Kết quả tài chính Q2 2025 và Triển vọng Chiến lược của Tilly's (TLYS)

Chỉ số hiệu suất chính

Phân tích của Gate về kết quả tài chính Q2 2025 của Tilly cho thấy một bức tranh hỗn hợp về những thách thức và cải thiện:

Hiệu suất Bán hàng

Tilly đã báo cáo tổng doanh thu ròng là 151,3 triệu USD cho quý II năm tài chính 2025, giảm 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm này chủ yếu được cho là do giảm số lượng cửa hàng. Doanh thu ròng so sánh, một chỉ số quan trọng cho hiệu suất bán lẻ, đã giảm 4,5%, đánh dấu quý thứ hai liên tiếp có sự cải thiện tuần tự trong xu hướng doanh số.

Doanh thu từ cửa hàng vật lý, chiếm 81,1% tổng doanh thu, đã giảm 7,3%. Doanh thu thương mại điện tử cũng giảm 6,6%, chiếm 18,9% tổng doanh thu ròng, tăng nhẹ từ 18,7% trong quý của năm trước.

Tính khả thi và Biên lợi nhuận

Mặc dù gặp khó khăn trong việc bán hàng, Tilly's đã cho thấy sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận. Công ty đạt được biên lợi nhuận gộp 32,5%, tăng 180 điểm cơ bản. Sự cải thiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự cải thiện 210 điểm cơ bản trong biên lợi nhuận sản phẩm, xuất phát từ việc tăng giá ban đầu và giảm giá.

Đáng chú ý, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng theo GAAP của Tilly được báo cáo là $0.10 cho quý 2 năm 2025, đánh dấu quý có lợi nhuận đầu tiên của công ty sau gần ba năm. Thu nhập trước thuế của công ty đạt 3.1 triệu đô la, chiếm 2.1% doanh thu ròng, một cải thiện đáng kể so với mức hòa vốn trong quý cùng kỳ năm ngoái.

Hiệu quả hoạt động

Tilly đã thể hiện khả năng quản lý chi phí mạnh mẽ, với tổng chi phí SG&A giảm 4,4 triệu đô la so với năm trước. Các yếu tố chính dẫn đến sự giảm này bao gồm tiền lương cửa hàng thấp hơn, giảm khấu hao tài sản phi tiền tệ, giảm lao động thực hiện thương mại điện tử và chi phí tiền lương và phúc lợi của công ty thấp hơn.

Quản lý tồn kho cũng đã cải thiện, với tổng tồn kho giảm 14,5% so với cuối quý tương ứng năm ngoái. Sự giảm này vượt qua mức giảm 6,1% về số lượng cửa hàng, cho thấy hiệu quả được cải thiện trong quản lý hàng tồn kho.

Tính thanh khoản và Vị thế tài chính

Vào cuối quý 2 năm 2025, Tilly's duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ với tổng thanh khoản là $114 triệu và không có nợ. Điều này bao gồm $51 triệu tiền mặt và $63 triệu khả năng vay chưa sử dụng.

Các Tuyên Bố Hướng Tới Tương Lai

Trong quý ba tài chính 2025 sắp tới, ban quản lý của Tilly đã cung cấp hướng dẫn dự đoán doanh thu ròng nằm trong khoảng từ $134 triệu đến $140 triệu, với doanh thu tương đương dao động từ -2% đến +2%. Công ty dự kiến chi phí SG&A khoảng $47 triệu và dự đoán một khoản lỗ ròng từ 10,5 triệu đô la đến 6,9 triệu đô la cho quý 3.

Sáng kiến chiến lược và xu hướng thị trường

Tilly's đã tích cực tham gia vào các nỗ lực tiếp thị kỹ thuật số, với việc lượng người theo dõi TikTok của họ tăng gấp bốn lần lên 169.000 kể từ đầu quý tương ứng năm ngoái. Công ty cũng vừa ra mắt TikTok Shop, cho thấy sự chú trọng vào việc tận dụng mạng xã hội để tăng trưởng doanh số.

Ban quản lý bày tỏ sự lạc quan thận trọng về xu hướng doanh số gần đây, lưu ý rằng hiệu suất tích cực đã được ghi nhận ở tất cả các bộ phận thời trang trong tháng Tám. Tuy nhiên, họ vẫn giữ quan điểm thận trọng trong dự báo của mình, tính đến những suy giảm theo mùa có thể xảy ra thường thấy vào tháng Chín và tháng Mười.

Kết luận

Trong khi Tilly đang phải đối mặt với những thách thức liên tục trong lĩnh vực bán lẻ, sự trở lại có lãi của công ty và hiệu quả hoạt động được cải thiện cho thấy các sáng kiến chiến lược của họ đang bắt đầu phát huy hiệu quả. Sự tập trung của đội ngũ quản lý vào kỷ luật tồn kho, kiểm soát chi phí và sự tương tác kỹ thuật số đã định vị Tilly's để điều hướng môi trường bán lẻ đang phát triển. Khi công ty tiếp tục thích nghi với các điều kiện thị trường, các nhà đầu tư và nhà phân tích sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng duy trì những cải tiến này và thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.