TSMC: Cường quốc im lặng đứng sau những tiến bộ trong AI và Web3

Điểm chính

• Khả năng sản xuất chip tiên tiến của TSMC đưa công ty trở thành một nhân tố quan trọng trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI và Web3.
• Lợi thế công nghệ của công ty trong việc giảm kích thước nút và tỷ lệ thu hồi cao mang lại cho nó một lợi thế đáng kể so với các đối thủ.
• Sức mạnh định giá của TSMC và sự mở rộng biên lợi nhuận gộp cho thấy một mô hình kinh doanh vững chắc với tiềm năng tăng trưởng bền vững.
• Ngoài AI, TSMC có vị trí tốt để hưởng lợi từ các công nghệ mới nổi như xe tự hành và điện toán lượng tử.

Công ty Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM) có thể không thu hút được sự chú ý trong lĩnh vực AI, nhưng vai trò của nó là rất quan trọng trong việc thúc đẩy cuộc cách mạng công nghệ đang diễn ra, bao gồm cả những tiến bộ trong Web3 và công nghệ blockchain. Là nhà máy bán dẫn hàng đầu thế giới, chuyên môn của TSMC trong việc sản xuất các chip tiên tiến là rất cần thiết để cung cấp hạ tầng cho AI và các hệ thống phi tập trung.

Chiếm Lĩnh Cảnh Quan Nhà Máy

TSMC đã khẳng định mình là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong thị trường đúc toàn cầu. Trong khi các đối thủ như Intel và Samsung gặp khó khăn với năng suất sản xuất và lợi nhuận trong các doanh nghiệp đúc của họ, TSMC đã liên tục chứng minh khả năng thu nhỏ kích thước mạch và cung cấp năng suất cao ở quy mô lớn. Lợi thế công nghệ này rất quan trọng để sản xuất các chip tiên tiến cần thiết cho các ứng dụng AI và blockchain.

Sự thống trị của công ty rõ ràng trong phân tích doanh thu, khi các chip được xây dựng trên các nút 7nm hoặc nhỏ hơn chiếm gần ba phần tư doanh thu của nó. Nút 3nm một mình hiện nay đại diện cho khoảng một phần tư doanh thu của TSMC, cho thấy khả năng của công ty trong việc đáp ứng nhu cầu của các công nghệ máy tính tiên tiến nhất.

Quyền Lực Giá Cả và Sức Mạnh Tài Chính

Vị thế độc đáo của TSMC trên thị trường đã mang lại cho công ty sức mạnh định giá đáng kể. Các báo cáo cho thấy công ty dự định tăng giá 10% vào năm tới, điều này sẽ trở thành một động lực tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ. Chiến lược định giá này, kết hợp với phương pháp hợp tác của TSMC với khách hàng, đã góp phần vào việc cải thiện liên tục trong tỷ suất lợi nhuận gộp, đạt 56,1% vào năm ngoái, tăng từ 46,4% vào năm 2019.

Cơ hội trong AI và Web3

Tiềm năng tăng trưởng của TSMC trong lĩnh vực AI là rất lớn, với dự báo của ngành công nghiệp cho rằng thị trường hạ tầng AI sẽ đạt từ 3-4 nghìn tỷ đô la trong năm năm tới. Ban quản lý của TSMC dự đoán nhu cầu chip AI sẽ tăng trưởng với tỷ lệ CAGR trên 40% đến năm 2028, định vị công ty ở trung tâm của sự bùng nổ công nghệ này.

Tuy nhiên, các cơ hội của TSMC không chỉ giới hạn trong các ứng dụng AI truyền thống. Công ty này đang ở vị trí tốt để hỗ trợ nhu cầu phần cứng của Web3 và các công nghệ blockchain. Khi các mạng lưới và ứng dụng phi tập trung yêu cầu các vi mạch ngày càng mạnh mẽ và hiệu quả, chuyên môn sản xuất của TSMC trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

Mở Rộng Tầm Nhìn: Xe Tự Lái và Máy Tính Lượng Tử

Tác động của TSMC cũng lan tỏa vào các lĩnh vực công nghệ mới nổi khác. Ngành công nghiệp xe tự hành, cần một lượng lớn sức mạnh tính toán để vận hành an toàn, mang lại một cơ hội thị trường đáng kể khác. Khi robotaxi có thể trở nên phổ biến hơn trong các đô thị, mỗi chiếc xe sẽ cần nhiều chip tiên tiến, từ đó thúc đẩy nhu cầu về dịch vụ của TSMC.

Hơn nữa, công ty sẽ được hưởng lợi từ những tiến bộ trong máy tính lượng tử và robot. Những lĩnh vực này, cùng với phổ công nghệ mới nổi rộng lớn hơn, có khả năng sẽ dựa vào các chip mạnh mẽ mà TSMC chuyên sản xuất.

Quan điểm đầu tư

Mặc dù đóng vai trò quan trọng trong việc cho phép công nghệ AI và khả năng công nghệ Web3, cổ phiếu của TSMC vẫn tương đối bị định giá thấp. Với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 21 lần ước tính của nhà phân tích cho năm 2026, công ty đưa ra một đề xuất thú vị cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận với xương sống của đổi mới công nghệ.

Sự tăng trưởng ổn định của TSMC, được chứng minh bằng mức tăng trưởng doanh thu 44% so với năm trước trong quý vừa qua, kết hợp với vị trí chiến lược của nó trong nhiều lĩnh vực công nghệ có mức tăng trưởng cao, khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những ai đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào tương lai của công nghệ máy tính và công nghệ phi tập trung.

Khi cảnh quan kỹ thuật số tiếp tục phát triển, vai trò của TSMC trong việc sản xuất các chip cung cấp năng lượng cho cả hệ thống tập trung và phi tập trung đã đưa nó trở thành một nhân tố quan trọng trong việc định hình tương lai công nghệ. Các nhà đầu tư chú ý đến tiềm năng dài hạn của AI và Web3 có thể thấy TSMC là một thành phần nền tảng trong chiến lược đầu tư công nghệ của họ.