Amazon vs Alibaba: Một Góc Nhìn Web3 Về Tiềm Năng Tăng Trưởng Của Các Gã Khổng Lồ Công Nghệ

Điểm chính

• Doanh thu từ đám mây của Alibaba tăng trưởng nhanh chóng lên 26% so với năm trước, nhưng biên lợi nhuận và dòng tiền tự do phản ánh chi phí của sự mở rộng này.
• Amazon hưởng lợi từ ba yếu tố thúc đẩy mạnh mẽ: bán lẻ, quảng cáo và điện toán đám mây, giảm thiểu một số rủi ro đầu tư.
• Cổ phiếu của Amazon có giá trị cao hơn do mô hình kinh doanh vượt trội và vị thế Web3 của nó

Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng kinh doanh mạnh mẽ và thị trường có thể tiếp cận rộng lớn thường xem xét Amazon (NASDAQ: AMZN) và Alibaba (NYSE: BABA) như những ứng cử viên hàng đầu. Cả hai công ty đều sở hữu các động cơ thương mại mạnh mẽ, nền tảng đám mây đang mở rộng nhanh chóng và những cơ hội đáng kể trong cơ sở hạ tầng và ứng dụng AI. Tuy nhiên, một cuộc khảo sát kỹ lưỡng về kết quả hoạt động và chiến lược tương lai của họ, đặc biệt trong bối cảnh phát triển Web3, tiết lộ một người dẫn đầu rõ ràng.

Amazon: Tăng trưởng rộng rãi với tiềm năng Web3

Kết quả quý gần đây của Amazon đã chứng minh sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và việc thực hiện lợi nhuận hiệu quả. Doanh thu tăng trưởng hai con số, với tốc độ tăng trưởng nhanh chóng ở cả khu vực Bắc Mỹ và quốc tế. Dịch vụ Web của Amazon (AWS) đã mở rộng gần 18% so với năm trước, trong khi thu nhập hoạt động tăng vọt khi công ty thúc đẩy hiệu quả trong các hoạt động hoàn tất và điện toán đám mây.

Đà tăng trưởng của AWS trong lĩnh vực điện toán đám mây là đáng chú ý, với doanh thu hàng năm vượt qua $123 tỷ. Các khả năng AI của nền tảng, đặc biệt là trong các giải pháp AI sinh tạo, đang tăng trưởng ở mức ba chữ số so với năm trước, theo CEO Andy Jassy.

Trong lĩnh vực Web3, Amazon đã thực hiện những bước đi chiến lược. Dịch vụ blockchain-as-a-service của công ty qua AWS cung cấp nền tảng cho các ứng dụng phi tập trung và hợp đồng thông minh. Thêm vào đó, việc Amazon khám phá công nghệ NFT và khả năng tích hợp với nền tảng thương mại điện tử của mình có thể mở ra những nguồn doanh thu mới trong không gian tài sản kỹ thuật số.

Alibaba: Tăng trưởng đám mây nhanh nhưng vẫn còn thách thức

Quý gần đây của Alibaba đã làm nổi bật sự tăng trưởng nhanh chóng của dịch vụ đám mây, với doanh thu trong phân khúc trí tuệ đám mây tăng 26% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đã báo cáo tám quý liên tiếp có mức tăng trưởng ba chữ số so với năm trước trong doanh thu sản phẩm liên quan đến AI, thể hiện cam kết của mình đối với các công nghệ mới nổi.

Tuy nhiên, bức tranh tổng thể về kinh doanh của Alibaba thì phức tạp hơn. Doanh thu tổng cộng chỉ tăng 2% so với năm trước, hoặc tăng 10% khi không tính doanh thu từ các doanh nghiệp đã được bán gần đây. EBITDA điều chỉnh giảm 14% so với năm trước khi công ty tăng cường đầu tư.

Trong không gian Web3, Alibaba đã thể hiện sự quan tâm thông qua các dịch vụ blockchain-as-a-service và khám phá các thị trường NFT. Tuy nhiên, các thách thức về quy định tại Trung Quốc đã phần nào hạn chế khả năng của họ trong việc hoàn toàn tiếp nhận một số khía cạnh của công nghệ Web3.

Phân Tích So Sánh: Web3 và Tiềm Năng Tăng Trưởng

Cả Amazon và Alibaba đều đang định vị cho kỷ nguyên Web3, nhưng cách tiếp cận và tiềm năng của họ khác nhau:

Sự hiện diện toàn cầu của Amazon và môi trường quy định ít khắt khe hơn ở các thị trường chính của nó mang lại lợi thế trong việc áp dụng và đổi mới Web3. Khả năng của công ty trong việc tích hợp các công nghệ Web3 vào các lĩnh vực bán lẻ, điện toán đám mây và quảng cáo tạo ra một cơ hội tăng trưởng đáng kể.

Alibaba, mặc dù mạnh ở thị trường trong nước, gặp nhiều hạn chế trong việc tận dụng đầy đủ các công nghệ Web3, có thể hạn chế sự phát triển của nó trong lĩnh vực mới nổi này.

Những điều cần xem xét khi đầu tư

Mặc dù cả hai cổ phiếu đều có thể là những người chiến thắng lâu dài, Amazon cung cấp một hồ sơ rủi ro-phần thưởng hấp dẫn hơn, đặc biệt khi xem xét tiềm năng Web3:

• Định giá cao hơn của Amazon ( khoảng 35 lần thu nhập) được biện minh bởi động lực hoạt động mạnh mẽ hơn và con đường rõ ràng hơn để tích hợp Web3
• Chiến lược AI của công ty gắn liền với một nền tảng đã được mở rộng, cung cấp một nền tảng vững chắc cho các đổi mới Web3.
• Khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ của Amazon cho phép đầu tư bền vững vào các công nghệ mới nổi thông qua nhiều chu kỳ thị trường.

Đánh giá thấp hơn của Alibaba phản ánh sự tăng trưởng chậm hơn của nó và những rủi ro liên quan đến thách thức kinh tế vĩ mô của Trung Quốc cũng như môi trường quy định, điều này có thể ảnh hưởng đến các sáng kiến Web3 của nó.

Đối với các nhà đầu tư muốn tận dụng sự hội tụ của thương mại điện tử, điện toán đám mây và công nghệ Web3, Amazon là lựa chọn hấp dẫn hơn mặc dù có định giá cao. Các yếu tố tăng trưởng đa dạng và vị thế chiến lược của nó trong bối cảnh số đang phát triển khiến nó trở thành lựa chọn nổi bật trong danh mục cổ phiếu tăng trưởng của các gã khổng lồ công nghệ.