Các chiến lược đầu tư định lượng tiên tiến: Thách thức thị trường và sự thích ứng

Sự giảm giá của cổ phiếu nắm giữ Tiền điện tử

Mô hình “kho tài sản điện tử” (DAT) đang phải đối mặt với áp lực đáng kể khi các cổ phiếu nắm giữ tiền điện tử tiếp tục giảm. Trong khi các tài sản rủi ro khác đã cho thấy hiệu suất tích cực, cổ phiếu DAT đang trải qua một xu hướng giảm liên tục, với nhiều token liên quan cũng đang phải đối mặt với việc định giá lại.

• ALT5 Sigma Corp. đã chứng kiến sự giảm mạnh 50% chỉ trong hơn một tuần.
• Hơn 100 quỹ mua coin đã được ra mắt vào năm 2025
• Nhiều công ty chỉ cung cấp giá trị hạn chế ngoài các khoản nắm giữ tiền điện tử của họ

Sự chậm lại trong việc mua Bitcoin

Dữ liệu gần đây từ các nền tảng phân tích thị trường cho thấy sự giảm đáng kể trong việc mua Bitcoin bởi các DAT:

• Tháng Tám chỉ có 14,800 Bitcoin được mua, giảm mạnh so với 66,000 trong tháng Sáu
• Kích thước giao dịch trung bình đã giảm xuống còn 343 Bitcoin trong tháng trước, giảm 86% so với đỉnh điểm năm 2025
• Tỷ lệ tích lũy đã giảm từ mức tăng 163% vào tháng Ba xuống chỉ còn 8% vào tháng Tám

Sự phát triển của các chiến lược tài trợ

Để ứng phó với những thách thức của thị trường, các công ty đang áp dụng những phương pháp huy động vốn tinh vi hơn:

• Các khoản vay được hỗ trợ bởi Bitcoin đang ngày càng thu hút.
• Các chứng khoán chuyển đổi liên kết với token đang được khám phá
• Các khoản thanh toán có cấu trúc đang trở nên phổ biến hơn
• Smarter Web Co. đã tiên phong trong việc phát hành trái phiếu được định giá bằng Bitcoin.

Hiệu suất của các Nhà lãnh đạo Thị trường

• Strategy và Metaplanet Inc. đã trải qua những sự sụt giảm gần đây sau những giai đoạn hoạt động mạnh.
• Chiến lược đã bỏ lỡ việc đưa vào S&P 500 trong lần điều chỉnh chỉ số vào thứ Sáu
• Chiến lược đã thu được khoảng $217 triệu đô la Mỹ giá trị Bitcoin thông qua một đợt chào bán tại thị trường.

Sự Thay Đổi Của Cảnh Quan Quy Định

Nasdaq được cho là đã bắt đầu thực hiện các yêu cầu mới đối với các nhà phát hành nắm giữ token, yêu cầu sự chấp thuận của cổ đông trước khi bán cổ phiếu mới để thu mua thêm token. Thay đổi quy định này có thể ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược của các công ty DAT.

Thông tin thị trường

• So sánh lịch sử: Sự suy giảm hiện tại trên thị trường trong các cổ phiếu nắm giữ tiền điện tử nghiêm trọng hơn so với các đợt điều chỉnh trước đó vào năm 2022 và 2023, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong tâm lý nhà đầu tư đối với các mô hình DAT.

• Phân tích Biến động: Biến động thực tế trong 30 ngày đối với các cổ phiếu nắm giữ tiền điện tử chính đã tăng 45% so với quý trước, cho thấy sự không chắc chắn gia tăng trên thị trường.

• Xu hướng tương quan: Mối tương quan giữa sự biến động giá Bitcoin và hiệu suất cổ phiếu DAT đã yếu đi từ 0.85 vào đầu năm 2025 xuống 0.62 trong quý gần nhất, chỉ ra khả năng tách rời của những tài sản này.

Phân tích toàn diện này về các chiến lược đầu tư định lượng trong thị trường tiền điện tử nêu bật những thách thức đang diễn ra và sự điều chỉnh chiến lược của các công ty quản lý quỹ tài sản kỹ thuật số. Khi thị trường phát triển, các công ty buộc phải đổi mới cách tiếp cận tài trợ của họ và điều hướng một môi trường quy định ngày càng phức tạp.