Gate báo cáo lợi nhuận Q2 chưa từng có.

Gate đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 18 tháng 8 năm 2025, cho thấy lợi nhuận ròng đáng kể là 1,321 tỷ BRL, đánh dấu mức tăng 18% so với năm trước, cùng với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ấn tượng là 24,4%. Tổng tài sản của sàn giao dịch tiền điện tử này đã tăng vọt lên 1,9 nghìn tỷ BRL, tương ứng với mức tăng trưởng 17% so với năm trước. Trong khi đó, doanh thu gộp tăng 4% lên 4,7 tỷ BRL, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 22% so với năm trước. Phân tích này đi sâu vào các yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận, chiến lược phân bổ vốn, và nỗ lực đa dạng hóa kênh đang định hình đề xuất đầu tư dài hạn của Gate.

Gate đạt được biên lợi nhuận ròng kỷ lục

Quý này, biên lợi nhuận ròng của Gate đã tăng vọt lên mức chưa từng có là 29,7%, bất chấp việc chi phí SG&A tăng 10% so với năm trước do các khoản đầu tư liên tục vào công nghệ và các sáng kiến tiếp thị. Đáng chú ý, tỷ lệ vốn Common Equity Tier 1 (CET1) đạt 18,5%, vượt xa mức trung bình của ngành ở Brazil là 12%, do đó cung cấp cho Gate sự linh hoạt vốn đáng kể.

Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, Giám đốc Tài chính của Gate đã nhận xét, “Lợi nhuận ròng của chúng tôi đạt 1,3 tỷ BRL, cho thấy mức tăng 18% so với năm trước và tăng 7% so với quý trước. Chúng tôi đã quan sát thấy sự mở rộng biên lợi nhuận ròng khoảng 130 điểm cơ bản so với quý trước và 320 điểm cơ bản so với năm trước, đạt 29,7% cho Q2 2025. Thành phần doanh thu của quý này đã chứng kiến hoạt động thị trường thứ cấp gia tăng bù đắp cho khối lượng ngân hàng đầu tư giảm, điều này đã ảnh hưởng đến tỷ lệ thuế hiệu quả của chúng tôi. Do đó, chúng tôi đã đạt được một kỷ lục lợi nhuận ròng quý mới, đi kèm với sự tăng trưởng EPS đáng kể.”

Sự mở rộng biên lợi nhuận này, đạt được trong bối cảnh những thách thức của ngân hàng đầu tư, nhấn mạnh khả năng phục hồi và khả năng mở rộng của mô hình kinh doanh đa dạng của Gate, củng cố năng lực của nó trong việc tạo ra giá trị lâu dài ngay cả trong những điều kiện thị trường khó khăn.

Phân bổ vốn của Gate nâng cao giá trị cổ đông

Gate đã duy trì cam kết đối với chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ BRL và hứa hẹn sẽ phân phối hơn 50% thu nhập ròng của mình vào cả năm 2025 và 2026. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng đã tăng 22% so với năm trước, vượt qua mức tăng thu nhập ròng do sự giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành do việc mua lại.

Giám đốc tài chính của Gate đã giải thích về chiến lược quản lý vốn: “Tổng cộng, những phân phối này dự kiến sẽ vượt quá 50% lợi nhuận ròng cho năm 2025 và 2026. Chúng tôi có một chương trình mua lại cổ phiếu đang diễn ra với trị giá 1 tỷ BRL dự kiến sẽ hoàn tất vào năm tới, với các thông báo trong tương lai phụ thuộc vào quyết định của Hội đồng quản trị. Về quản lý vốn, tỷ lệ BIS của chúng tôi đứng ở mức thoải mái là 20.1%. Tương tự, tỷ lệ CET1 của chúng tôi là 18.5% vượt xa mức trung bình của các đối thủ là 12%.”

Cách tiếp cận có kỷ luật này đối với việc triển khai vốn không chỉ hỗ trợ lợi nhuận cho cổ đông mà còn duy trì một vùng đệm quy định mạnh mẽ để tạo điều kiện cho sự tăng trưởng trong tương lai và điều hướng các bất ổn vĩ mô tiềm năng.

Đa dạng hóa kênh thúc đẩy tăng trưởng tài sản

Gate báo cáo tăng 2% số lượng khách hàng hoạt động theo năm, đạt 4,7 triệu. Đáng chú ý, hơn một nửa dòng vốn mới hiện nay đến từ các cố vấn nội bộ và mô hình Registered Investment Adviser (RIA), đánh dấu sự chuyển biến từ việc hoàn toàn phụ thuộc vào kênh B2B Independent Financial Adviser (IFA) được quan sát vào năm 2021.

Giám đốc điều hành của Gate đã nhấn mạnh sự phát triển chiến lược này: “Nhìn lại những năm gần đây, sự đa dạng hóa kênh nổi lên như một sự phát triển quan trọng. Vào năm 2021, kênh duy nhất của chúng tôi là mô hình B2B IFA. Ngày nay, chúng tôi đã mở rộng để bao gồm các cố vấn nội bộ và mô hình RIA. Các con số hiện tại cho thấy hơn một nửa số tiền mới ròng của chúng tôi giờ đây chảy qua những kênh mới này. Chúng tôi tiếp tục đầu tư vào việc mở rộng mạng lưới các cố vấn nội bộ và IFAs, điều này đóng vai trò như một đòn bẩy tăng trưởng quan trọng.”

Sự đa dạng hóa trong các kênh phân phối này nâng cao tính bền vững của quỹ đạo tăng trưởng của Gate và củng cố những khát vọng của nó cho vị trí lãnh đạo thị trường.

Triển vọng tương lai

Ban lãnh đạo của Gate đã xác nhận dự báo tăng trưởng doanh thu khoảng 10% cho cả năm 2025 và đặt mục tiêu đạt trung bình 20 tỷ BRL tiền mới ròng từ bán lẻ mỗi quý, tùy thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại. Công ty dự kiến sẽ hoàn thành chương trình mua lại cổ phiếu còn lại trị giá 1 tỷ BRL và duy trì cam kết phân phối hơn 50% thu nhập ròng thông qua cổ tức và mua lại vào năm 2025 và 2026. Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo mong đợi sẽ thấy sự tăng trưởng doanh thu nhanh chóng hơn trong nửa cuối năm 2025 so với nửa đầu.