Dòng tiền của Bitcoin vào stablecoins trong khi giảm sự tiếp xúc với BTC

Bitcoin hiện đang củng cố quanh mức $110K sau những ngày chịu áp lực bán và bất ổn cao. Động lực tăng giá đã đưa BTC đến mức cao nhất mọi thời đại gần đây là $124,500 đã giảm sút, và thị trường hiện đang ở giai đoạn điều chỉnh. Những người tăng giá đang cố gắng bảo vệ những vùng hỗ trợ quan trọng, nhưng sức mạnh giảm dần cho thấy rằng việc củng cố có thể kéo dài trong thời gian ngắn.

Nhà phân tích nổi bật Darkfost đã chỉ ra một diễn biến quan trọng: tỷ lệ dự trữ BTC/Stablecoin đang tiến gần đến các mức mà lịch sử đã phát đi những tín hiệu mua rất hiếm. Tỷ lệ này đo lường sự cân bằng giữa dự trữ Bitcoin và dự trữ stablecoin trên các sàn giao dịch, cung cấp thông tin về vị thế của các nhà đầu tư và động lực thanh khoản.

Theo Darkfost, cấu hình hiện tại có ý nghĩa vì tín hiệu này chỉ xuất hiện hai lần kể từ thị trường gấu cuối cùng. Đáng chú ý, lần xuất hiện trước đó là vào tháng Ba, khi Bitcoin giảm xuống $78,000 trước khi kích hoạt một đợt tăng mạnh mẽ đưa nó lên các mức cao mới xung quanh $123,000. Sự tái xuất hiện có thể của tín hiệu này gợi ý rằng, mặc dù sự yếu kém trong thời gian ngắn, các điều kiện cơ bản về thanh khoản có thể đang chuẩn bị cho một động thái tăng giá khác.

Dự trữ Bitcoin và động lực của stablecoin chỉ ra một cấu hình bất thường

Theo nhà phân tích Axel Adler, một sự phát triển đáng kể đang diễn ra khi tỷ lệ BTC/Stablecoin gần đạt tới mức quan trọng là 1. Tỷ lệ này về cơ bản cho thấy rằng lượng dự trữ Bitcoin được giữ trên các sàn giao dịch đang đạt được sự tương đương với các dự trữ stablecoin cũng có mặt ở đó. Về mặt thực tiễn, điều này có nghĩa là tính thanh khoản đang thay đổi, với các dự trữ stablecoin tăng lên so với số lượng nắm giữ BTC.

Xu hướng này gợi ý rằng các nhà đầu tư hiện không bị quá tải vào Bitcoin. Thay vào đó, họ đang giữ nhiều “thuốc súng khô” dưới dạng stablecoin, chuẩn bị cho các cơ hội tiềm năng. Dữ liệu càng được củng cố hơn nữa bởi một cột mốc mới: dự trữ stablecoin ERC-20 vừa đạt mức cao kỷ lục là 37.8 tỷ đô la. Con số này xác nhận rằng nhu cầu và tính thanh khoản tiếp tục chảy vào thị trường với tốc độ ổn định, ngay cả khi Bitcoin trải qua sự điều chỉnh hiện tại.

Các tác động là hai chiều. Một mặt, dự trữ stablecoin ngày càng tăng có thể cung cấp nhiên liệu cần thiết cho một đợt tăng giá mạnh nếu tâm lý thay đổi. Mặt khác, Adler nhấn mạnh rằng loại cấu trúc này lịch sử đã được quan sát trong các môi trường thị trường giảm giá, nơi sự tích lũy stablecoin cho thấy sự thận trọng thay vì sự thèm muốn rủi ro.

Sự mâu thuẫn này khiến cho tình hình hiện tại trở nên đặc biệt hấp dẫn. Với Bitcoin đang củng cố sau khi đạt mức $124,500, thị trường đang bước vào một giai đoạn quyết định. Theo dõi cách mà các khoản dự trữ này phát triển trong những tuần tới sẽ rất quan trọng.

Suy yếu động lực của BTC: Tích lũy quanh $110K

Hành động giá của Bitcoin trên biểu đồ 12 giờ cho thấy sự hợp nhất quanh mức $110,800 sau một khoảng thời gian biến động cao. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại gần $124,000, BTC đã giảm mạnh và hiện đang vật lộn để khôi phục động lực tăng giá. Giá giao dịch hơi trên mức trung bình động 200 ngày (đường đỏ), hiện đang hoạt động như vùng hỗ trợ chính quanh $111,700.

Các đường trung bình động 50 ngày (đường màu xanh ) và 100 ngày (đường màu xanh lá cây ) vẫn nằm trên các mức hiện tại, cho thấy rằng Bitcoin vẫn đang chịu áp lực giảm giá trong thời gian ngắn. Cho đến khi BTC phục hồi về vùng $113,000-$115,000, bất kỳ sự phục hồi nào cũng có khả năng cao hơn là điều chỉnh hơn là khởi đầu của một xu hướng tăng giá mới.

Kháng cự gần $112,500 đã hạn chế những nỗ lực phục hồi gần đây, trong khi hỗ trợ ngay lập tức nằm trong khoảng từ $108,000 đến $109,000. Một sự phá vỡ quyết định dưới mức này có thể đẩy BTC về phía vùng $105,000, nơi có một nhu cầu cấu trúc mạnh hơn. Ngược lại, một sự phục hồi thành công từ $115,000 sẽ tăng khả năng có thêm một nỗ lực hướng tới $120,000.

Không phải là điều thú vị khi những “chuyên gia” này luôn tìm thấy tín hiệu vào những thời điểm thuận lợi nhất? Khi thị trường giảm, đột nhiên xuất hiện những chỉ báo lịch sử “hiếm” mà theo lý thuyết dự đoán sự phục hồi. Tôi tự hỏi liệu những phân tích kỹ thuật này có thực sự hữu ích hay chỉ là một cách để giữ cho các nhà đầu tư hy vọng trong khi những con cá voi âm thầm di chuyển quân bài của họ.