT$3,750
• Delta Electronics (2308): Vốn hóa thị trường NT$2.31T, +112.95% YTD, NT$888

Cổ phiếu AI hàng đầu của Đài Loan

1. Quanta Computer (2382)

Quanta là một trong những nhà sản xuất laptop lớn nhất thế giới nhưng đã chuyển mình mạnh mẽ sang thị trường máy chủ AI. Bộ phận QCT của nó chuyên về máy chủ và giải pháp đám mây, đã thành công trong việc thâm nhập các trung tâm dữ liệu quy mô lớn tại Mỹ và chuỗi cung ứng máy chủ AI với các khách hàng bao gồm NVIDIA và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn. Năm 2024, doanh thu của Quanta đạt 1,3 triệu tỷ NT$, với máy chủ AI đóng góp ngày càng nhiều vào tổng doanh thu.

Vào năm 2025, hiệu suất của Quanta đã rất mạnh mẽ, với doanh thu Q2 vượt qua NT$300 tỷ, tăng 20% so với năm trước. Các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng lâu dài của Quanta, với các công ty môi giới nước ngoài đặt mục tiêu giá từ NT$350-370.

2. Alchip Technologies (3661)

Alchip chuyên về dịch vụ thiết kế mạch tích hợp chuyên dụng ASIC (, với các khách hàng bao gồm các ông lớn đám mây của Mỹ và các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực tính toán AI. Năm 2024, doanh thu của họ đạt 68,2 tỷ NT$, tương đương với mức tăng trưởng hơn 50% so với năm trước.

Trong quý 2 năm 2025, doanh thu hàng quý của Alchip vượt quá NT) tỷ, gấp đôi so với năm trước, với biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng được cải thiện. Công ty tiếp tục hưởng lợi từ các dự án khách hàng AI lớn bước vào sản xuất hàng loạt và các đơn hàng mới cho các bộ tăng tốc AI thế hệ tiếp theo và sản phẩm trung tâm dữ liệu.

$20 3. Delta Electronics ###2308( Delta Electronics là một nhà lãnh đạo toàn cầu trong quản lý năng lượng và các giải pháp điện, cung cấp nguồn điện, hệ thống làm mát, thiết bị tự động hóa và các linh kiện EV. Gần đây, Delta đã tích cực tham gia vào chuỗi cung ứng máy chủ AI, chủ yếu cung cấp các giải pháp năng lượng, làm mát và giá đỡ hiệu quả cao. Năm 2024, doanh thu hàng năm của Delta khoảng NT) tỷ, với một phần ngày càng tăng đến từ các trung tâm dữ liệu và các ứng dụng liên quan đến AI.

Trong quý 2 năm 2025, doanh thu của Delta khoảng NT$420 tỷ, tăng hơn 15% so với năm trước, nhờ vào nhu cầu ngày càng tăng cho các máy chủ AI và hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Cổ phiếu AI hàng đầu của Hoa Kỳ

$110 1. NVIDIA ###NVDA( NVIDIA là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong lĩnh vực máy tính AI, với các GPU và nền tảng phần mềm CUDA của nó trở thành tiêu chuẩn ngành cho việc đào tạo và vận hành các mô hình AI lớn. Khi AI sinh tạo lan tỏa khắp thế giới, NVIDIA đã thành công trong việc thống trị thị trường cơ sở hạ tầng AI với hệ sinh thái hoàn chỉnh từ chip đến hệ thống đến phần mềm. Doanh thu năm 2024 của nó đạt 60,9 tỷ đô la, tăng hơn 120% so với năm trước.

Trong quý 2 năm 2025, doanh thu của NVIDIA đạt kỷ lục mới khoảng ) tỷ USD, với tăng trưởng lợi nhuận ròng vượt quá 200%. Các động lực chính là nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và các doanh nghiệp lớn đối với các GPU kiến trúc Blackwell của nó $28 như B200 và GB200(, đẩy doanh nghiệp trung tâm dữ liệu lên tầm cao mới.

) 2. Broadcom ###AVGO( Broadcom là một lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực bán dẫn và giải pháp phần mềm hạ tầng, đóng vai trò quan trọng trong các chip AI và kết nối mạng. Với sự bùng nổ trong nhu cầu máy chủ AI, Broadcom đã thành công trong việc định vị bản thân trong chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu AI với những lợi thế công nghệ trong các chip ASIC tùy chỉnh, các bộ chuyển mạch mạng và các chip truyền thông quang học. Đối với năm tài chính 2024, doanh thu đạt 31,9 tỷ đô la, với các sản phẩm liên quan đến AI nhanh chóng tăng lên 25% tổng doanh thu.

Vào năm 2025, các sáng kiến AI của Broadcom tiếp tục mang lại kết quả. Doanh thu Q2 tăng 19% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào sự triển khai trung tâm dữ liệu AI được tăng tốc bởi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn, tạo ra nhu cầu cho các chip Jericho3-AI, các công tắc Tomahawk5 và chip truyền thông quang.

) 3. AMD ###AMD( AMD là một nhà đổi mới chính trong lĩnh vực tính toán hiệu suất cao và đóng vai trò là đối thủ và nhà đổi mới trong thị trường bộ tăng tốc AI. Với nhu cầu tăng vọt về sức mạnh tính toán AI, AMD đã thành công trong việc gia nhập thị trường chip AI do NVIDIA thống trị với dòng bộ tăng tốc Instinct MI300 và kiến trúc CDNA 3 tiên tiến. Năm 2024, doanh thu đạt 22,9 tỷ USD, với doanh thu từ trung tâm dữ liệu tăng trưởng 27%.

Vào năm 2025, cuộc tấn công trí tuệ nhân tạo của AMD đã gia tăng. Doanh thu quý 2 tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào việc các nhà cung cấp đám mây lớn áp dụng bộ gia tốc MI300X và sự mong đợi về việc ra mắt dòng sản phẩm MI350 vào cuối năm 2025.

Cổ phiếu AI có đáng để đầu tư lâu dài không?

Việc các cổ phiếu AI có đáng để đầu tư dài hạn hay không phụ thuộc vào triển vọng phát triển của công nghệ AI. Điều chắc chắn là công nghệ AI sẽ không thể tránh khỏi việc biến đổi đời sống con người và các phương thức sản xuất giống như internet đã làm, tạo ra những lợi ích to lớn.

Trong giai đoạn đầu, các công ty thượng nguồn và giữa nguồn sẽ hưởng lợi từ nhu cầu cơ sở hạ tầng thiết bị, mặc dù tăng trưởng cao và sự nhiệt tình của thị trường có thể khó duy trì lâu dài. Hãy xem xét Cisco Systems )CSCO(, cổ phiếu thiết bị internet hàng đầu, đã đạt mức cao kỷ lục ) trong thời kỳ bong bóng internet năm 2000, sau đó giảm hơn 90% xuống còn 8,12 đô la. Mặc dù đã 20 năm hoạt động ổn định liên tục, cổ phiếu vẫn không bao giờ trở lại mức đỉnh của nó.

Đối với các công ty hạ nguồn, chúng có thể được chia thành hai loại lớn: các công ty công nghệ AI và các công ty sử dụng AI để cải thiện hiệu quả hoạt động. Nhiều ý kiến trên thị trường cho rằng sự phát triển của các công ty này tương đối bền vững, với giá cổ phiếu có khả năng hưởng lợi lâu dài. Tuy nhiên, nhìn vào các xu hướng lịch sử của Microsoft $82 MSFT(, Yahoo )delisted( và Google )GOOGL(, rõ ràng là giá cổ phiếu của các công ty hạ nguồn cũng sẽ giảm mạnh tại các đỉnh thị trường và có thể không trở lại mức cao trong nhiều năm.

Tôi nhận thấy rằng ngay cả những nhà lãnh đạo chất lượng như Yahoo cũng không thể duy trì vị thế thị trường của họ mãi mãi và cuối cùng đã bị thay thế bởi những người mới như Google. Về lý thuyết, các nhà đầu tư có thể đầu tư dài hạn nếu họ có thể thay đổi ngựa vào thời điểm đúng, nhưng điều này không dễ dàng đối với các nhà đầu tư bình thường như chúng ta.

Cách Đầu Tư Hiệu Quả Vào Cổ Phiếu AI

Ngoài việc mua trực tiếp cổ phiếu riêng lẻ, chúng ta có thể đầu tư vào AI thông qua quỹ cổ phiếu và ETF:

• Cổ phiếu: Quản lý chủ động )tự chọn(, rủi ro tập trung, chi phí giao dịch thấp, không có phí quản lý, giao dịch thuận tiện qua môi giới
• Quỹ Chứng Khoán: Quản lý tích cực )quản lý quỹ được chọn (, phân tán rủi ro, chi phí giao dịch trung bình, phí quản lý trung bình, giao dịch qua các nền tảng quỹ
• ETFs: Quản lý thụ động ) theo dõi chỉ số (, đa dạng hóa rủi ro, chi phí giao dịch thấp, phí quản lý thấp, giao dịch qua các nhà môi giới

Các nhà đầu tư có thể xem xét việc kết hợp phương pháp trung bình chi phí đô la để mua cổ phiếu, quỹ cổ phiếu hoặc ETFs nhằm trung bình hóa chi phí mua sắm. Mặc dù sự phát triển nhanh chóng của AI vẫn tiếp tục, nhưng các yếu tố tích cực không phải lúc nào cũng mang lại lợi ích cho cùng một công ty - một số có thể đã định giá đầy đủ lợi ích của AI. Việc thích ứng liên tục là cần thiết để tối đa hóa hiệu suất!

Xu hướng tương lai và rủi ro đầu tư

Với những tiến bộ nhanh chóng trong các mô hình ngôn ngữ lớn, AI sinh ra và AI đa phương tiện ) tích hợp giọng nói, hình ảnh, văn bản(, nhu cầu về sức mạnh tính toán, trung tâm dữ liệu, nền tảng đám mây và các chip chuyên dụng sẽ tiếp tục tăng. Trong ngắn hạn, NVIDIA, AMD, TSMC và các nhà cung cấp chip và phần cứng khác sẽ có thể là những người hưởng lợi lớn nhất. Trong trung hạn đến dài hạn, khi các ứng dụng AI dần dần hiện thực hóa trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, tài chính, sản xuất, xe tự lái và bán lẻ, điều này sẽ chuyển thành doanh thu thực tế hơn cho các công ty cấp doanh nghiệp, thúc đẩy động lực tăng trưởng tổng thể cho cổ phiếu AI.

Từ góc độ vốn, mặc dù các chủ đề AI vẫn là những điểm trung tâm, nhưng xu hướng giá cổ phiếu sẽ không thể tránh khỏi bị ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế vĩ mô. Ví dụ, chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác - nếu ôn hòa, sẽ có lợi cho các cổ phiếu công nghệ định giá cao; ngược lại, nếu lãi suất vẫn cao, định giá có thể bị nén.

Chính sách và quy định cũng sẽ trở thành những biến số quan trọng. Trong khi các chính phủ nhìn chung coi AI là một ngành chiến lược và có thể tăng cường trợ cấp hoặc đầu tư cơ sở hạ tầng, các vấn đề liên quan đến quyền riêng tư dữ liệu, thiên lệch thuật toán, bản quyền và đạo đức có thể đem lại sự giám sát quy định chặt chẽ hơn.

Tổng thể, bối cảnh đầu tư cho cổ phiếu AI giữa năm 2025 và 2030 sẽ có thể mang đặc điểm “tăng trưởng dài hạn, biến động ngắn hạn”. Các nhà đầu tư hy vọng tham gia vào lợi nhuận từ sự phát triển của AI nên ưu tiên các nhà cung cấp chip, máy chủ tăng tốc và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng khác, hoặc chọn các công ty có ứng dụng cụ thể như dịch vụ đám mây, AI y tế và fintech.

Khi đầu tư vào cổ phiếu AI, hãy chú ý đến các rủi ro chính:

• Sự không chắc chắn trong ngành: Mặc dù AI đã tồn tại hàng thập kỷ, nhưng chỉ gần đây nó mới gia nhập dòng chính, khiến ngay cả những nhà đầu tư am hiểu cũng khó theo kịp các diễn biến.
• Công ty chưa được thử nghiệm: Nhiều công ty AI có ít lịch sử hoặc nền tảng để nhà đầu tư đánh giá.
• Nguy cơ AI: Các nhà lãnh đạo trong lĩnh vực khoa học máy tính đã cảnh báo về những nguy cơ tiềm ẩn liên quan đến AI, và sự thay đổi trong công chúng, quy định, hoặc các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu AI theo những cách không lường trước được.

Tôi đã nhận thấy rằng chiến lược ổn định nhất là phân bổ dài hạn với việc tham gia dần dần thay vì theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, nhằm giảm thiểu tác động của sự biến động thị trường.