DocuSign đạt doanh thu $801 triệu trong quý hai

Nguồn: Motley_fool

4 Tháng 9 2025 22:24

DocuSign (NASDAQ:DOCU) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, với doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13% so với năm trước, trong khi đạt được biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30%. Quý này cho thấy những tiến bộ đáng kể trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh (IAM) dựa trên AI, sức kéo quốc tế và doanh nghiệp lớn hơn, và củng cố cam kết của ban lãnh đạo vào tăng trưởng lợi nhuận bền vững và việc hoàn trả vốn cho các cổ đông.

Gia tốc hóa đơn thúc đẩy động lực kinh doanh của DocuSign

Trong khi tăng trưởng doanh thu đạt 13% so với năm trước, công ty cũng đạt được tỷ lệ giữ chân ròng bằng đô la lớn hơn là 102% và sự gia tăng trong kích thước trung bình của các thỏa thuận, được thúc đẩy bởi những cải tiến trong tỷ lệ giữ chân gộp và việc gia hạn sớm mạnh mẽ. Doanh thu quốc tế chiếm 29% tổng doanh thu, tăng 13% so với năm trước.

“Kết quả kinh doanh của quý hai đã vượt qua mong đợi của chúng tôi. Doanh thu đạt $801 triệu, tăng 9% so với năm trước, và doanh thu đạt $818 triệu, tăng 13%. Hiệu suất của quý hai đã tăng tốc và đại diện cho một trong những quý có mức tăng trưởng cao nhất của chúng tôi trong hai năm qua. Với nền tảng được cải thiện trong khách hàng eSignature và CLM, cùng với sự đóng góp ngày càng tăng từ nhu cầu IAM. Ngoài một quý riêng lẻ, chúng tôi rất phấn khởi khi thấy doanh thu bắt đầu tăng trưởng hàng năm và còn hơn nữa khi chúng tôi điều chỉnh cho các gia hạn trước thời hạn. Lợi nhuận đã được hưởng lợi từ sức mạnh doanh thu, kết hợp với cam kết liên tục của chúng tôi để thúc đẩy hiệu quả. Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP là 30% trong khi chúng tôi duy trì lợi nhuận mạnh mẽ. Biên lợi nhuận dòng tiền tự do đã cải thiện một cách khiêm tốn lên 27%, điều này đã hỗ trợ các hoạt động mua lại cổ phiếu quan trọng với $200 triệu trong quý này.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận—cùng với việc hoàn vốn có kỷ luật thông qua việc mua lại cổ phiếu—cho thấy sức mạnh trong việc thực hiện và chỉ ra lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư, đặc biệt khi sự cải thiện trong doanh thu và tỷ lệ giữ chân khách hàng cho thấy sức khỏe khách hàng tốt hơn và sự mở rộng bền vững trong các phân khúc có giá trị cao hơn.

Việc áp dụng IAM đang tăng tốc cùng với sự lãnh đạo doanh nghiệp và AI

IAM được định vị để đạt được tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp trong danh mục đăng ký của công ty vào cuối năm, với hơn 50% đại diện bán hàng doanh nghiệp đóng ít nhất một thỏa thuận IAM và các khách hàng Fortune 1000 như Sensata Technologies và T-Mobile áp dụng quản lý vòng đời hợp đồng nâng cao (CLM) và phân tích dựa trên AI. Việc ra mắt gần đây các tính năng được tăng cường bởi AI như DocuSign Navigator, chuẩn bị thỏa thuận và quản lý người dùng SCIM củng cố sự khác biệt của sản phẩm.

“Mặc dù chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu, hơn 50% đại diện tài khoản doanh nghiệp của chúng tôi đã ký kết ít nhất một thỏa thuận IAM. Đáng chú ý, kích thước trung bình tổng thể của các thỏa thuận cũng đã tăng lên trong quý hai, với IAM tiến triển trong các tổ chức lớn như Sensata Technologies, một công ty hàng đầu toàn cầu trong lĩnh vực sản xuất cảm biến, đã tăng tốc quy trình làm việc và bắt đầu sử dụng động cơ AI DocuSign Iris để thu thập thông tin từ các thỏa thuận. DocuSign CLM đã chứng kiến sự thúc đẩy cải thiện trong quý hai, mang lại một trong những quý mạnh mẽ nhất về tăng trưởng dự trữ quý hàng năm trong những năm gần đây.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Sự gia tăng của IAM và việc thâm nhập ngày càng nhiều vào các tài khoản doanh nghiệp, cùng với sự tích hợp nâng cao của AI, tạo ra sự khác biệt cạnh tranh đáng kể, mở rộng cơ hội có thể tiếp cận và củng cố luận điểm của công ty như một nhà lãnh đạo mới nổi trong không gian thỏa thuận kỹ thuật số và phân tích hợp đồng.

Kỷ luật vận hành duy trì biên lợi nhuận cao trong quá trình di chuyển lên đám mây

Biên lợi gộp không-GAAP duy trì ổn định ở mức 82%, mặc dù các chi phí di chuyển lên đám mây liên tục tạo ra một trở ngại hàng năm khoảng 100 điểm cơ bản và một sự sụt giảm tạm thời trong biên lợi nhuận hoạt động do sự thay đổi trong cơ cấu bồi thường và các lợi ích một lần của năm trước. Công ty duy trì một vị thế tiền mặt vững chắc với 1,1 tỷ đô la và không có nợ, tiếp tục tuyển dụng một cách có cân nhắc và đầu tư vào xuất sắc thương mại và R&D để mở rộng quy mô IAM.

“Như một lời nhắc nhở, chúng tôi đã mong đợi rằng quý hai sẽ có sự so sánh về biên hoạt động năm này qua năm khác khó khăn nhất trong bất kỳ quý nào của năm tài chính 2026 do nhiều yếu tố, bao gồm thời tiết và tác động của các chương trình bồi thường của chúng tôi, cụ thể là sự chuyển đổi sang tiền mặt từ vốn cho một số nhân viên. Như các bạn cũng sẽ nhớ, quý hai của năm tài chính 2025 cũng đã có một lợi ích duy nhất trong biên hoạt động khoảng 150 điểm cơ bản liên quan đến việc hoàn tiền bảo hiểm và việc giải phóng một khoản dự phòng cho các vụ kiện. Sự chuyển đổi của chúng tôi sang điện toán đám mây cũng tiếp tục tạo ra một trở ngại năm này qua năm khác cho các biên.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Lợi nhuận cao liên tục ngay cả trước áp lực biên lợi nhuận nổi bật sự kiên cường của mô hình kinh doanh của DocuSign, hỗ trợ nhiều khoản đầu tư và hoàn trả vốn trong khi tạm thời hạn chế việc mở rộng biên lợi nhuận không-GAAP cho đến khi áp lực chi phí chuyển đổi lên đám mây giảm bớt.

Nhìn về phía trước

Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ $804 triệu đến $808 triệu cho quý ba năm tài chính 2026 ( mức tăng trưởng trung bình hàng năm là 7%) và doanh thu hàng năm từ 3.189 triệu đô la đến 3.201 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( mức tăng trưởng trung bình hàng năm là 7%), với doanh thu dự kiến từ 3.325 triệu đô la đến 3.355 triệu đô la cho năm tài chính 2026 ( mức tăng trưởng 7%). Biên lợi nhuận hoạt động không-GAAP được hướng dẫn ở mức 28% đến 29% cho quý ba và 28,6% đến 29,6% cho cả năm, trong khi biên lợi nhuận gộp không-GAAP hàng năm gặp trở ngại khoảng một điểm phần trăm do sự chuyển đổi liên tục sang đám mây, điều này dự kiến sẽ được giảm bớt từ năm tài chính tới. Công ty đã nhấn mạnh rằng các khách hàng IAM đang trên đà đóng góp một tỷ lệ phần trăm hai chữ số thấp cho danh mục đăng ký vào cuối năm và nhấn mạnh sự tập trung liên tục vào việc hoàn trả vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu kịp thời.